【文章內(nèi)容簡介】 2021 2021 三年利潤平均增長率 % % % 從圖 18可以看出，海爾公司從 2021 年到 2021 年這三年間，利潤平均增長率總體呈現(xiàn)下滑疲軟趨勢，從最初的 60%下滑到不足 50%，說 明企業(yè)的利潤增長在放緩，穩(wěn)定性也在下降，應該擴大銷售，解決潛力不足問題。 （ 2） 總資產(chǎn)增長率 總資產(chǎn)增長率是指本年資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)增總額的比值，該指標從資產(chǎn)角度衡量企業(yè)本期規(guī)模的擴張程度。其計算公式為： 總資產(chǎn)增長率 =%100?年初資產(chǎn)總額本年總資產(chǎn)增長額 資產(chǎn)是企業(yè)生存發(fā)展的物質(zhì)基礎，資產(chǎn)總量的擴張在一定程度上反映企業(yè)的發(fā)展后勁。該指標越高，說明企業(yè)在本經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)擴張速度越快。不過要注意避免一味追求資產(chǎn)擴張而忽視資產(chǎn)質(zhì)量、盲目投資的行為。 表 110 海爾公司總資產(chǎn)增長率分析 時間 總資產(chǎn)增長率 2021 2021 2021 年末總資產(chǎn)增長率 % % % 從表 110 可以看出，海爾公司的近三年總資產(chǎn)增長率呈現(xiàn)出下滑趨勢，說明企業(yè)在本經(jīng)營期內(nèi)資產(chǎn)擴張速度放緩，企業(yè)的發(fā)展后勁略顯疲軟。 杜邦分析 杜邦分析體系又稱杜邦系統(tǒng)（ The Du Pont System），是由美國杜邦公司首創(chuàng)，因此得名。該體系是利用個財務指標之間的內(nèi)在關系，對企業(yè)經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)地分析評價。 10 在杜邦分析圖中 ，凈資產(chǎn)收益率是系統(tǒng)地核心，圍繞這一指標，根據(jù)各影響因素之間的依存制約關系，將其進行層層分解，不但揭示了各項財務指標之間的結(jié)構(gòu)關系，查明各主要指標變動的影響因素，而且為決策者優(yōu)化經(jīng)營理財狀況，采取措施提高企業(yè)經(jīng)濟效益提供思路。 在杜邦分析圖中主要體現(xiàn)了一下主要指標關系： 凈資產(chǎn)收益率 =資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率 =銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù) 從上面三個公式可以看出，決定 凈資產(chǎn)收益率高低的因素有三個：銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)。 圖 11 海爾公司 2021年杜邦分析圖 11 圖 12 海爾公司 2021年杜邦分析圖 圖 13 海爾公司 2021年杜邦分析圖 12 從海爾公司三年的杜邦分析圖可以看出，凈資產(chǎn)收益維持在 30%左右，說明公司的整體業(yè)績穩(wěn)定，同時凈資產(chǎn)收益率較高，說明財務杠桿收益較好。海爾的銷售凈利率逐年遞增，說明公司的銷售盈利能力在逐年提升。投資收益等也是呈現(xiàn)逐年遞增情況，說明公司運營能力在增強。 實訓二 編制財務預算 資料： 某公司 2021 年計 格 中）劃生 產(chǎn)并銷售 A 產(chǎn)品，其有關數(shù)據(jù)見表 表 表 表 表 表 表 表 表 10。 要求： 根據(jù)上述表編制有關預算（計算結(jié)果直接填入給定的表 表 1 銷售預算 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年合計 預計銷售（件） 100 200 200 100 600 銷售單價（元 /件） 50 50 50 50 50 銷售收入（元） 5000 10000 10000 5000 30000 表 2 應收賬款預算 （當期銷售當期收回 40%，余數(shù)下期收回） 單位：元 摘要 本期發(fā)生額 收到數(shù) 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 期初余額 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 期末余額 合計 2200 4200 7000 10000 8000 3000 20200 4200 4200 7000 7000 10000 10000 8000 8000 表 3 生產(chǎn)預算 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年合計 預計銷售量 期初存貨 期末存貨 預計生產(chǎn)量 100 180 200 120 200 200 200 200 200 200 200 200 100 200 200 100 600 780 800 620 13 表 4 直接材料預算 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年合計 預計生產(chǎn)量（件） 單位耗用量（千克 /件） 總耗用量（千 克） 期初庫存量（千克） 期末庫存量（千克） 預計采購量（千克） 單價（元 /千克） 預計采購金額（元） 120 2 240 560 600 280 5 1400 200 2 400 600 600 400 5 2021 200 2 400 600 600 400 5 2021 100 2 200 600 580 180 5 900 620 2 1240 2360 2380 1260 5 6300 表 5 應付賬款預算 （當期貸款先付 40%，余數(shù)下 期付清 ） 項目 本期發(fā)生額 支付數(shù) 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 期初余額 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 期末余額 合計 500 1060 1640 2021 1560 540 6260 1060 1060 1640 1640 2021 2021 1560 1560 表 6 直接人工預算 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年合計 預計生產(chǎn)量（件） 單位工時（ 小時 /件） 總工時（小時） 平均工資率（元 /小時） 直接人工成本（元） 120 10 1200 1 1200 200 10 2021 1 2021 200 10 2021 1 2021 100 10 1000 1 1000 620 10 6200 1 6200 表 7 制造費用預算 （變動制造費用按直接工時分配） 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年合計 變動費用率（元 /小時） 變動費用小計（元） 固定費用小計（元） 合計（ 元） 其中：折舊（元） 現(xiàn)金支付數(shù)（元） 960 500 1460 200 1260 1600 500 2100 200 1900 1600 500 2100 200 1900 800 500 1300 200 1100 4960 2021 6960 800 6160 14 表 8 銷售及管理費用預算 （變動性銷售費用按銷售量分配） 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年合計 單位銷費用（元 /件 ） 變動性費用小計（元） 固定性費用小計（元） 合計（元） 其中：折舊（元） 現(xiàn)金支付數(shù)（元） 1 100 200 300 50 250 1 200 200 400 50 350 1 200 200 400 50 350 1 100 200 300 50 250 1 600 800 1400 200 1200 表 9 現(xiàn)金預算 單位：元 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年合計 期初余額 1000 790 2140 2440 6370 銷售收入 合計 4200 5200 7000 7790 10000 12140 8000 10440 29200 35570 采購材料 直接人工 制造費用 銷售及管理費用 付所得稅 付股利 購買設備 合計 1400 1200 1260 250 300 4410 200 2021 1900 350 400 3000 2800 10650 2021 2021 1900 3