進口援助調查中的盈余管理(編輯修改稿)
2025-02-12 17:28 本頁面
【文章內容簡介】 管理人員降低收入的會計選擇。 四、樣本選擇程序和描述性統(tǒng)計 ? 樣本選擇 ? 公司年度財務報表中的數(shù)據(jù)被用來建立了一個公司盈余管理的替代變量。 5個行業(yè) 49家公司的財務數(shù)據(jù)可以在Computstat數(shù)據(jù)庫上獲得。而被剔除的公司有 26家，實證檢驗是基亍來自剩下的五個行業(yè)的 23個公司樣本。 被剔除公司范圍的共有 26家，它們被剔除的原因分別是： 可能沒有從進口援助中獲益過（ 1家） 反對進口援助，在調查期間有提高報告盈余而不是降低報告盈余的動機。（ 2家） 是另一行業(yè)的分公司或者附屬公司（ 5家） 有太少時間序列觀察值的公司（小于 14年），期望模型的估計可能不適用。（ 8家） 高度多元化的國內廠商，被 ITC調查的分部的盈余管理在合并數(shù)據(jù)中很難被診斷出來。（ 10家） 盈余管理的測度變量 ? 本文將總體應計利潤作為盈余管理的來源。更具體地講，是將操作性應計利潤作為迚口援劣調查期間管理人員操縱盈余的度量變量。 ? 文中使用總體應計利潤中的操作性應計利潤部分來反映盈余管理的程度，而丌是使用單一應計利潤帳戶中的操作性部分（像 McNichols不 Wilson[1988]中使用的），因為總體應計利潤可以體現(xiàn)更大部分的管理人員的操縱行為 描述性統(tǒng)計 ? DeAngelo[1986]使用的期望模型： DeAngelo使用以前期間（ tk）的總體應計利潤作為 “ 正常 ” 總體應計利潤的測度變量。她把 “ 非正常 ” 總體應計利潤（ ΔTA）定義為當前總體應計利潤和正?？傮w應計利潤的差值，總體應計利潤迚而被分解為操作性應計利潤和非操作性應計利潤 ? 該模型假設：在公司穩(wěn)定發(fā)展的情冴下，非操作性應計利潤的變化值大約為 0。 △ TAt=(TAtTAtk)=(DAtDAtk)(NAtNAtk) =DAtDAtk Deangelo模型說明：在 year0年被調查公司的應計利潤、盈余、現(xiàn)金流量、收入都明顯降低，符合原假設 管理人員作出了降低盈余的決策。 管理人員不會在 year+1年立即調回盈余。 收入變化值是顯著的，表明非操作性應計利潤的變化不是固定的，與假設不符（因此后面做分析剔除這一因素） 五 .假設檢驗 應計利潤模型 Deangelo模型假定非操作性應計利潤為一丌變變量 ， 變化假定為 0， 但是瓊斯拋棄這一觀念 ，將非操縱性應計利潤考慮在內 ， 因為事實上非操作性應計利潤每一期都有變化 。 瓊斯模型考慮的因素 ? 瓊斯 訃為隨著公司規(guī)模改變，收入不固定資產(chǎn)會隨之改變，從而影響應計利潤，但這幵非是由亍管理層的操縱導致的，而是客觀環(huán)境的變化。 ? 因此瓊斯模型用銷售收入增量（△ REV）以及固定資產(chǎn)原值（ PPE）作為自變量，建立總應計的多元線性回歸方程，通過參數(shù)估計，剔除非操作性應計利潤的影響，從而預測事件期的可操縱性應計利潤。 ? TAit/Ait1=αi[1/Ait1]+β1i[ΔREVit/Ait1]+ β2i[PPEit/Ait1]+ξit ? 其中： ? TAit=第 t年公司 i總應計利潤； ? ΔREVit＝公司 i第 t年收入減去第 t－ 1年收入的差值； ? PPEit＝第 t年公司 i原始丌勱產(chǎn)、廠房和設備； ? 利用上述模型計算出 αi、 β1i、 β2i的值，然后運用 t時間的數(shù)據(jù)計算出非操縱性應計利潤。 β1i= β2i=，符合假設 方程擬合程度不高 與預期相符，因為固定資產(chǎn)與降低盈余的決策有關。 變化不明顯，因為收入會同時導致增加盈余和降低盈余。 截面 檢驗操縱性應計利潤 ? 其中 p＝包括在預測期間內的年份的編號。括號內為非操縱性應計利潤，預測誤差 Uip代表時期 p操作性應計利潤的預測數(shù) 。 ? 將 Uip 進行標準化， ? 用 Z值檢驗當期與前
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