資金日常管理的內容及其策略(編輯修改稿)
2025-05-05 05:00 本頁面
【文章內容簡介】 有量的確定既能滿足正常生產經營之需、又能使有關成本最小的現金持有量。（1）國內一般做法①庫存現金：由開戶行根據企業(yè)實際需要核定，一般以三至五天的零星開支為限②活期存款：（2）成本分析模式①圖示法②列表比較法③公式計算A基本原理：分析持有現金的成本，尋找使機會成本、管理成本和短缺成本最低的現金持有量，即最佳持有量。B程序第一步，確定有關成本。第二步，計算不同現金持有量下的成本總額。第三步，確定最佳現金持有量。（3）存貨模式①原理根據存貨經濟批量模型確定現金最佳持有量的方法。在此模式下，與現金持有量相關的成本是持有成本和轉換成本，不考慮短缺成本和管理費用。持有成本與現金持有量正向變動，而轉換成本與現金持有量成反向變動關系，能使兩者之和最小的持有量為最佳現金持有量。②假定條件現金收入每隔一定時間發(fā)生，現金支出在一定時期均勻發(fā)生，余額為零時，可通過銷售有價證券獲得補償。預算期現金需要總量可事先預測。證券報酬率和每次固定交易費已知，不發(fā)生現金短缺。③最佳現金持有量的確定在以上假定條件下，現金余額的相關成本是持有的機會成本和轉換成本。兩者成反向變化，兩者之和最小的現金余額為最佳現金余額。T－現金總量F－有價證券每次轉換成本Q－現金持有量K－證券收益率TC＝Q/2K＋T/QFQ＝TC＝（4）現金周轉模式①原理根據現金的周轉速度來確定最佳現金持有量。②程序?，F金周轉期是指企業(yè)從購買材料支付現金到銷售商品收回現金的時間。其包括存貨周轉期、應收賬款周轉期和應付賬款周轉期?，F金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期現金周轉次數＝日歷天數（360）/現金周轉期現金周轉次數越多，現金需求量越少。目標現金持有量＝年現金需求額/現金周轉次數（五）隨機模型 第三節(jié) 應收賬款管理一、發(fā)生應收賬款的原因應收賬款是企業(yè)因對外賒銷產品、材料、供應勞務等而應向購貨或接受勞務單位收取的款項。A 商業(yè)競爭 B 銷售和收款的時間差距二、應收賬款的功能和成本（一）應收賬款功能（作用）、擴大盈利、增強企業(yè)的競爭力。（二）應收賬款的成本。增加資金占用，以及資金投放于應收賬款上所喪失的其他收入。應收賬款機會成本＝維持賒銷業(yè)務所需資金應收賬款占用天數247。360（年）資金成本率（有價證券收益率、市場利率、投資報酬率）成本6元（其中變動成本5元，單位產品分擔固定成本1元），單價8元，賒銷100件。應收賬款＝800維持賒銷業(yè)務所需資金＝800？如果在相關范圍內，則不考慮固定成本，→500如果突破了相關范圍，則應考慮固定成本→6003個月 年6%。對應收賬款進行日常管理發(fā)生的收賬費用等。應收賬款無法收回給企業(yè)造成的損失。三、應收賬款的管理目標在應收賬款信用政策所增加的盈利以及隨之發(fā)生的成本之間進行權衡，以獲取更多的收益。四、信用政策的確定信用政策即應收賬款的管理政策，為進行應收賬款管理所確定的基本原則和行為規(guī)范。信用政策包括信用標準、信用條件和收賬政策。（一）信用標準即企業(yè)的客戶獲取商業(yè)信用所應具備的條件?！ㄐ苑治觥Ｆ髽I(yè)確定信用標準應考慮以下因素：（1）同行業(yè)競爭對手情況；（2）企業(yè)產品銷售情況；（3）企業(yè)承擔違約風險的能力；（4）客戶的資信程度。用5C法評估?！?C”即信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟狀況?！跋拗啤薄斑m當”－定量分析。定量分析主要解決兩個問題：客戶的拒付風險，即壞賬損失率；客戶的信用等級。由以下三個步驟完成；（1）設定信用等級的評價標準。（2）利于既有或潛在客戶的財務報表數據，計算指標值并與標準進行比較。（3）進行風險排隊，確定客戶的信用等級。（二）信用條件信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的具體要求。包括信用期限、折扣期限及現金折扣率等。（1）含義客戶延遲支付貨款的最長時間間隔（2）信用期限決策的依據不同信用期限條件下相關凈損益的變動情況（3）舉例教材24000760247。36015%20000730247。36015%24000105%－20000103%例2：公司生產DVD的生產能力是年產10000臺，變動成本是1200元，年固定成本總額500000元，每件售價1500元。目前均采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，可銷售8000臺，壞賬損失率為2％。如果公司將信用期限放寬至60天并按發(fā)票金額付款，全年銷售量可增加至9000臺，％；如果公司將信用期限放寬至120天仍按發(fā)票金額付款，全年銷售量可增加至9500臺，壞賬損失率估計為4％。公司根據以往經驗，其收賬費用為賒銷收入的5%。公司目前最低的投資報酬率為10％，所得稅率為33％。要求：選擇合適的信用期限。根據上述資料，測算企業(yè)實行不同信用期限政策可實現的凈收益如下表（表6－1）：表6－1：不同信用期限條件下的凈收益（假設客戶均在信用期付款）項目 信用期30天60天120天銷量（臺）800090009500銷售收入（元）120000001350000014250000銷售成本（元）變動成本96000001080000011400000固定成本500000500000500000合 計101000001130000011900000毛利（元）190000022000002350000應收賬款機會成本 應收貨款機會成本，是應收貨款占用資金與資金成本率（或投資報酬率）的乘積。其計算公式是：某信用期內應收貨款的機會成本＝。（元）80000180000380000收賬費用（元）600000675000712500壞賬損失（元）240000337500570000營業(yè)利潤（元）9800001007500687
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1