【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 凈利潤(rùn)4166540000320120000017360200001832440000少數(shù)股東權(quán)益0000未確認(rèn)的投資損失0000資產(chǎn)減值準(zhǔn)備176432000297640001057380028112600固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊14000500001099930000880050000708643000無(wú)形資產(chǎn)攤銷23122900228786001681560018449300長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷5556840019868500176788003953060待攤費(fèi)用的減少0000預(yù)提費(fèi)用的增加0000處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失3817590055382500161436008309430固定資產(chǎn)報(bào)廢損失296946001321820075264800公允價(jià)值變動(dòng)損失0000遞延收益增加（減：減少）0000預(yù)計(jì)負(fù)債0000財(cái)務(wù)費(fèi)用22962800082063100100309000103477000投資損失10774000013138500026524100253825000遞延所得稅資產(chǎn)減少139265000457588000253231100005000遞延所得稅負(fù)債增加0000續(xù)表存貨的減少1325610000683170000316925000729689000經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少16791400004142200180196000127538000經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加70949000022184500008474280001922980000已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加)0000已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少)0000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~2436490000547475000024085400003670380000債務(wù)轉(zhuǎn)為資本0000一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券0000融資租入固定資產(chǎn)0000現(xiàn)金的期末余額12460600000814046000016899200003243460000現(xiàn)金的期初余額8140460000168992000032434600003181520000現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額0000現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額0000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額43201800006450530000155353000061942900報(bào)表日期20141231201312312012123120111231單位元元元元一、營(yíng)業(yè)總收入54436400000477789000004199070000037451400000營(yíng)業(yè)收入53959300000477789000004199070000037451400000利息收入477100000000已賺保費(fèi)0000手續(xù)費(fèi)及傭金收入0000房地產(chǎn)銷售收入0000其他業(yè)務(wù)收入0000二、營(yíng)業(yè)總成本50154500000452512000004040160000035959200000營(yíng)業(yè)成本36400000000340828000002950490000026485700000利息支出0000手續(xù)費(fèi)及傭金支出0000 續(xù)表 房地產(chǎn)銷售成本0000研發(fā)費(fèi)用0000退保金0000賠付支出凈額0000提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額0000保單紅利支出0000分保費(fèi)用0000其他業(yè)務(wù)成本0000營(yíng)業(yè)稅金及附加185389000233908000249480000232922000銷售費(fèi)用10074600000854607000077777100007290960000管理費(fèi)用3163230000239183000028096900001970690000財(cái)務(wù)費(fèi)用154887000330935004915630049159400資產(chǎn)減值損失176432000297640001057380028112600公允價(jià)值變動(dòng)收益0000投資收益10774000013138500026524100253825000其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益1724320442932058787301571930匯兌收益0000補(bǔ)貼收入0000其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0000三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4389690000265901000016156600001746010000營(yíng)業(yè)外收入463409000439843000501888000421321000營(yíng)業(yè)外支出67209800384766003078470030911000非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失3446520022658900795761023478500利潤(rùn)總額4785890000306038000020867600002136420000所得稅費(fèi)用619347000140819000350740000303979000未確認(rèn)投資損失0000四、凈利潤(rùn)4166540000320120000017360200001832440000歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4144280000318724000017172100001809220000少數(shù)股東損益22257600139572001881540023217800五、每股收益基本每股收益稀釋每股收益1六、其他綜合收益2592790719596022206503664540七、綜合收益總額4169130000320839000017382400001828770000歸屬于母公司所有者的綜合收益總額4146870000319444000017194300001805550000歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額22257600139572001881540023217800（1） 根據(jù)資料，計(jì)算反映伊利2012年—2014年短期償債能力的指標(biāo)。指標(biāo)名稱2014年2013年2012年?duì)I運(yùn)資本22446000009502000005270600000流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金流量比率 （2） 根據(jù)資料，計(jì)算反映伊利2012年—2014年長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。指標(biāo)名稱2014年2013年2012年資產(chǎn)負(fù)債率 % %%產(chǎn)權(quán)比率 權(quán)益乘數(shù) 現(xiàn)金流量債務(wù)比 （3）根據(jù)計(jì)算出的指標(biāo)，結(jié)合其他財(cái)務(wù)信息，綜合分析伊利的償債能力，并對(duì)目前的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)提出改正建議。經(jīng)過(guò)對(duì)短期償債能力指標(biāo)、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的分析可知：2012年2014年，該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本逐年增加?，F(xiàn)金流量比率較低，表示伊利企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流仍不能滿足需要，應(yīng)采取籌資措施。 流動(dòng)比率逐年增加，說(shuō)明伊利的資產(chǎn)的變現(xiàn)能力逐年增強(qiáng)，短期償債能力亦增強(qiáng)。速動(dòng)比率與流動(dòng)比率同期增長(zhǎng)，而且2013和2014年的速動(dòng)比率大于2012年的，體現(xiàn)該企業(yè)迅速變現(xiàn)的現(xiàn)金償還債務(wù)的能力越來(lái)越強(qiáng)。，用現(xiàn)金償還債務(wù)能力還可以?？傮w來(lái)說(shuō)，伊利短期償債能力雖有波動(dòng)但仍比較強(qiáng)。2012年2014年，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在55%左右，%。事實(shí)上，如果資產(chǎn)負(fù)債高于50%，債權(quán)人的利益就會(huì)缺乏保障，表明伊利企業(yè)有一些償債壓力。產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)比較高，表明企業(yè)借入的資金比例高，自有資金比率低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大。綜合所有指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果，表明該企業(yè)目前負(fù)債較小，償還能力高，資金的流動(dòng)性較強(qiáng)；因此，建議該企業(yè)穩(wěn)定現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)狀況，適當(dāng)擴(kuò)大規(guī)模。（4） 根據(jù)資料，計(jì)算反映伊利2012年—2014年?duì)I運(yùn)能力的指標(biāo)。 指標(biāo)名稱 2014年2013年2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款在周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) （5）根據(jù)計(jì)算出的指標(biāo)，結(jié)合其他財(cái)務(wù)信息，綜合分析伊利的營(yíng)運(yùn)能力，并對(duì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何提高營(yíng)運(yùn)能力提出建議。伊利在20122014年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)逐漸變少，周轉(zhuǎn)天數(shù)變長(zhǎng)，表明企業(yè)發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)加大，信用政策過(guò)于寬松，營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多的呆滯在應(yīng)收賬款上，影響了資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)較長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)次數(shù)比較少，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)率較低，表明伊利企業(yè)有過(guò)多的流動(dòng)資本用于存貨；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)率低，需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，從而形成資金浪費(fèi)，大大降低企業(yè)的盈利能力；企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較低，企業(yè)沒(méi)有充分利用現(xiàn)有的生產(chǎn)能力。應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，定期清查存貨數(shù)量，減少存貨數(shù)量，及時(shí)訂購(gòu)，減少存貨積壓占用太多流動(dòng)資金的情況。應(yīng)當(dāng)增加現(xiàn)有的銷售能力，或出售一部分資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。在市場(chǎng)中搶占訂單，增加生產(chǎn)，提高生產(chǎn)工藝，加強(qiáng)生產(chǎn)管理，增加銷售利潤(rùn)。（6）根據(jù)資料，計(jì)算反映伊利2012年—2014年盈利能力的指標(biāo)。指標(biāo)名稱2014年2013年2012年銷售利潤(rùn)率% % %資產(chǎn)利潤(rùn)率%%% 權(quán)益凈利率% % % （7）根據(jù)計(jì)算出的指標(biāo)，結(jié)合其他財(cái)務(wù)信息，綜合分析伊利的盈利能力，并對(duì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何提高盈利能力提出建議。銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、權(quán)益凈利率大多逐年增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)較高，資產(chǎn)的利用率較高。企業(yè)有效的利用擴(kuò)大規(guī)模而增加的投資。該企業(yè)在近三年經(jīng)營(yíng)狀況比較好，應(yīng)該保持營(yíng)業(yè)狀態(tài)，要制定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，推動(dòng)企業(yè)更好的發(fā)展。建議企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)生產(chǎn)管理，增加投入資金用于生產(chǎn)的部分，引用高新技術(shù)，更新舊設(shè)備，提高管理者素質(zhì)，從而增強(qiáng)勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低生產(chǎn)成本，增加利潤(rùn)。（8）根據(jù)資料，計(jì)算反映伊利2012年—2014年成長(zhǎng)能力的指標(biāo)。成長(zhǎng)能力指標(biāo)計(jì)算指標(biāo)名稱2014年2013年2012年資產(chǎn)增長(zhǎng)率%%%凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率%%%銷售收入增長(zhǎng)率%%%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率%%%（9）根據(jù)計(jì)算出的指標(biāo)，結(jié)合其他財(cái)務(wù)信息，綜合分析伊利的成長(zhǎng)能力，并對(duì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何提高成長(zhǎng)能力提出建議。該企業(yè)2013年資產(chǎn)規(guī)模增加，2014年資產(chǎn)規(guī)模減少，表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不穩(wěn)定。企業(yè)2012年凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率為正，2013年、2014年凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率為負(fù)，表明企業(yè)發(fā)展不穩(wěn)定。三年里企業(yè)銷售收入增長(zhǎng)率為正，上下波動(dòng)較小，銷售情況較穩(wěn)定。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率由負(fù)為正，表明企業(yè)的成長(zhǎng)能力不斷提升。該企業(yè)銷售收入，凈利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略較好，繼續(xù)實(shí)施良好的營(yíng)銷戰(zhàn)略，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。（10） 綜合企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的整體狀況。經(jīng)過(guò)對(duì)企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力四個(gè)指標(biāo)的分析，該企業(yè)目前的整體狀況較好，在2012年推行的一些政策將進(jìn)一步增強(qiáng)公司資本實(shí)力，擴(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模，是公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、鞏固行業(yè)龍頭地位的重要戰(zhàn)略措施。通過(guò)此次定向增發(fā)，公司將進(jìn)一步完善區(qū)域規(guī)劃，健全產(chǎn)業(yè)鏈，增加穩(wěn)定可靠奶源，擴(kuò)充各類產(chǎn)品生產(chǎn)能力，并將有助于優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)了2013年和2014年企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，負(fù)債比較少，資金流動(dòng)性強(qiáng)，可以充分利用現(xiàn)有的生產(chǎn)條件。同時(shí)，伊利公司擬在山東省臨朐縣濰坊伊利工廠院內(nèi)擴(kuò)建超高溫滅菌奶項(xiàng)目，本次投資有利于提高公司盈利能力、增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司品牌影響力。 第4章 伊利公司杜邦分析 實(shí)訓(xùn)資料（1）伊利（集團(tuán)）股份有限公司2012年—2014年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表，～。報(bào)表日期201412312013123120121231單位元元元流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金1427260000081733500002004200000結(jié)算備付金000拆出資金000交易性金融資產(chǎn)000衍生金融資產(chǎn)000應(yīng)收票據(jù)139400000181939000130950000應(yīng)收賬