【文章內(nèi)容簡介】 要計(jì)算和分析利潤與投資額的關(guān)系性指標(biāo)，即投資利潤率和剩余收益。①投資利潤率。投資利潤率又稱投資收益率，是指投資中心所獲得的利潤與投資額之間的比率，可用于評(píng)價(jià)和考核由投資中心掌握、使用．的全部凈資產(chǎn)的獲利能力。其計(jì)算公式為： 投資利潤率這一指標(biāo)，還可進(jìn)一步展開： 以上公式中投資額是指投資中心的總資產(chǎn)扣除負(fù)債后的余額，即投資中心的凈資產(chǎn)。所以，該指標(biāo)也可以稱為凈資產(chǎn)利潤率，它主要說明投資中心運(yùn)用“公司產(chǎn)權(quán)”供應(yīng)的每一元資產(chǎn)對(duì)整體利潤貢獻(xiàn)的大小，或投資中心對(duì)所有者權(quán)益的貢獻(xiàn)程度。 為了考核投資中心的總資產(chǎn)運(yùn)用狀況，也可以計(jì)算投資中心的總資產(chǎn)息稅前利潤率。它是投資中心的息稅前利潤除以總資產(chǎn)占用額?？傎Y產(chǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營中占用的全部資產(chǎn)。因資金來源中包含了負(fù)債，相應(yīng)分子也要采用息稅前利潤，它是利息加利潤總額。投資利潤率按總資產(chǎn)占用額計(jì)算，主要用于評(píng)價(jià)和考核由投資中心掌握、使用的全部資產(chǎn)的獲利能力。值得說明的是，由于利潤或息稅前利潤是期間性指標(biāo)，故上述投資額或總資產(chǎn)占用額應(yīng)按平均投資額或平均占用額計(jì)算。 投資利潤率是廣泛采用的評(píng)價(jià)投資中心業(yè)績的指標(biāo)，它的優(yōu)點(diǎn)如下：一是投資利潤率能反映投資中心的綜合獲利能力。從投資利潤率的分解公式可以看出，投資利潤率的高低與收入、成本、投資額和周轉(zhuǎn)能力有關(guān)，提高投資利潤率應(yīng)通過增收節(jié)支、加速周轉(zhuǎn)，減少投入來實(shí)現(xiàn)。二是投資利潤率具有橫向可比性。投資利潤率將各投資中心的投入與產(chǎn)出進(jìn)行比較，剔除了因投資額不同而導(dǎo)致的利潤差異的不可比因素，有利于進(jìn)行各投資中心經(jīng)營業(yè)績的比較。三是投資利潤率可以作為選擇投資機(jī)會(huì)的依據(jù)有利于調(diào)整資產(chǎn)的存量，優(yōu)化資源配置。四是以投資利潤率作為評(píng)價(jià)投資中心經(jīng)營業(yè)績的尺度，可以正確引導(dǎo)投資中心的經(jīng)營管理行為，使其行為長期化。由于該指標(biāo)反映了投資中心運(yùn)用資產(chǎn)并使資產(chǎn)增值的能力，如果投資中心資產(chǎn)運(yùn)用不當(dāng)，會(huì)增加資產(chǎn)或投資占用規(guī)模，也會(huì)降低利潤。因此，以投資利潤率作為評(píng)價(jià)與考核的尺度，將促使各投資中心盤活閑置資產(chǎn)，減少不合理資產(chǎn)占用，及時(shí)處理過時(shí)、變質(zhì)、毀損資產(chǎn)等。 總的說來，投資利潤率的主要優(yōu)點(diǎn)是能促使管理者像控制費(fèi)用一樣地控制資產(chǎn)占用或投資額的多少，綜合反映一個(gè)投資中心全部經(jīng)營成果。但是該指標(biāo)也有其局限性。一是世界性的通貨膨脹，使企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值失真、失實(shí)，以致相應(yīng)的折舊少計(jì)，利潤多計(jì)，使計(jì)算的投資利潤率無法揭示投資中心的實(shí)際經(jīng)營能力。二是使用投資利潤率往往會(huì)使投資中心只顧本身利益而放棄對(duì)整個(gè)企業(yè)有利的投資機(jī)會(huì)，造成投資中心的近期目標(biāo)與整個(gè)企業(yè)的長遠(yuǎn)目標(biāo)相背離。各投資中心為達(dá)到較高的投資利潤率，可能會(huì)采取減少投資的行為。三是投資利潤率的計(jì)算與資本支出預(yù)算所用的現(xiàn)金流量分析方法不一致，不便于投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后與原定目標(biāo)的比較。最后，從控制角度看，由于一些共同費(fèi)用無法為投資中心所控制，投資利潤率的計(jì)量不全是投資中心所能控制的。為了克服投資利潤率的某些缺陷，應(yīng)采用剩余收益作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。 ②剩余收益。剩余收益是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，是指投資中心獲得的利潤扣減其最低投資收益后的余額。最低投資收益是投資中心的投資額(或資產(chǎn)占用額)，按規(guī)定或預(yù)期的最低報(bào)酬率計(jì)算的收益。其計(jì)算公式如下： 剩余收益＝利潤—投資額預(yù)期的最低投資報(bào)酬率 如果預(yù)期指標(biāo)是總資產(chǎn)息稅前利潤率時(shí)，則剩余收益計(jì)算公式應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整，其計(jì)算公式如下： 剩余收益＝息稅前利潤—總資產(chǎn)占用額預(yù)期總資產(chǎn)息稅前利潤率這里所說的預(yù)期的最低報(bào)酬率或總資產(chǎn)息稅前利潤率通常是指企業(yè)為保證其生產(chǎn)經(jīng)營正常、持續(xù)進(jìn)行所必須達(dá)到的最低報(bào)酬水平。以剩余收益作為投資中心經(jīng)營業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，只要投資中心的某項(xiàng)投資，其投資利潤率大于預(yù)期的最低投資報(bào)酬率，那么該項(xiàng)投資便是可行的(或者投資中心的總資產(chǎn)息稅前利潤率大于預(yù)期的最低總資產(chǎn)息稅前利潤率，那么資產(chǎn)的占用便是可行的)。 剩余收益指標(biāo)具有兩個(gè)特點(diǎn)：一是體現(xiàn)了投入與產(chǎn)出的關(guān)系。由于減少投資(或降低資產(chǎn)占用)同樣可以達(dá)到增加剩余收益的目的，因而與投資利潤率一樣，該指標(biāo)也可以用于全面評(píng)價(jià)與考核投資中心的業(yè)績；二是避免本位主義。剩余收益指標(biāo)避免了投資中心狹隘的本位傾向，即單純追求投資利潤率而放棄一些對(duì)企業(yè)整體有利的投資機(jī)會(huì)。以剩余收益作為衡量投資中心工作成果的尺度，投資中心將會(huì)盡量提高剩余收益，也就是說只要有利于增加剩余收益絕對(duì)額，投資行為就是可取的，而不只是盡量提高投資利潤率。投資利潤率與剩余收益兩個(gè)指標(biāo)的差別可以舉例說明如下： 【例12—3】某公司下設(shè)投資中心A和投資中心B，該公司加權(quán)平均最低投資利潤率為10％，現(xiàn)準(zhǔn)備追加投資。有關(guān)資料如表12—3所示。表12—3 投資中心指標(biāo)計(jì)算表 金額單位：萬元 項(xiàng)目投資額利潤投資利潤率剩余收益追加投資前A2015％12010％＝1B3015％10%=+∑5011％10%=+向投資中心A追加投資10萬A306％10%=B3015％10%=+∑60％10%=+向投資中心B追加投資20萬A2015％12010%=1B50％10%=+∑7012％10%=+根據(jù)表123中資料評(píng)價(jià)A、B兩個(gè)投資中心的經(jīng)營業(yè)績，可知，如以投資利潤率作為考核指標(biāo)，追加投資后投資中心A的利潤率由5％提高到了6％，投資中心B的利潤率由15％下降到了14．8％，則向A投資比向B投資好；但以剩余收益作為考核指標(biāo)，A的剩余收益由原來的2萬元變成了2．4萬元，；應(yīng)當(dāng)向B投資。如果從整個(gè)公司進(jìn)行評(píng)價(jià)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)A追加投資時(shí)全公司總體投資利潤率由11％下降到10．5％，剩余收益由1萬元下降到0．6萬元；B追加投資時(shí)全公司總體投資利潤率由11％上升到12％，這和以剩余收益指標(biāo)評(píng)價(jià)各投資中心的業(yè)績的結(jié)果一致。所以，以剩余收益作為評(píng)價(jià)指標(biāo)可以保持各投資中心獲利目標(biāo)與公司總的獲利目標(biāo)達(dá)成一致。在以剩余收益作為考核指標(biāo)時(shí)，所采用的規(guī)定或預(yù)期最低投資收益率的高低對(duì)剩余收益的影響很大，通?？捎霉镜钠骄麧櫬?或加權(quán)平均利潤率)作為基準(zhǔn)收益率。隨著市場競爭日趨激烈，市場銷售工作也日趨重要。為了強(qiáng)化銷售功能，加強(qiáng)收入管理，及時(shí)收回賬款、控制壞賬，在不少企業(yè)設(shè)置了以推銷產(chǎn)品為主要職能的責(zé)任中心一收人中心。這種中心只對(duì)產(chǎn)品或勞務(wù)的銷售收入負(fù)責(zé)，如公司所屬的銷售分公司或銷售部。盡管這些從事銷售工作的機(jī)構(gòu)也發(fā)生銷售費(fèi)用，但由于其主要職能是進(jìn)行銷售，因此以收入來確定其經(jīng)濟(jì)責(zé)任更為恰當(dāng)。對(duì)銷售費(fèi)用，可以采用簡化的核算，只需根據(jù)彈性預(yù)算方法確定即可。 綜上所述，責(zé)任中心根據(jù)其控制區(qū)域和權(quán)責(zé)范圍的大小，分為成本中心、利潤中心和投資中心三種類型占它們各自不是孤立存在的，每個(gè)責(zé)任中心承擔(dān)經(jīng)管責(zé)任。最基層的成本中心應(yīng)就其經(jīng)營的可控成本向其上層成本中心負(fù)責(zé)；上層的成本中心應(yīng)就其本身的可控成本和下層轉(zhuǎn)來的責(zé)任成本一并向利潤中心負(fù)責(zé)；利潤中心應(yīng)就其本身經(jīng)營的收入、成本（含下層轉(zhuǎn)來成本)和利潤 (或邊際貢獻(xiàn))向投資中心負(fù)責(zé)；投資中心最終就其經(jīng)管的投資利潤率和剩余收益向總經(jīng)理和董事會(huì)負(fù)責(zé)。所以，企業(yè)各種類型和層次的責(zé)任中心形成—個(gè)“連鎖責(zé)任”網(wǎng)絡(luò)，這就促使每個(gè)責(zé)任中心為保證經(jīng)營目標(biāo)一致而協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)。 三、責(zé)任預(yù)算、責(zé)任報(bào)告和業(yè)績考核（一）責(zé)任預(yù)算責(zé)任預(yù)算是以責(zé)任中心為主體，以其可控成本、收入、利潤和投資等為對(duì)象編制的預(yù)算。責(zé)任預(yù)算是企業(yè)總預(yù)算的補(bǔ)充和具體化。 責(zé)任預(yù)算由各種責(zé)任指標(biāo)組成。這些指標(biāo)分為主要責(zé)任指標(biāo)和其他責(zé)任指標(biāo)。在上述責(zé)任中心中所提及的各責(zé)任中心的考核指標(biāo)都是主要指標(biāo)，也是必須保證實(shí)現(xiàn)的指標(biāo)。其他責(zé)任指標(biāo)是根據(jù)企業(yè)其他總奮斗目標(biāo)分解而得到的或?yàn)楸ＷC主要責(zé)任指標(biāo)完成而確定的責(zé)任指標(biāo)，包括勞動(dòng)生產(chǎn)率、設(shè)備完好率、出勤率、材料消耗率和職工培訓(xùn)等。責(zé)任預(yù)算的編制程序有兩種：一是以責(zé)任中心為主體，將企業(yè)總預(yù)算在各責(zé)任中心之間層層分解而形成各責(zé)任中心的預(yù)算。它實(shí)質(zhì)是由上而下實(shí)現(xiàn)企業(yè)總預(yù)算目標(biāo)。這種自上而下、層層分解指標(biāo)的方式是一種常用的預(yù)算編制程序。其優(yōu)點(diǎn)是使整個(gè)企業(yè)渾然一體，便于統(tǒng)一指揮和調(diào)度。不足之處是可能會(huì)遏制責(zé)任中心的積極性和創(chuàng)造性；二是各責(zé)任中心自行列示各自的預(yù)算指標(biāo)、層層匯總，最后自企業(yè)專門機(jī)構(gòu)或人員進(jìn)行匯總和調(diào)整，確定企業(yè)總預(yù)算。這是一種由下而上．，層層匯總、協(xié)調(diào)的預(yù)算編制程序，其優(yōu)點(diǎn)是有利于發(fā)揮各責(zé)任中心的積極性，但往往各責(zé)任中心只注意本中心的具體情況或多從自身利益角度考慮，容易造成彼此協(xié)調(diào)困難、互相支持少、以致沖擊企業(yè)的總體目標(biāo)。而且，層層匯總、協(xié)調(diào)，工作量大，協(xié)調(diào)難度大，影響預(yù)算質(zhì)量和編制時(shí)效。責(zé)任預(yù)算的編制程序與企業(yè)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和經(jīng)營管理方式有著密切關(guān)系。因此，在集權(quán)組織結(jié)構(gòu)形式下，公司最高層管理機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的所有成本、收入、利潤和投資負(fù)責(zé)，既是利潤中心，也是投資中心。而公司下屬各部門、各工廠、各車間、各工段、各地區(qū)都是成本中心，它們只對(duì)其權(quán)責(zé)范圍內(nèi)控制韻成本負(fù)責(zé)。因此，在集權(quán)組織結(jié)構(gòu)形式下，首先要按照責(zé)任中心的層次，從上至下把公司總預(yù)算(或全面預(yù)算)逐層向下分解，形成各責(zé)任中心的責(zé)任預(yù)算；然后建立責(zé)任預(yù)算執(zhí)行情況的跟蹤系統(tǒng)，記錄預(yù)算執(zhí)行的實(shí)際情況，并定期由下至上把責(zé)任預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行數(shù)據(jù)逐層匯總，直到最高層的投資中心。 在分權(quán)組織結(jié)構(gòu)形式下，經(jīng)營管理權(quán)分散在各責(zé)任中心，公司下屬各部門、各工廠、各地區(qū)等與公司自身一樣，可以都是利潤中心或投資中心，它們既要控制成本、提高收人和利潤，也要對(duì)所占用的全部資產(chǎn)負(fù)責(zé)。而在它們之下，還有許多只對(duì)各自所控制的成本負(fù)責(zé)的成本中心。在分權(quán)組織結(jié)構(gòu)形式下，首先也應(yīng)該按照責(zé)任中心的層次，籽公司總體預(yù)算從最高層向最底層逐級(jí)分解，形成各責(zé)任中心的責(zé)任預(yù)算。然后建立責(zé)任預(yù)算的跟蹤系統(tǒng)，記錄預(yù)算執(zhí)行情況，并定期從最基層責(zé)任中心把責(zé)任成本湘收入的實(shí)際情況，通過編制業(yè)績報(bào)告逐級(jí)向上匯總。（二）責(zé)任報(bào)告 責(zé)任報(bào)告是對(duì)各個(gè)責(zé)任中心執(zhí)行責(zé)任預(yù)算情況的系統(tǒng)概括和總結(jié)。責(zé)任報(bào)告亦稱業(yè)績報(bào)告、績效報(bào)告，它是根據(jù)責(zé)任會(huì)計(jì)記錄編：制的反映責(zé)任預(yù)算實(shí)際執(zhí)行情況，揭示責(zé)任預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行差異的內(nèi)部會(huì)計(jì)報(bào)告。責(zé)任會(huì)計(jì)以責(zé)任預(yù)算為基礎(chǔ)，對(duì)責(zé)任預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行系統(tǒng)的反映，用實(shí)際完成情況同預(yù)算目標(biāo)對(duì)比，可以評(píng)價(jià)和考核各個(gè)責(zé)任中心的工作成果。責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和考核應(yīng)通過編制責(zé)任報(bào)告來完成。責(zé)任報(bào)告的形式主要有報(bào)表、數(shù)據(jù)分析和文字說明等。將責(zé)任預(yù)算、實(shí)際執(zhí)行結(jié)果及其差異用報(bào)表予以列示是責(zé)任報(bào)告的基本形式。在揭示差異時(shí)，還必須對(duì)重大差異予以定量分析和定性分析。定量分析旨在確定差異的發(fā)生程度，定性分析旨在分析差異產(chǎn)生酌原因，并根據(jù)這些原因提出改進(jìn)建議。在企業(yè)的不同管理層次上，責(zé)任報(bào)告的側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有所不同。最低層次的責(zé)任中心的責(zé)任報(bào)告應(yīng)當(dāng)最詳細(xì)，隨著層次的升高，責(zé)任報(bào)告的內(nèi)容應(yīng)以更為概括的形式來表現(xiàn)。這一點(diǎn)與責(zé)任預(yù)算的由上至下分解過程不同，責(zé)任預(yù)算是由總括到具體，責(zé)任報(bào)告則是由具體到總括。責(zé)任報(bào)告應(yīng)能突出產(chǎn)生差異的重要影響因素。為此，應(yīng)突出重點(diǎn)，使報(bào)告的使用者能把注意力集中到少數(shù)嚴(yán)重脫離預(yù)算的因素或項(xiàng)目上來。根據(jù)責(zé)任報(bào)告，可進(jìn)一步對(duì)責(zé)任預(yù)算執(zhí)行差異的原因和責(zé)任進(jìn)行具體分析，以充分發(fā)揮反饋?zhàn)饔?，以使上層?zé)任中心和本責(zé)任中心對(duì)有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營的活動(dòng)實(shí)行有效的控制和調(diào)節(jié)，促使各個(gè)責(zé)任中心根據(jù)自身特點(diǎn)，卓有成效地開展有關(guān)活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)責(zé)任預(yù)算。 為了編制各責(zé)任中心的責(zé)任報(bào)告，必須進(jìn)行責(zé)任會(huì)計(jì)核算，即要以責(zé)任中心為對(duì)象組織會(huì)計(jì)核算工作，具體做法有兩種：一種做法是由各責(zé)任中心指定專人把各中心日常發(fā)生的成本、收入以及各中心相互間的結(jié)算和轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)記人單獨(dú)設(shè)置的責(zé)任會(huì)計(jì)的編號(hào)賬戶內(nèi)，然后根據(jù)管理需要，定期計(jì)算盈虧。因其與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分開核算，稱為“雙軌制二。另一種做法是簡化日常核算，不另設(shè)專門的責(zé)任會(huì)計(jì)賬戶，而是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的各明細(xì)賬戶內(nèi)，為各責(zé)任中心分別設(shè)戶進(jìn)行登記、核算，這稱為“單軌制”。（三）責(zé)任業(yè)績考核 責(zé)任業(yè)績考核是指以責(zé)任報(bào)告為依據(jù)，分析、評(píng)價(jià)各責(zé)任中心責(zé)任預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，借以考核各責(zé)任中心工作成果，實(shí)施獎(jiǎng)罰，促使各責(zé)任中心積極糾芷行為偏差，完成責(zé)任預(yù)算的過程。責(zé)任中心的業(yè)績考核有狹義和廣義之分。狹義的業(yè)績考核僅指對(duì)各責(zé)任中心的價(jià)值指標(biāo)，如成本、收入、利潤以及資產(chǎn)占用等責(zé)任指標(biāo)的完成情況進(jìn)行考評(píng)。廣義的業(yè)績考評(píng)除這些價(jià)值指標(biāo)外，還包括對(duì)各責(zé)任中心的非價(jià)值責(zé)任指標(biāo)的完成情況進(jìn)行考核。 成本中心沒有收入來源，只對(duì)成本負(fù)責(zé)，因而也只考核其責(zé)任成本。由于不同層次成本費(fèi)用控制的范圍不同，計(jì)算和考評(píng)的成本費(fèi)用指標(biāo)也不盡相同，越往上一層次計(jì)算和考評(píng)的指標(biāo)越多，考核內(nèi)容也越多。 成本中心業(yè)績考核是以責(zé)任報(bào)告為依據(jù)，將實(shí)際成本與預(yù)算成本或責(zé)任成本進(jìn)行比較，確定兩者差異的性質(zhì)、數(shù)額以及形成的原因，并根據(jù)差異分析的結(jié)果，對(duì)各成本中心進(jìn)行獎(jiǎng)罰，以督促成本中心努力降低成本。利潤中心既對(duì)成本負(fù)責(zé)，又對(duì)收入和利潤負(fù)責(zé)，在進(jìn)行考核時(shí)，應(yīng)以銷售收入、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤為重點(diǎn)進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)。特別是應(yīng)通過一定期間實(shí)際利潤勺預(yù)算利潤進(jìn)行對(duì)比，分析差異及其形成原因，明確責(zé)任，借以對(duì)責(zé)任中心的經(jīng)營得失和有關(guān)人員的功過做出正確評(píng)價(jià)和獎(jiǎng)罰。在考核利潤中心業(yè)績時(shí)，也只是計(jì)算和考評(píng)本利潤中心權(quán)責(zé)范圍內(nèi)的收入和成本。凡不屬于本利潤中心權(quán)責(zé)范圍內(nèi)的收入和成本，盡管已由本利潤中心實(shí)際收進(jìn)或支付，仍應(yīng)予以剔除，不能作為本利潤中心的考核依據(jù)。 投資中心不僅要對(duì)成本、收入和利潤負(fù)責(zé)，還要對(duì)投資效果負(fù)責(zé)。因此，投資中心業(yè)績考核，除收入、成本和利潤指標(biāo)外，考核重點(diǎn)應(yīng)放在投資利潤率和剩余收益兩項(xiàng)指標(biāo)上。 從管理層次看，投資中心是最高一級(jí)的責(zé)任中心，業(yè)績考核的內(nèi)容或指標(biāo)涉及各個(gè)方面，是一種較為全面的考核?？己藭r(shí)通過將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的比較，找出差異，進(jìn)行差異分析，查明差異的成因和性質(zhì)，并據(jù)以進(jìn)行獎(jiǎng)罰。由于投資中心層次高、涉及的管理控制范圍廣，內(nèi)容復(fù)雜，考核時(shí)應(yīng)力求原因分析深人、依據(jù)確鑿、責(zé)任落實(shí)具體，這樣才可以達(dá)到考核的效果。 (四)