證券投資風(fēng)險(xiǎn)與最優(yōu)投資方案(編輯修改稿)
2025-05-26 01:57 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 為了抗通貨膨脹，還是準(zhǔn)備通過證券投資來博得較大的回報(bào)，后者帶來高收益的同時(shí)也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)該明確投資目的，選擇不同的債券，以達(dá)到預(yù)期的收益。(2）.因?yàn)閲?guó)家有關(guān)證券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)政策將直接影響整個(gè)證券市場(chǎng)，甚至帶來很大的波動(dòng)，這將直接導(dǎo)致投資者的預(yù)期收益發(fā)生變化，甚至出現(xiàn)大的虧損，因而證券投資主體應(yīng)該充分了解國(guó)家證券市場(chǎng)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策，采取相應(yīng)應(yīng)對(duì)措施，對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)一些證券項(xiàng)目減少投入，若投資主體感覺出臺(tái)的政策將導(dǎo)致證券市場(chǎng)的太多不確定性，讓投資面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該果斷采取退市等措施，待市場(chǎng)情況明朗在進(jìn)入市場(chǎng)。(3).對(duì)可供投資選擇的項(xiàng)目進(jìn)行分析，對(duì)比其優(yōu)劣勢(shì)，選擇風(fēng)險(xiǎn)在投資者可承受的范圍內(nèi)而收益又較高的證券，從而獲得最大利益。(4).投資者應(yīng)采取證券組合的方式降低投資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過國(guó)內(nèi)外證券行業(yè)反復(fù)的驗(yàn)證，投資時(shí)采取組合投資的方式能最大程度的降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，證券市場(chǎng)有句話叫做不要把雞蛋放入同一個(gè)籃子，就是為了避免某個(gè)證券項(xiàng)目的虧損而導(dǎo)致證券投資主體的破產(chǎn)。(5)..減少投機(jī)行為，過度的投機(jī)行為會(huì)給證券市場(chǎng)帶來風(fēng)險(xiǎn)，證券行業(yè)出現(xiàn)波動(dòng)，從而讓整個(gè)證券行業(yè)不穩(wěn)定的現(xiàn)象，給投資者帶來很大的損失，投資者應(yīng)該清醒的認(rèn)識(shí)到投資是為了獲得穩(wěn)定的收益，而不是通過投機(jī)倒把而一夜暴富，我們追求的應(yīng)是穩(wěn)定而實(shí)際的利潤(rùn)，投機(jī)是在短時(shí)間獲得暴利的行為，風(fēng)險(xiǎn)是非?？膳碌?，風(fēng)險(xiǎn)的可控性很低，所有控制風(fēng)險(xiǎn)的方法和手段都不能減少其可怕地風(fēng)險(xiǎn)程度。所以投資者應(yīng)該理性投資，盡量不要采取投機(jī)等不良性的投資方式。3. 層次分析法要使投資者的收益盡可能大，而風(fēng)險(xiǎn)損失盡可能小，一個(gè)解決辦法就是對(duì)投資項(xiàng)目的分析，選擇最好的投資項(xiàng)目，以期望獲得較高的收益，我們可以建立一個(gè)模型，而建立模型的目的就在于分析并求解最優(yōu)化投資，當(dāng)然最優(yōu)投資還決定于人的因素，即投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，收益的偏好程度，而層次分析法（簡(jiǎn)記AHP）便能夠?qū)⑹找媛实瓤陀^因素和人為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好等主關(guān)因素也考慮進(jìn)去，從而能夠?yàn)槊總€(gè)投資者選擇適合其風(fēng)險(xiǎn)偏好程度的最優(yōu)項(xiàng)目。[3]. 人們?cè)谔幚砗芏鄾Q策問題的時(shí)候，要考慮的因素有多有少，有大有小，但是一個(gè)共同的特點(diǎn)是它們通常都涉及到經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人文等方面的因素，在做比較、判斷、評(píng)價(jià)、決策時(shí)，這些因素的重要性、影響力或者優(yōu)先程度往往難以量化，人的主觀選擇（當(dāng)然要根據(jù)客觀實(shí)際）會(huì)起著相當(dāng)主要的作用，而選擇層次分析法來進(jìn)行定性定量的分析便是相當(dāng)需要的。層次分析法即AHP方法，這是一種定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。 層次分析法的步驟首先將決策問題分解為3個(gè)層次，最上層為目標(biāo)層，最下層為方案層，中間層為準(zhǔn)則層。然后通過相互比較確定個(gè)準(zhǔn)則對(duì)于目標(biāo)的權(quán)重，及各方案對(duì)于每一準(zhǔn)則的權(quán)重，這些權(quán)重在人的思維過程中通常是定性的，而在層次分析法中則要給出得到權(quán)重的定量方法。 最后將方案層對(duì)準(zhǔn)則層的權(quán)重及準(zhǔn)則層對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重進(jìn)行綜合，最終確定方案層對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重 層次分析法將定性分析和定量計(jì)算結(jié)合起來完成上述步驟，給出決策結(jié)果。 成對(duì)比較矩陣和權(quán)向量 假設(shè)要比較某一層個(gè)因素對(duì)上層某個(gè)因素胡影響，每次取兩個(gè)因素和，用表示與對(duì)的影響之比，全部比較結(jié)果可用階成對(duì)比較矩陣 , （1） 由（1）式給出的的特點(diǎn)，A稱為正負(fù)反矩陣。 如果一個(gè)正負(fù)反矩陣A滿足。則A稱為一致性矩陣，簡(jiǎn)稱一致矩陣。一致陣有下面的性質(zhì)。（1）A的秩為1，A的唯一非零特征根為n；（2）A的任意列向量都對(duì)應(yīng)于n的特征根向量。如果得到的成對(duì)比較陣是一致陣，自然應(yīng)取對(duì)應(yīng)于特征根n的、歸一化的特征向量(即分量之和為1)表示諸因素對(duì)上層因素o的權(quán)重，這個(gè)向量稱為權(quán)向量。如果成對(duì)比較陣A不是一致陣，但在不一致的容許范圍內(nèi)（下面將說明如何確定這個(gè)范圍）Saaty等人建議用對(duì)應(yīng)于A的最大特征根（記作）的特征向量（歸一化后）作為權(quán)向量，即滿足 A （2）直觀的看，因?yàn)榫仃嘇的特征根和特征向量連續(xù)的依賴于矩陣的元素，所以當(dāng)離一致性的要求不遠(yuǎn)時(shí)，A
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