新三板掛牌流程及相應(yīng)的法律服務(wù)(編輯修改稿)
2025-05-12 12:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 讓系統(tǒng)的試點園區(qū)范圍的擴大和代辦系統(tǒng)的主辦券商數(shù)量的增加。新三板擴容將在原有中關(guān)村科技園區(qū)試點的基礎(chǔ)上，將范圍擴大到其他具備條件的國家級高新技術(shù)園區(qū)；在交易制度上，將同步引入做市商制度，而首批試點做市商則將優(yōu)先考慮已有代辦系統(tǒng)主辦資格且至少推薦一家公司掛牌的證券公司；在投資者資質(zhì)上，符合新三板市場投資者適當性管理有關(guān)要求的個人投資者，可進入新三板市場參與報價轉(zhuǎn)讓交易。目前證監(jiān)會已經(jīng)基本確定，在證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管下，依托代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)構(gòu)建全國性場外交易市場，對新三板進行擴容。擴容大體方案為園區(qū)擴容與企業(yè)擴容兩種：園區(qū)擴容繼續(xù)依托于國家級高新技術(shù)園區(qū)，將新三板的范圍由中關(guān)村園區(qū)逐步擴展至全國所有的高新技術(shù)園區(qū)，在擴容過程中控制節(jié)奏，實現(xiàn)分期分批穩(wěn)步推進；企業(yè)擴容，即突破高新技術(shù)園區(qū)的限制，以企業(yè)的質(zhì)量為標準，只要企業(yè)符合一定的標準，就可以到新三板掛牌，這樣就將新三板的范圍擴容至全國各地的高新技術(shù)企業(yè)乃至所有優(yōu)質(zhì)非上市企業(yè)。但目前證監(jiān)會主要傾向于第一種方案。為保證“新三板”擴容后的穩(wěn)定運行，監(jiān)管機構(gòu)正醞釀于北京籌建“新三板”交易所，初步設(shè)想是，該交易所將擔負‘新三板’掛牌公司交易的日常監(jiān)管工作，另外還負責擬掛牌公司的材料審核工作。更具體地說，證券業(yè)協(xié)會負責“新三板”工作業(yè)務(wù)的是“場外市場工作委員會”。其流程是由擬掛牌公司先向證券業(yè)協(xié)會備案確認，然后由該公司的主辦券商向深交所中小板公司管理部申請報價轉(zhuǎn)讓證券簡稱和證券代碼，之后在中國結(jié)算深圳分公司登記存管部完成股份初始登記，最后由掛牌公司和主辦券商向深交所報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)工作小組提交“掛牌”申請材料、并商定掛牌日期。掛牌后，深交所負責開戶、報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的日常運行、公司掛牌摘牌申請等；中國結(jié)算深圳分公司辦理資金結(jié)算、股份初始登記等業(yè)務(wù)；深圳證券信息公司辦理公司信息披露業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在醞釀成立的“新三板交易所”，將履行備案以及日常監(jiān)管職責。簡而言之，就是將協(xié)會現(xiàn)在的場外市場工作委員會單獨出來，成立一個新三板交易所。職能類似于現(xiàn)在的滬深交易所，只是交易系統(tǒng)仍掛在深交所。當然最終方案還沒有確定。從目前討論的情況看，今后掛牌的申請流程很可能是，先在新三板交易所進行材料審核，然后在證監(jiān)會進行注冊，獲得兩張通行證后，再與新三板交易所確定掛牌時間。而上市后進行的再融資活動，也需要同時取得交易所和證監(jiān)會兩張通行證。隨著新三板擴容漸行漸近，國內(nèi)各家國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)對“二批試點”名額的拼搶也逐日升級。二級市場上，投資者對開發(fā)區(qū)板塊的投資熱情已經(jīng)被多次點燃。監(jiān)管層對新三板試點園區(qū)的遴選有兩項關(guān)鍵指標：一是各園區(qū)的綜合實力，主要看各園區(qū)的經(jīng)濟總量指標；二是各園區(qū)企業(yè)對新三板的內(nèi)在需求，以及企業(yè)的準備情況。這意味著園區(qū)內(nèi)擬掛牌新三板企業(yè)數(shù)量的多寡、質(zhì)量的優(yōu)劣，以及這些企業(yè)的股改、內(nèi)核和備案等程序的進展情況，將是考核重點。如此一來，推動園區(qū)內(nèi)更多企業(yè)申報掛牌新三板，成為拼搶首批試點的關(guān)鍵。當前，幾乎所有沖刺新三板試點的地方政府和園區(qū)，都對意向掛牌企業(yè)許以高額補貼或政策支持。由于新三板市場既涉及地方的未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展，又可以解決當?shù)孛衿蟮娜谫Y來源，可謂有百利而無一害，地方政府之間的競爭激烈
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