行為金融學(xué)講義(編輯修改稿)
2025-05-21 22:44 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 長至600萬英鎊。在這種情況下，里森被迫嘗試以自營收入來彌補(bǔ)虧損。幸運(yùn)的是，到1993年7月，“88888”賬戶居然由于自營獲利而轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就此打住，巴林銀行的倒閉厄運(yùn)也許又一次得以幸免。然而這一次的成功卻從反面為他繼續(xù)利用“8888”賬戶吸收差錯(cuò)增添了信心。 1993年7月，里森接到了一筆買入6000份期權(quán)的委托業(yè)務(wù)，但由于價(jià)格過低而無法成交。為了做成這筆業(yè)務(wù)，里森又按慣例用“88888”賬戶賣出部分期權(quán)。后來，他又用該賬戶繼續(xù)吸收其他差錯(cuò)。結(jié)果，隨著行情不利變化，里森再一次陷入了巨額虧損的境地。到1994年時(shí)，虧損額已由2000萬、3000萬一直增加到7月份的5000萬英鎊。為了應(yīng)付查賬的需要，里森假造了花旗銀行有5000萬英鎊的存款。其間，巴林總部雖曾派人花了1個(gè)月的時(shí)間調(diào)查里森的賬目，但卻無人去核實(shí)花旗銀行是否真有這樣一筆存款。 1994年下半年起，尼克里森在日本東京市場上做了一種十分復(fù)雜、期望值很高、風(fēng)險(xiǎn)也極大的衍生金融商品交易日本日經(jīng)指數(shù)期貨。他認(rèn)為日本經(jīng)濟(jì)走出衰退，日元堅(jiān)挺，日本股市必大有可為。1995年1月26日里森用了270億美元進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)期貨投機(jī)。不料，日經(jīng)指數(shù)從1月初起一路下滑，到1995年1月18日又發(fā)生了日本神戶大地震，股市因此暴跌。里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)。為了反敗為勝，他繼續(xù)從倫敦調(diào)人巨資，增加持倉。到2月10日，里森已在新加坡國際金融交易所持有55000份日經(jīng)股價(jià)指數(shù)期貨合約，創(chuàng)出該所的歷史記錄。 所有這些交易均進(jìn)入“88888”賬戶。為維持?jǐn)?shù)額如此巨大的交易，每天需要30004000萬英鎊。巴林總部竟然接受里森的各種理由，照付不誤。2月中旬，巴林總部轉(zhuǎn)至新加坡5億多英鎊，已超過了其47000萬英鎊的股本金。 1995年2月23日，日經(jīng)股價(jià)指數(shù)急劇下挫，里森持有的多頭合約已達(dá)6萬余份，由此造成的損失已經(jīng)達(dá)到86000萬英鎊，這決定了巴林銀行的最終垮臺(tái)。當(dāng)天，里森已意識(shí)到無法彌補(bǔ)虧損，于是被迫倉皇出逃。英國中央銀行英格蘭銀行被迫宣布對(duì)巴林銀行進(jìn)行倒閉清算，尋找買主，承擔(dān)債務(wù)。 在英國央行及有關(guān)方面協(xié)助下，3月2日(周四)，在日經(jīng)指數(shù)期貨反彈三百多點(diǎn)情況下，巴林銀行所有 (不只新加坡的)未平倉期貨合約(包括日經(jīng)指數(shù)及日本國債期貨等)分別在新加坡國際金融期貨交易所、東京及大阪交易所幾近全部平掉。至此，約合14億多美元。3月6日，荷蘭荷興集團(tuán)(lntemational Neder Lander Group簡稱ING)與巴林達(dá)成協(xié)議，()現(xiàn)金，接管其全部資產(chǎn)與負(fù)債，使其恢復(fù)運(yùn)作，將其更名為“巴林銀行有限公司”，至此，巴林倒閉風(fēng)波暫告一段落。 此案中，使巴林銀行遭受滅頂之災(zāi)的尼克里森于1995年2月23日被迫倉皇逃離新加坡，3月2日凌晨在德國法蘭克福機(jī)場被捕，11月22日，應(yīng)新加坡司法當(dāng)局的要求，德國警方將在逃的里森引渡到新加坡受審。12月2日，新加坡法庭以非法投
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