國際金融習題解答2節(jié)(編輯修改稿)
2025-05-26 04:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ） 解：（ 1）將以上三個外匯市場的匯率轉(zhuǎn)化為直接標價法： (1/)=≠1， 故存在套匯機會。 LOGO ： 倫敦外匯市場： GBP/HKD= 紐約外匯市場： GBP/USD= 香港外匯市場： USD/HKD= （ 2）在倫敦和紐約的外匯市場套算出 USD/HKD=,與香港的外匯市場匯率比較，可得出選擇 在紐約市場賣出 10萬美元，買入英鎊： 10000/ 在倫敦市場賣出英鎊，買入港幣： 10000/ X 在香港市場賣出港幣，買入美元： 10000/ X =102125美元 LOGO ?7. “賣空”實例： 法蘭克福外匯市場上，一外匯投機商預測美元兌德國馬克的匯率將趨于下跌。當時即期匯率是USD1=，三個月遠期美元貼水 40點。投機商就做“賣空”，賣出三個月遠期 10萬美元。 （ 1）三個月后，美元兌馬克的匯率跌到： USD1=，計算其投機收益。 （ 2）三個月后，美元兌馬克的匯率漲到： USD1=，計算其投機收益。 LOGO 解：（ 1）投機商履約時在現(xiàn)匯市場上只需花 馬克就可購得所要交付的 10萬美元。 而約定的遠期匯率為： USD1== 賣出 10萬美元，可獲得 。 則投機利潤： =1萬馬克 . （ 2
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