盈余管理的動(dòng)因與其規(guī)范措施(編輯修改稿)
2025-05-05 01:09 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。 按《公司法》的有關(guān)規(guī)定，首發(fā)新股“公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利并可以向股東支付股利”，“公司預(yù)期利潤(rùn)可達(dá)同期銀行存款利率”。股票上市須“開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利”。上市公司增發(fā)新股“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%，且最后一個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。公司“最近三年連續(xù)虧損”則暫停上市。因此許多上市公司為了上市，獲得配股資格或避免被摘牌，不得不進(jìn)行相應(yīng)的盈余管理。 對(duì)于公司制的企業(yè)，用所獲得的資金進(jìn)行投資，投資成功后，股東可得大部分剩余，而債權(quán)人只能獲得固定的利息；如果投資失敗，股東在破產(chǎn)時(shí)可不必償還全部債務(wù)，而債權(quán)人要承擔(dān)全部后果。因此，債權(quán)人為了減少代理成本和風(fēng)險(xiǎn)，保證到期收回本息，在貸款時(shí)，往往要求債務(wù)人提供經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并在債務(wù)合同中訂有一系列以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)定義的保護(hù)性條款，如流動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)、營(yíng)運(yùn)資本、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流動(dòng)等方面的限制。另外，還規(guī)定不能過度發(fā)放股利、不進(jìn)行超額貸款以及計(jì)提一定比例的償債準(zhǔn)備金等。 如果債務(wù)人不能履行合同中的條款，則視為違約。因此，企業(yè)管理當(dāng)局將選擇可增加資產(chǎn)或收入及減少負(fù)債或費(fèi)用的會(huì)計(jì)政策，來(lái)保證一定的盈利水平，以避免產(chǎn)生違約行為。盈余管理實(shí)際上成為企業(yè)減少違約風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)工具。 某些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告提供的數(shù)據(jù)會(huì)成為對(duì)其進(jìn)行管制和監(jiān)控的信號(hào)，一旦財(cái)務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會(huì)招致嚴(yán)厲的政策限制，必然會(huì)影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)管理當(dāng)局就有可能調(diào)整當(dāng)期報(bào)告盈余。比如微軟公司通過遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來(lái)下調(diào)盈利，逃避美國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)的指控就是一例。 另外，企業(yè)的高層管理人員，為了增加企業(yè)未來(lái)預(yù)期的盈利能力、提高自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、鞏固自己的地位，往往會(huì)采用增大收益的盈余管理行為。 所得稅是促使企業(yè)管理當(dāng)局采取盈余管理行為的一個(gè)較為明顯
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