從香港創(chuàng)業(yè)板的制度安排看中小企業(yè)健康發(fā)展條件(編輯修改稿)
2025-05-09 00:58 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 資經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)大部分經(jīng)驗(yàn)是在香港取得的；（３）必須至少在２家已完成首次公開招股的交易中擔(dān)任過主保薦人，或至少在已完成的首次公開招股交易中擔(dān)任過副保薦人；（４）必須具備不少于港幣1000萬(wàn)元的實(shí)繳股本及（或者）不可分派儲(chǔ)備；（ ５）必須在過去５年內(nèi)業(yè)績(jī)優(yōu)秀，不曾遭公開譴責(zé)，等等。按照規(guī)定，香港聯(lián)交所每年對(duì)保薦人的資格及履行職責(zé)情況進(jìn)行一次復(fù)核，發(fā)現(xiàn)不合格者將予以除名。盡管如此，人們?nèi)匀粚?duì)保薦人的“資信”有著這樣或那樣可以理解的問題，例如（１）在總體上降低了公司上市標(biāo)準(zhǔn)的前提下，如何保證創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)保薦人的“客觀公正”？（２）在公司上市后兩年內(nèi)保薦人對(duì)其保薦上市的公司負(fù)何種連帶責(zé)任？（３）保薦人有何具體辦法和措施區(qū)分正常保薦與虛假包裝？（４）香港聯(lián)交所有何具體措施防范類似“百富勤事件”的再次發(fā)生？（５）香港聯(lián)交所目前批準(zhǔn)了37家國(guó)際性投資銀行擔(dān)任創(chuàng)業(yè)板上市公司保薦人（主保薦人36家，副保薦人1家），有中資背景的目前唯有中國(guó)銀行全資附屬?gòu)氖峦顿Y銀行業(yè)務(wù)的中銀國(guó)際亞洲有限公司，而國(guó)內(nèi)各大證券公司在香港關(guān)聯(lián)公司中，唯有中國(guó)光大融資有限公司獲準(zhǔn)擔(dān)任副保薦人。對(duì)此人們的疑慮在于，保薦人的多少以什么為客觀標(biāo)準(zhǔn)？中資背景的保薦人（副保薦人）應(yīng)占到何種比例為好？面對(duì)中國(guó)近1000萬(wàn)家中小企業(yè)（其中據(jù)說高科技型中小企業(yè)200多萬(wàn)家）強(qiáng)烈的上市愿望，保薦人如何“有理應(yīng)對(duì)”？是不是確實(shí)需要“精通香港創(chuàng)業(yè)板《上市規(guī)則》的境內(nèi)財(cái)務(wù)顧問”在中國(guó)境內(nèi)欲上市公司與香港創(chuàng)業(yè)板證券市場(chǎng)及保薦人之間“起到一個(gè)十分重要的橋梁作用”？如何界定境內(nèi)這類財(cái)務(wù)顧問的地位和作用？等等。 關(guān)于創(chuàng)業(yè)板與主板的比較 在中國(guó)資本市場(chǎng)上，無(wú)論是專業(yè)人士還是非專業(yè)人士目前都對(duì)創(chuàng)業(yè)板與主板的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行比較具有濃厚的興趣。這其實(shí)是兩個(gè)層
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