【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 這一基本定位，揚(yáng)己所長(zhǎng)、避己之短，著力搞好中介服務(wù)，嚴(yán)格控制自營(yíng)投資等“買方”業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，才能充分發(fā)揮證券公司的功能作用，抵御變幻莫測(cè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，與市場(chǎng)同發(fā)展、與客戶共成長(zhǎng)。必須切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是證券公司安全運(yùn)營(yíng)、持久發(fā)展的堅(jiān)實(shí)保障。只有以風(fēng)險(xiǎn)控制為中心，健全治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部約束、加強(qiáng)內(nèi)部管理，才能有效避免和及時(shí)糾正經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的失誤和偏差，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)，真正實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；只有嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，公司的創(chuàng)新發(fā)展才有安全保障，脫離風(fēng)險(xiǎn)控制的創(chuàng)新發(fā)展只會(huì)帶來(lái)毀滅性災(zāi)難。必須持續(xù)強(qiáng)化成本管理。成本管理是證券公司經(jīng)營(yíng)管理的基本內(nèi)容。公司開展經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，必須切實(shí)做好成本收益分析，在努力提高收入水平的同時(shí)，最大限度地降低成本投入。只有改變盲目投入、高成本運(yùn)營(yíng)的粗放式經(jīng)營(yíng)模式，才能提高經(jīng)營(yíng)管理效率，避免陷入有擴(kuò)張、無(wú)成長(zhǎng)的惡性循環(huán)。必須切實(shí)做到資本穩(wěn)健。資本穩(wěn)健是證券公司可持續(xù)發(fā)展的物質(zhì)保障。資本市場(chǎng)波動(dòng)性大，證券行業(yè)盈利的周期性強(qiáng)，證券公司只有根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展要求及時(shí)充實(shí)資本金，實(shí)行穩(wěn)健的利潤(rùn)分配政策，充分計(jì)提各項(xiàng)準(zhǔn)備，形成以豐補(bǔ)歉的調(diào)節(jié)機(jī)制，才能適應(yīng)市場(chǎng)變化和公司收入狀況的周期性波動(dòng)，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。針對(duì)證券公司出現(xiàn)的嚴(yán)重問(wèn)題，監(jiān)管系統(tǒng)的全體干部也進(jìn)行了深刻總結(jié)和反思。大家認(rèn)識(shí)到，面對(duì)復(fù)雜多變的情況和問(wèn)題，要有效防范風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，就必須不斷改革完善基礎(chǔ)性制度，督導(dǎo)公司改善治理結(jié)構(gòu)、完善內(nèi)部控制、健全激勵(lì)約束機(jī)制，確保監(jiān)管信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，強(qiáng)化對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的量化監(jiān)控，嚴(yán)格監(jiān)管、秉公執(zhí)法、動(dòng)真碰硬，始終保持監(jiān)管的威懾力和公信力，全力維護(hù)制度的適應(yīng)性、執(zhí)法的嚴(yán)肅性、措施的針對(duì)性、糾錯(cuò)的連續(xù)性和查處的及時(shí)性，努力維護(hù)并不斷增強(qiáng)證券公司監(jiān)管的有效性。以上認(rèn)識(shí)，是付出巨大代價(jià)換來(lái)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。我們必須將感受提升為觀念、把教訓(xùn)轉(zhuǎn)化為“財(cái)富”，舉一反三，形成長(zhǎng)效機(jī)制，堅(jiān)持做到有問(wèn)題就勇于正視、有錯(cuò)誤就及時(shí)糾正、有教訓(xùn)就充分吸取。只有這樣，我們才能避免重蹈覆轍，不犯老毛病、不走回頭路，不斷取得新的進(jìn)步，永遠(yuǎn)立于不敗之地。三、證券公司改革發(fā)展面臨的形勢(shì)與任務(wù)我國(guó)當(dāng)前和今后一段時(shí)期，是深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期。資本市場(chǎng)必須服從和服務(wù)于這一根本大局，更有效地發(fā)揮市場(chǎng)功能。因此這一階段也是資本市場(chǎng)發(fā)展壯大難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)不斷改革發(fā)展，我們充分認(rèn)識(shí)到，深化體制改革，完善金融市場(chǎng)，提高宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，需要資本市場(chǎng)；強(qiáng)化市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，加快資本形成，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和提升我國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，需要資本市場(chǎng)；建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，需要資本市場(chǎng)；參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，形成自己的資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制，掌握中國(guó)資產(chǎn)定價(jià)權(quán)，需要資本市場(chǎng)；增加中國(guó)企業(yè)和居民的投融資工具，擴(kuò)大居民財(cái)產(chǎn)性收入渠道，需要資本市場(chǎng)。作為一個(gè)快速發(fā)展、規(guī)模巨大且極具潛力的經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)有必要、也完全能夠建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大的資本市場(chǎng)。建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大的資本市場(chǎng)，需要一個(gè)強(qiáng)大的證券行業(yè)，同時(shí)，這一進(jìn)程也將為證券行業(yè)的改革發(fā)展不斷提供新的空間。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，法制建設(shè)的不斷加強(qiáng)，社會(huì)公眾誠(chéng)信水平的不斷提高，證券投資者的不斷成熟和投資者結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，證券行業(yè)的生態(tài)環(huán)境將全面持續(xù)改善，從而為造就一個(gè)強(qiáng)大的證券行業(yè)創(chuàng)造更多的有利條件。但是，我們也必須清醒地認(rèn)識(shí)到，資本市場(chǎng)需要在不斷探索中進(jìn)一步完善，證券行業(yè)前進(jìn)道路上還會(huì)遇到困難和問(wèn)題。當(dāng)前我們就面臨著一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)了一些新的情況，資本市場(chǎng)“新興加轉(zhuǎn)軌”的特征依然明顯，市場(chǎng)波動(dòng)加大，出現(xiàn)了深度調(diào)整；國(guó)際金融市場(chǎng)急劇動(dòng)蕩，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不確定因素明顯增多，對(duì)我國(guó)的影響逐步顯現(xiàn)；美國(guó)金融危機(jī)會(huì)持續(xù)多久、對(duì)全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的打擊會(huì)有多大，目前仍不明朗；伴隨綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)和對(duì)外開放的擴(kuò)大，不同類型、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)將會(huì)參與競(jìng)爭(zhēng)，各類機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)不斷交叉滲透，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。我們既要看到，與過(guò)去相比，證券公司取得了重大的進(jìn)步；更要清楚地看到，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的要求相比，證券公司在經(jīng)營(yíng)理念、管理水平、專業(yè)能力、服務(wù)質(zhì)量和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力等方面，還存在著相當(dāng)大的差距。各公司要進(jìn)一步深化對(duì)機(jī)遇和挑戰(zhàn)的認(rèn)識(shí)，主動(dòng)尋找自身的不足和問(wèn)題，既要堅(jiān)定做優(yōu)做強(qiáng)的信心，又要時(shí)刻保持憂患意識(shí)，增強(qiáng)改革發(fā)展的緊迫感和不進(jìn)則退的危機(jī)感。黨的十七大提出，要“提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重。加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)”。這為證券行業(yè)的未來(lái)發(fā)展指明了方向。證券公司要按照十七大的要求，把提高核心競(jìng)爭(zhēng)力作為主要任務(wù)。作為給資本市場(chǎng)提供專業(yè)中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力可概括為：、企業(yè)融資、資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和高效服務(wù)的能力與實(shí)效；；、提高市場(chǎng)效率和完善市場(chǎng)功能的能力與實(shí)效。具體到每家證券公司，則主要體現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)管理、服務(wù)水準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)防控、業(yè)務(wù)開拓和持續(xù)盈利等方面的比較優(yōu)勢(shì)。證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力最終是要綜合體現(xiàn)為，在我國(guó)資本市場(chǎng)領(lǐng)域內(nèi)牢固確立并始終保持自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和不可替代的地位。證券公司必須提高核心競(jìng)爭(zhēng)力才能提升行業(yè)綜合素質(zhì)，強(qiáng)化功能作用，長(zhǎng)期保持健康發(fā)展態(tài)勢(shì)，從而持續(xù)有效地滿足優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、提高直接融資比例的宏觀需要，適應(yīng)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的客觀要求，更好地服務(wù)于資本市場(chǎng)的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展。這就要求證券公司堅(jiān)持改革開放、堅(jiān)持市場(chǎng)化取向，真正成為“治理有效、風(fēng)險(xiǎn)可控、資本充足、誠(chéng)信合規(guī)、專業(yè)精湛、服務(wù)優(yōu)良”的現(xiàn)代金融企業(yè)。為此，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，證券公司的改革發(fā)展需要抓好以下八個(gè)方面的工作：（一）緊密結(jié)合公司實(shí)際和行業(yè)特點(diǎn)，深入學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀?？茖W(xué)發(fā)展觀是與時(shí)俱進(jìn)的科學(xué)理論，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要指針，對(duì)證券公司的改革發(fā)展具有極其重要和深遠(yuǎn)的指導(dǎo)作用。各公司都要自覺主動(dòng)地深入開展學(xué)習(xí)實(shí)踐活動(dòng)，把開展學(xué)習(xí)實(shí)踐活動(dòng)與公司規(guī)范發(fā)展緊密結(jié)合，突出實(shí)踐特色、務(wù)求取得實(shí)效。要準(zhǔn)確把握科學(xué)發(fā)展觀的精神實(shí)質(zhì)、科學(xué)內(nèi)涵和根本方法，以科學(xué)發(fā)展觀武裝頭腦、統(tǒng)攬全局、指導(dǎo)行動(dòng)，將科學(xué)發(fā)展觀貫徹于發(fā)展全過(guò)程，落實(shí)到各個(gè)方面、各個(gè)環(huán)節(jié)；要以人為本，充分調(diào)動(dòng)員工積極性，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益；要統(tǒng)籌兼顧，妥善處理好公司發(fā)展中遇到的各種矛盾和各種問(wèn)題；要按照全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的基本要求，配套推進(jìn)各項(xiàng)工作，努力實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展。（二）強(qiáng)化守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，牢固樹立客觀務(wù)實(shí)、理性審慎和自立自強(qiáng)的理念。隨著行業(yè)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和金融服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，有些公司審慎意識(shí)有所淡化、浮躁情緒時(shí)有出現(xiàn)，放松合規(guī)要求和風(fēng)險(xiǎn)控制、片面追求規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)象又有所抬頭。我們必須時(shí)刻強(qiáng)調(diào)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要性，強(qiáng)調(diào)客觀務(wù)實(shí)、理性審慎和自立自強(qiáng)的重要性。各公司要把自己親身經(jīng)歷過(guò)，國(guó)際上數(shù)次發(fā)生過(guò)且當(dāng)前再次爆發(fā)的行業(yè)危機(jī)作為鮮活素材，加強(qiáng)對(duì)公司全體人員的合規(guī)教育，強(qiáng)化依法經(jīng)營(yíng)保障機(jī)制，形成人人尊重法律、高管人員帶頭遵守法律、公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的良好局面。大家要充分認(rèn)識(shí)到，雖然這五年行業(yè)的狀況發(fā)生了重大變化，但體制機(jī)制、專業(yè)能力、管理水平等深層次的問(wèn)題還遠(yuǎn)未解決，發(fā)展的基礎(chǔ)還不牢固，綜合素質(zhì)還有待提高，夯實(shí)基礎(chǔ)、提升素質(zhì)仍然是全行業(yè)長(zhǎng)期的重要任務(wù)；我們搞經(jīng)營(yíng)、謀發(fā)展，必須始終堅(jiān)持從公司、行業(yè)和市場(chǎng)的實(shí)際出發(fā)，統(tǒng)籌需要與可能，兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)，決不可頭腦發(fā)熱，盲目從事超越現(xiàn)實(shí)階段、超越自身能力的業(yè)務(wù)活動(dòng)；我們要努力爭(zhēng)取有利的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，但任何時(shí)候都要立足自身去應(yīng)對(duì)外部環(huán)境，解決遇到的問(wèn)題，這也是證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)具體體現(xiàn)。（三）健全公司治理和內(nèi)控機(jī)制，努力提高合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平。目前，證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制還不完善。各公司要結(jié)合自身實(shí)際，進(jìn)一步改革管理制度、完善組織體系、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新管理方法，不斷健全內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制。盡快建立合規(guī)管理制度，健全內(nèi)部責(zé)任追究機(jī)制，有效預(yù)防、及時(shí)發(fā)現(xiàn)并快速糾正經(jīng)營(yíng)管理中的違規(guī)問(wèn)題；健全動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理的工具、方法和系統(tǒng)，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制流程，切