【文章內(nèi)容簡介】 這一基本定位，揚(yáng)己所長、避己之短，著力搞好中介服務(wù)，嚴(yán)格控制自營投資等“買方”業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，才能充分發(fā)揮證券公司的功能作用，抵御變幻莫測的市場風(fēng)險，與市場同發(fā)展、與客戶共成長。必須切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險控制。風(fēng)險控制是證券公司安全運(yùn)營、持久發(fā)展的堅實(shí)保障。只有以風(fēng)險控制為中心，健全治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部約束、加強(qiáng)內(nèi)部管理，才能有效避免和及時糾正經(jīng)營過程中的失誤和偏差，把風(fēng)險控制在可承受的范圍之內(nèi)，真正實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)；只有嚴(yán)格控制風(fēng)險，公司的創(chuàng)新發(fā)展才有安全保障，脫離風(fēng)險控制的創(chuàng)新發(fā)展只會帶來毀滅性災(zāi)難。必須持續(xù)強(qiáng)化成本管理。成本管理是證券公司經(jīng)營管理的基本內(nèi)容。公司開展經(jīng)營管理活動，必須切實(shí)做好成本收益分析，在努力提高收入水平的同時，最大限度地降低成本投入。只有改變盲目投入、高成本運(yùn)營的粗放式經(jīng)營模式，才能提高經(jīng)營管理效率，避免陷入有擴(kuò)張、無成長的惡性循環(huán)。必須切實(shí)做到資本穩(wěn)健。資本穩(wěn)健是證券公司可持續(xù)發(fā)展的物質(zhì)保障。資本市場波動性大，證券行業(yè)盈利的周期性強(qiáng)，證券公司只有根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展要求及時充實(shí)資本金，實(shí)行穩(wěn)健的利潤分配政策，充分計提各項準(zhǔn)備，形成以豐補(bǔ)歉的調(diào)節(jié)機(jī)制，才能適應(yīng)市場變化和公司收入狀況的周期性波動，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。針對證券公司出現(xiàn)的嚴(yán)重問題，監(jiān)管系統(tǒng)的全體干部也進(jìn)行了深刻總結(jié)和反思。大家認(rèn)識到，面對復(fù)雜多變的情況和問題，要有效防范風(fēng)險、促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，就必須不斷改革完善基礎(chǔ)性制度，督導(dǎo)公司改善治理結(jié)構(gòu)、完善內(nèi)部控制、健全激勵約束機(jī)制，確保監(jiān)管信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，強(qiáng)化對行業(yè)風(fēng)險的量化監(jiān)控，嚴(yán)格監(jiān)管、秉公執(zhí)法、動真碰硬，始終保持監(jiān)管的威懾力和公信力，全力維護(hù)制度的適應(yīng)性、執(zhí)法的嚴(yán)肅性、措施的針對性、糾錯的連續(xù)性和查處的及時性，努力維護(hù)并不斷增強(qiáng)證券公司監(jiān)管的有效性。以上認(rèn)識，是付出巨大代價換來的經(jīng)驗教訓(xùn)。我們必須將感受提升為觀念、把教訓(xùn)轉(zhuǎn)化為“財富”，舉一反三，形成長效機(jī)制，堅持做到有問題就勇于正視、有錯誤就及時糾正、有教訓(xùn)就充分吸取。只有這樣，我們才能避免重蹈覆轍，不犯老毛病、不走回頭路，不斷取得新的進(jìn)步，永遠(yuǎn)立于不敗之地。三、證券公司改革發(fā)展面臨的形勢與任務(wù)我國當(dāng)前和今后一段時期，是深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，全面建設(shè)小康社會的關(guān)鍵時期。資本市場必須服從和服務(wù)于這一根本大局，更有效地發(fā)揮市場功能。因此這一階段也是資本市場發(fā)展壯大難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期。隨著我國資本市場不斷改革發(fā)展，我們充分認(rèn)識到，深化體制改革，完善金融市場，提高宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，需要資本市場；強(qiáng)化市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，加快資本形成，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和提升我國產(chǎn)業(yè)競爭力，需要資本市場；建設(shè)創(chuàng)新型國家，促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，需要資本市場；參與國際經(jīng)濟(jì)合作，形成自己的資產(chǎn)定價機(jī)制，掌握中國資產(chǎn)定價權(quán)，需要資本市場；增加中國企業(yè)和居民的投融資工具，擴(kuò)大居民財產(chǎn)性收入渠道，需要資本市場。作為一個快速發(fā)展、規(guī)模巨大且極具潛力的經(jīng)濟(jì)體，中國有必要、也完全能夠建設(shè)一個強(qiáng)大的資本市場。建設(shè)一個強(qiáng)大的資本市場，需要一個強(qiáng)大的證券行業(yè)，同時，這一進(jìn)程也將為證券行業(yè)的改革發(fā)展不斷提供新的空間。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，法制建設(shè)的不斷加強(qiáng)，社會公眾誠信水平的不斷提高，證券投資者的不斷成熟和投資者結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，證券行業(yè)的生態(tài)環(huán)境將全面持續(xù)改善，從而為造就一個強(qiáng)大的證券行業(yè)創(chuàng)造更多的有利條件。但是，我們也必須清醒地認(rèn)識到，資本市場需要在不斷探索中進(jìn)一步完善，證券行業(yè)前進(jìn)道路上還會遇到困難和問題。當(dāng)前我們就面臨著一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)了一些新的情況，資本市場“新興加轉(zhuǎn)軌”的特征依然明顯，市場波動加大，出現(xiàn)了深度調(diào)整；國際金融市場急劇動蕩，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不確定因素明顯增多，對我國的影響逐步顯現(xiàn)；美國金融危機(jī)會持續(xù)多久、對全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的打擊會有多大，目前仍不明朗；伴隨綜合經(jīng)營趨勢和對外開放的擴(kuò)大，不同類型、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)將會參與競爭，各類機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)不斷交叉滲透，市場競爭將更為激烈。我們既要看到，與過去相比，證券公司取得了重大的進(jìn)步；更要清楚地看到，與國民經(jīng)濟(jì)和資本市場持續(xù)健康發(fā)展的要求相比，證券公司在經(jīng)營理念、管理水平、專業(yè)能力、服務(wù)質(zhì)量和國際競爭力等方面，還存在著相當(dāng)大的差距。各公司要進(jìn)一步深化對機(jī)遇和挑戰(zhàn)的認(rèn)識，主動尋找自身的不足和問題，既要堅定做優(yōu)做強(qiáng)的信心，又要時刻保持憂患意識，增強(qiáng)改革發(fā)展的緊迫感和不進(jìn)則退的危機(jī)感。黨的十七大提出，要“提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)競爭力。優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重。加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險”。這為證券行業(yè)的未來發(fā)展指明了方向。證券公司要按照十七大的要求，把提高核心競爭力作為主要任務(wù)。作為給資本市場提供專業(yè)中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，證券公司核心競爭力可概括為：、企業(yè)融資、資產(chǎn)定價和風(fēng)險管理提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和高效服務(wù)的能力與實(shí)效；；、提高市場效率和完善市場功能的能力與實(shí)效。具體到每家證券公司，則主要體現(xiàn)為經(jīng)營管理、服務(wù)水準(zhǔn)、風(fēng)險防控、業(yè)務(wù)開拓和持續(xù)盈利等方面的比較優(yōu)勢。證券公司核心競爭力最終是要綜合體現(xiàn)為，在我國資本市場領(lǐng)域內(nèi)牢固確立并始終保持自己的獨(dú)特優(yōu)勢和不可替代的地位。證券公司必須提高核心競爭力才能提升行業(yè)綜合素質(zhì)，強(qiáng)化功能作用，長期保持健康發(fā)展態(tài)勢，從而持續(xù)有效地滿足優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)、提高直接融資比例的宏觀需要，適應(yīng)防范和化解風(fēng)險的客觀要求，更好地服務(wù)于資本市場的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展。這就要求證券公司堅持改革開放、堅持市場化取向，真正成為“治理有效、風(fēng)險可控、資本充足、誠信合規(guī)、專業(yè)精湛、服務(wù)優(yōu)良”的現(xiàn)代金融企業(yè)。為此，當(dāng)前和今后一個時期，證券公司的改革發(fā)展需要抓好以下八個方面的工作：（一）緊密結(jié)合公司實(shí)際和行業(yè)特點(diǎn)，深入學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀?？茖W(xué)發(fā)展觀是與時俱進(jìn)的科學(xué)理論，是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要指針，對證券公司的改革發(fā)展具有極其重要和深遠(yuǎn)的指導(dǎo)作用。各公司都要自覺主動地深入開展學(xué)習(xí)實(shí)踐活動，把開展學(xué)習(xí)實(shí)踐活動與公司規(guī)范發(fā)展緊密結(jié)合，突出實(shí)踐特色、務(wù)求取得實(shí)效。要準(zhǔn)確把握科學(xué)發(fā)展觀的精神實(shí)質(zhì)、科學(xué)內(nèi)涵和根本方法，以科學(xué)發(fā)展觀武裝頭腦、統(tǒng)攬全局、指導(dǎo)行動，將科學(xué)發(fā)展觀貫徹于發(fā)展全過程，落實(shí)到各個方面、各個環(huán)節(jié)；要以人為本，充分調(diào)動員工積極性，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益；要統(tǒng)籌兼顧，妥善處理好公司發(fā)展中遇到的各種矛盾和各種問題；要按照全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的基本要求，配套推進(jìn)各項工作，努力實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展。（二）強(qiáng)化守法合規(guī)經(jīng)營意識，牢固樹立客觀務(wù)實(shí)、理性審慎和自立自強(qiáng)的理念。隨著行業(yè)形勢的好轉(zhuǎn)和金融服務(wù)市場競爭的加劇，有些公司審慎意識有所淡化、浮躁情緒時有出現(xiàn)，放松合規(guī)要求和風(fēng)險控制、片面追求規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)象又有所抬頭。我們必須時刻強(qiáng)調(diào)合規(guī)經(jīng)營的重要性，強(qiáng)調(diào)客觀務(wù)實(shí)、理性審慎和自立自強(qiáng)的重要性。各公司要把自己親身經(jīng)歷過，國際上數(shù)次發(fā)生過且當(dāng)前再次爆發(fā)的行業(yè)危機(jī)作為鮮活素材，加強(qiáng)對公司全體人員的合規(guī)教育，強(qiáng)化依法經(jīng)營保障機(jī)制，形成人人尊重法律、高管人員帶頭遵守法律、公司依法合規(guī)經(jīng)營的良好局面。大家要充分認(rèn)識到，雖然這五年行業(yè)的狀況發(fā)生了重大變化，但體制機(jī)制、專業(yè)能力、管理水平等深層次的問題還遠(yuǎn)未解決，發(fā)展的基礎(chǔ)還不牢固，綜合素質(zhì)還有待提高，夯實(shí)基礎(chǔ)、提升素質(zhì)仍然是全行業(yè)長期的重要任務(wù)；我們搞經(jīng)營、謀發(fā)展，必須始終堅持從公司、行業(yè)和市場的實(shí)際出發(fā)，統(tǒng)籌需要與可能，兼顧收益與風(fēng)險，決不可頭腦發(fā)熱，盲目從事超越現(xiàn)實(shí)階段、超越自身能力的業(yè)務(wù)活動；我們要努力爭取有利的經(jīng)營環(huán)境，但任何時候都要立足自身去應(yīng)對外部環(huán)境，解決遇到的問題，這也是證券公司核心競爭力的一個具體體現(xiàn)。（三）健全公司治理和內(nèi)控機(jī)制，努力提高合規(guī)管理和風(fēng)險控制水平。目前，證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制還不完善。各公司要結(jié)合自身實(shí)際，進(jìn)一步改革管理制度、完善組織體系、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新管理方法，不斷健全內(nèi)部激勵約束機(jī)制。盡快建立合規(guī)管理制度，健全內(nèi)部責(zé)任追究機(jī)制，有效預(yù)防、及時發(fā)現(xiàn)并快速糾正經(jīng)營管理中的違規(guī)問題；健全動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，完善風(fēng)險管理的工具、方法和系統(tǒng)，改進(jìn)風(fēng)險識別、評價和控制流程，切