【文章內(nèi)容簡介】 0 . 5 4 0 . 5 6 負債合計 1 3 . 0 6 1 0 . 0 3 商譽 0 . 0 3 0 . 0 3 所有者權(quán)益 4 . 0 8 3 . 3 遞延所得稅資產(chǎn) 0 . 0 5 0 . 0 4 非流動資產(chǎn)合計 5 . 5 5 . 0 5 資產(chǎn)合計 1 7 . 1 4 1 3 . 3 3 負債和所有者權(quán)益合計 1 7 . 1 4 1 3 . 3 3 表 利潤表 編制單位：浙江精功科技股份有限 企業(yè) 單位：億元 2020 年 2020 年 營業(yè)總收入 9 . 7 5 6 . 4 營業(yè)總成本 8 . 8 8 6 . 7 5 其中：財務(wù)費用 0 . 3 0 . 3 投資收益 0 . 1 9 0 . 3 8 營業(yè)利潤 1 . 0 6 0 . 0 3 營業(yè)外收入 0 . 0 3 0 . 0 8 營業(yè)外支出 0 . 0 1 0 . 0 1 利潤總額 1 . 0 8 0 . 1 所得稅費用 0 . 1 2 0 . 0 3 凈利潤 0 . 9 6 0 . 0 7 表 現(xiàn)金流量表 編制單位：浙江精功科技股份有限 企業(yè) 單位：億元 2020 年 2020 年 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 1 2 . 8 9 6 . 7 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 1 0 . 6 5 5 . 1 5 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 2 . 2 4 1 . 5 5 投資活動現(xiàn)金流入 0 . 4 6 0 . 4 5 投資活動現(xiàn)金流出 1 . 1 5 0 . 4 9 投資活動凈現(xiàn)金流量 0 . 6 9 0 . 0 4 籌資活動現(xiàn)金流入 6 . 1 6 1 3 . 9 3 籌資活動現(xiàn)金流出 7 . 9 1 3 . 7 籌資活動凈現(xiàn)金凈流量 1 . 7 4 0 . 2 3 資料來源：精功科技 (002020)2020 年度報告 分析： 短期償債能力： 營運資本 =流動資產(chǎn) — 流動負債 =— = 流動比率 =流動資產(chǎn) 247。 流動負債 = 247。 = 速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) — 存貨 — 預收賬款 =— — = 速動比率 =速動資產(chǎn) 247。 流動負債 = 247。 = 現(xiàn)金及其等價物 = 現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金及其等價物流動負債 = 247。 = 現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 247。 流動負債 = 247。 = 長期償債能力： 資產(chǎn)負債率 =負債總額 247。 資產(chǎn)總額 = 247。 = 權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 247。 所有者權(quán)益 = 247。 = 產(chǎn)權(quán)比率 =負債總額 247。 所有者權(quán)益 = 247。 4 .08= EBIT=凈利潤 +所得稅 +利息費用 =++= 利息保障倍數(shù) =EBIT 247。 利息費用 = 247。 = 分析： 根據(jù)以上計算結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)短期償債能力各項指標都不高；長期償債能力指標中 顯示企業(yè)的負債率偏高。 初步判斷是，企業(yè)的負債水平偏高，雖然從結(jié)構(gòu)上看各項債務(wù)的償付是有一定保證的，但對于潛在的財務(wù)風險應該提高警惕。 二 .盈利能力分析 盈利能力是企業(yè)從事經(jīng)營活動最根本的動力以及保持其自身能夠穩(wěn)定持續(xù)經(jīng)營的基本前提。 能夠衡量企業(yè)盈利能力的指標包括： （一）凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)稅后利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，反映了企業(yè)自有資本的盈利能力。 （ ） 凈資產(chǎn)收益率 = 稅后凈利潤平均凈資產(chǎn) 平均凈資產(chǎn) = （期初凈資產(chǎn) + 期末凈資產(chǎn)） 247。 2 （二）總資產(chǎn)報酬率 總資產(chǎn)是企業(yè)息稅前利潤與平均總資產(chǎn)的比率，報酬率反映了企業(yè)資產(chǎn)的增值能力。 （ ） 總資產(chǎn)報酬率 = 利潤總額 + 利息支出平均總資產(chǎn)= 息稅前利潤平均總資產(chǎn) 平均總資產(chǎn) = （期初總資產(chǎn) + 期末總資產(chǎn)） 247。 2 （三）營業(yè)毛利率 營業(yè)毛利率，是毛利和主營業(yè)務(wù)收入的比率。 毛利 =營業(yè)收入 ﹣ 營業(yè) （ ） （ ） 營業(yè)毛利率 = 毛利營業(yè)收入 （四）營業(yè)凈利率 營業(yè)凈利率，是凈利潤與營業(yè)收入之比，可以概括地反映企業(yè)在正常經(jīng)營上的全部成果。 （ ） 營業(yè)凈利率 = 凈利潤營業(yè)收入 例 ： 承例 ，試用比率分析法簡要評價該企業(yè)的盈利能力 解： =凈利潤 247。 平均凈資產(chǎn) =247。 （ +） =% =凈利潤 247。 平均總資產(chǎn) = 247。 （ +） =% ： 毛利 =營業(yè)總收入 — 營業(yè)總成本 =— = 營業(yè)毛利率 =毛利 247。 營業(yè)總收入 = 247。 =% =凈利潤 247。 營業(yè)總收入 = 247。 =% 分析： 企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為 %，總資產(chǎn)報酬率為 %，總體看起來業(yè)績不錯，但毛利率為 %卻低于營業(yè)凈利率 %，這反映出企業(yè)的主營業(yè)務(wù)盈利能力并不是很強，企業(yè)利潤中有相當一部分來自非主營業(yè)務(wù)收入。 三 .資產(chǎn)管理水平分析 對企業(yè)管理資產(chǎn)的能力的衡量，主要是為了反映兩個方面的內(nèi)容：評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性，以及評價企業(yè)資產(chǎn)利用的效益。 能夠反映企業(yè)資產(chǎn)管理能力的財務(wù)指標包括： （一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：是營業(yè)收入與總資產(chǎn)的比率。 （ ） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營業(yè)收入平均總資產(chǎn) （二）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與流動資產(chǎn)的比率。 （ ） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)收入平均流動資產(chǎn) （三）存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率：是營業(yè)成本與平均存貨量的比率，反映一個會計年度中存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)。 （ ）