風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)試題[001](編輯修改稿)
2025-04-22 05:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 －Rf）的值越大。所以，C的說法正確。某資產(chǎn)的必要收益率＝Rf＋該資產(chǎn)的β系數(shù)（Rm－Rf），如果β＝1，則該資產(chǎn)的必要收益率＝Rf＋（Rm－Rf）＝Rm，而Rm表示的是市場(chǎng)平均收益率，所以，D的說法正確。，下列說法正確的是（ ）。、該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差和市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差＜1時(shí)，說明其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)＝1時(shí)，說明如果市場(chǎng)平均收益率增加1%，那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)的增加1%【正確答案】ABCD 【答案解析】單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)是指可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度，換句話說，就是相對(duì)于市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言，單項(xiàng)資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。所以，A的說法正確。單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)＝該某種資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差/市場(chǎng)組合收益率的方差＝（該某種資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差）/（市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差）＝該資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。所以，B的說法正確。當(dāng)β＜1時(shí)，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)。所以，C的說法正確。當(dāng)β＝1時(shí)，說明該資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同方向、同比例的變化，即如果市場(chǎng)平均收益率增加（或減少）1%，那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)的增加（或減少）1%，也就是說，該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)一致。所以，D的說法正確。，下列說法不正確的是（ ）。，資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率才等于兩項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)，投資組合不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)最大，等于兩項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的代數(shù)和，資產(chǎn)收益率的變化方向和幅度完全相反，可以最大程度地抵消風(fēng)險(xiǎn)，則資產(chǎn)組合可以分散風(fēng)險(xiǎn)，所分散掉的是由協(xié)方差表示的各資產(chǎn)收益率之間共同運(yùn)動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】ABD 【答案解析】資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率就是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)。這個(gè)結(jié)論的成立，與相關(guān)系數(shù)無關(guān)，所以，A的說法不正確。完全正相關(guān)時(shí)，投資組合不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)最大，等于兩項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)，并不是等于兩項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的代數(shù)和。所以，B的說法不正確。完全負(fù)相關(guān)時(shí)，資產(chǎn)收益率的變化方向和幅度完全相反，可以最大程度地抵消風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以完全消除可分散風(fēng)險(xiǎn)。所以，C的說法正確。如果不是完全正相關(guān)，則資產(chǎn)組合可以分散風(fēng)險(xiǎn)，所分散掉的是由方差表示的各資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)，而由協(xié)方差表示的各資產(chǎn)收益率之間共同運(yùn)動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是不能通過資產(chǎn)組合來消除的。所以，D的說法不正確。，能夠影響特定投資組合β系數(shù)的有（ ）。 【正確答案】AB 【答案解析】，屬于財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的有（ ）。 【正確答案】ABCD 【答案解析】財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策包括：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)。三、判斷題。（ ）【正確答案】錯(cuò) 【
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