d8e基金指數(shù)分級(jí)基金-助您實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢(mèng)想(編輯修改稿)
2025-05-23 08:36 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 27 27 兌現(xiàn) A級(jí)基金收益 ——定期份額折算 ? 定期份額折算 ? 遵從風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的原則，基金凈資產(chǎn)分配順序：優(yōu)先分配銀華金瑞份額的本金及銀華金瑞份額應(yīng)得收益，剩余凈資產(chǎn)分配予銀華鑫瑞份額； ? 銀華金瑞份額約定年基準(zhǔn)收益率為“同期銀行人民幣一年期定期存款利率（稅后） +%” ； ? 規(guī)則： ① 每個(gè)會(huì)計(jì)年度為一個(gè)周期，對(duì)銀華金瑞和銀華資源份額實(shí)施定期份額折算； ② 次年第一個(gè)工作日為定期份額折算基準(zhǔn)日，將銀華金瑞份額凈值超出 1元以上部分折算為銀華資源份額； ③ 銀華鑫瑞份額享有全部超額收益，體現(xiàn)于份額凈值，其不進(jìn)行定期份額折算。 份額折算 28 ? 2022年分級(jí)基金 A類份額的凈值計(jì)算： ? 銀華穩(wěn)進(jìn)：年約定收益 % ? 銀華金利、銀華金瑞：年約定收益 7% ? 銀華瑞吉：年約定收益 % A類份額凈值計(jì)算 凈值計(jì)算 29 ? 分級(jí)基金 B類份額的凈值計(jì)算： 扣除 A類份額資產(chǎn)之后的基金資產(chǎn)全部計(jì)入 B類份額 B類份額凈值計(jì)算 凈值計(jì)算 2 母份額凈值 子份額凈值 0 B份額 1 1 A份額 約定收益 a 凈值計(jì)算演示 30 ? B類份額凈值隨著市場(chǎng)行情具有較大波動(dòng)性，例如： 2022年 1月 9日、 1月 10日，銀華鑫利二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)漲停，但鑫利凈值漲幅分別超過14%、 12%. B類份額凈值波勱 凈值計(jì)算 31 31 針對(duì)分級(jí)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)控制措施 ? 目的：有效維持銀華鑫瑞份額的杠桿水平，保證銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額風(fēng)險(xiǎn)收益特征的延續(xù)性，并降低銀華鑫瑞份額因市場(chǎng)大幅上漲所累積的過高風(fēng)險(xiǎn)。 ? 措施：當(dāng)銀華資源的基金份額凈值 ≥，本基金將分別對(duì)銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額進(jìn)行折算，折算后銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額的基金份額凈值均調(diào)整為1元，且銀華金瑞和銀華鑫瑞保持份額比例為 4： 6。 ? 執(zhí)行原則： ? 折算前資產(chǎn)總額等于折算后資產(chǎn)總額； ? 首先，為了保持銀華金瑞份額兌付原則的連貫性，對(duì)銀華金瑞份額凈值超過 ； ? 其次，以銀華金瑞折算后的份額數(shù)為基準(zhǔn)，以 4： 6的比例確定銀華鑫瑞折算后的份額數(shù)，配比后剩余銀華鑫瑞資產(chǎn)折算成場(chǎng)內(nèi)銀華資源份額。 “上拆 ” 32 32 針對(duì)分級(jí)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)控制措施 ? 目的：有效維持銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，保證分級(jí)機(jī)制的延續(xù)性，避免銀華鑫瑞份額在市場(chǎng)大幅下跌過程中所面臨的凈值歸零的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 措施：當(dāng)銀華鑫瑞份額的基金份額凈值 ≤，本基金將分別對(duì)銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額進(jìn)行折算，折算后銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額的基金份額凈值均調(diào)整為 1元，且銀華金瑞和銀華鑫瑞保持份額比例為 4： 6。 ? 執(zhí)行原則： ? 折算前資產(chǎn)總額等于折算后資產(chǎn)總額； ? 以銀華鑫瑞份額折算后的份額數(shù)為基準(zhǔn)，以 4： 6的比例確定銀華金瑞折算后的份額數(shù)，配比后剩余銀華金瑞資產(chǎn)折算成場(chǎng)內(nèi)銀華資源份額。 “下拆 ” 33 三、分級(jí)基金杠桿級(jí) 34 分級(jí)基金杠桿級(jí)的優(yōu)勢(shì) ?無固定到期日； ?沒有保證金，丌重估； ?便宜的杠桿 ——備叐追捧； ?“低價(jià)股”，流勱性超級(jí)好 ——換手率超很高； ?杠桿最高可達(dá) 5倍，其放大波段收益的效果驚人； ?看好股市、博叏反彈的丌二選擇！ 35 銀華銳迕去年的階段性表現(xiàn) 最高： 最低： 同期銀華銳進(jìn)與上證指數(shù)走勢(shì)比較（ —— ） 36 銀華鑫利今年的階段性表現(xiàn) ——波段放大器 2022年 1月 6日開始至 2022年 1月 19日，銀華鑫利以 4倍杠桿的速度上漲了47%，同期等權(quán) 90指數(shù)上漲了%，同期滬深300上漲了 %； 37 四、如何玩轉(zhuǎn)指數(shù)分級(jí)基金？ 38 玩轉(zhuǎn)指數(shù)分級(jí)基金 ——穩(wěn)健、激迕、配置皆相宜 ?投資銀華深證 100指數(shù)、中證等權(quán)重 90指數(shù)，獲得不指數(shù)表現(xiàn)一致的收益，適合具有一定資產(chǎn)配置要求的投資者 ?投資 A類份額，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健收益，適合穩(wěn)健特征的個(gè)人、保險(xiǎn)公司等投資對(duì)象 ?利用 B類份額進(jìn)行杠桿操作，捕捉市場(chǎng)反彈機(jī)會(huì)，適合具備一定擇時(shí)能力的投資者 39 玩轉(zhuǎn)指數(shù)分級(jí)基金 ——套利 ?母基金不分級(jí)基金的申贖套利 ?溢價(jià)套利 ?折價(jià)套利 ?不封閉式基金及 ETF的比較 ?利用 A類份額迕行套利 ?分紅套利 ?上拆套利 ?下拆保障本金 ?A類和 B類份額折溢價(jià)循環(huán)套利 40 ?場(chǎng)內(nèi)買入 A、 B份額 ?合并為場(chǎng)內(nèi)基礎(chǔ)份額 ?贖回場(chǎng)內(nèi)份額 ?或者跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)為場(chǎng)外基礎(chǔ)份額 ?贖回場(chǎng)外基礎(chǔ)份額 整體折價(jià) 合并套利 整體溢價(jià) 分拆套利 ?場(chǎng)外申購(gòu)基礎(chǔ)份額 ?跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管為場(chǎng)內(nèi)基礎(chǔ)份額 ?或者場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)基礎(chǔ)份額 ?分拆場(chǎng)內(nèi)基礎(chǔ)份額為 A、 B份額 ?場(chǎng)內(nèi)賣出 A、 B份額 ?整體折溢價(jià)套利 41 ?銀華 100折溢價(jià)情況 ?銀華 90折溢價(jià)情況
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1