財(cái)務(wù)成本管理全國統(tǒng)一考試試題[001](編輯修改稿)
2025-04-21 12:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 司在2年前曾在北京以500萬元購買了一塊土地，原打算建立北方區(qū)配送中心，后來由于收購了一個(gè)物流企業(yè)，解決了北方地區(qū)產(chǎn)品配送問題，便取消了配送中心的建設(shè)項(xiàng)目。公司現(xiàn)計(jì)劃在這塊土地上興建新的工廠，目前該土地的評(píng)估價(jià)值為800萬元?！ ☆A(yù)計(jì)建設(shè)工廠的固定資產(chǎn)投資成本為1000萬元。該工程將承包給另外的公司，工程款在完工投產(chǎn)時(shí)一次付清，即可以將建設(shè)期視為零。另外，工廠投產(chǎn)時(shí)需要營運(yùn)資本750萬元?！ ≡摴S投入運(yùn)營后，每年生產(chǎn)和銷售30萬臺(tái)產(chǎn)品，售價(jià)為200元/臺(tái)，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本160元；預(yù)計(jì)每年發(fā)生固定成本（含制造費(fèi)用、經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用）400萬元?！ ∮捎谠擁?xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)比目前公司的平均風(fēng)險(xiǎn)高，管理當(dāng)局要求項(xiàng)目的報(bào)酬率比公司當(dāng)前的加權(quán)平均稅后資本成本高出2個(gè)百分點(diǎn)?！ ≡摴灸壳暗馁Y本來源狀況如下：負(fù)債的主要項(xiàng)目是公司債券，該債券的票面利率為6%，每年付息，5年后到期，面值1000元/張，共100萬張，每張債券的當(dāng)前市價(jià)959元；所有者權(quán)益的主要項(xiàng)目是普通股，流通在外的普通股共10000萬股?！ ‘?dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)收益率5%，預(yù)期市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為8%.該項(xiàng)目所需資金按公司當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)籌集，并可以忽略債券和股票的發(fā)行費(fèi)用。公司平均所得稅率為24%.新工廠固定資產(chǎn)折舊年限平均為8年（凈殘值為零）。土地不提取折舊?！ ≡摴S（包括土地）在運(yùn)營5年后將整體出售，預(yù)計(jì)出售價(jià)格為600萬元。假設(shè)投入的營運(yùn)資本在工廠出售時(shí)可全部收回?！ 〗忸}所需的復(fù)利系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)如下： 利率（n＝5）6％7%8%9%10%11%12%13%復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù) 要求： ?。?）計(jì)算該公司當(dāng)前的加權(quán)平均稅后資本成本（資本結(jié)構(gòu)權(quán)數(shù)按市價(jià)計(jì)算）?！ 。?）計(jì)算項(xiàng)目評(píng)價(jià)使用的含有風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率?！ 。?）計(jì)算項(xiàng)目的初始投資（零時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流出）?！ 。?）計(jì)算項(xiàng)目的年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量?！ 。?）計(jì)算該工廠在5年后處置時(shí)的稅后現(xiàn)金凈流量?！ 。?）計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值?！ 。饕獜氖律唐放l(fā)業(yè)務(wù)，該公司2002年和2003年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)如下（單位：萬元）： 利潤表項(xiàng)目2002年2003年一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本二、主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)和管理費(fèi)用（不含折舊攤銷） 折舊 長期資產(chǎn)攤銷 財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤加：投資收益 營業(yè)外收入（處置固定資產(chǎn)凈收益）減：營業(yè)外支出四、利潤總額減：所得稅（30%）五、凈利潤加：年初未分配利潤六、可供分配的利潤 應(yīng)付普通股股利七、未分配利潤 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2001年2002年2003年貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長期投資固定資產(chǎn)原值累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值其他長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)短期借款應(yīng)付賬款預(yù)提費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長期借款負(fù)債合計(jì)股本未分配利潤股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)要求： （1）權(quán)益凈利率分析 計(jì)算2002年和2003年的權(quán)益凈利率、資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率（資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益按年末數(shù)計(jì)算） 根據(jù)杜邦分析原理分層次分析權(quán)益凈利率變化的原因，包括：計(jì)算2003年權(quán)益凈利率變動(dòng)的百分點(diǎn)，并將該百分點(diǎn)分解為兩部分，其中資產(chǎn)凈利率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響數(shù)按上年權(quán)益乘數(shù)計(jì)算；計(jì)算資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的百分點(diǎn)，并將該百分點(diǎn)分解為兩部分，其中銷售凈利率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)凈利率的影響數(shù)按上年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算?！ 。?）2003年的現(xiàn)金流動(dòng)分析 按照現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的現(xiàn)金流量表各指標(biāo)的計(jì)算口徑，回答下列問題： ①投資活動(dòng)使用了多少現(xiàn)金（凈額）？它由哪些項(xiàng)目構(gòu)成？金額各是多少？ ?、诨I資活動(dòng)提供了多少現(xiàn)金（凈額）？它由哪些項(xiàng)目構(gòu)成？金額各是多少？ ?、酃镜慕?jīng)營活動(dòng)提供了多少現(xiàn)金？ ?。?）收益質(zhì)量分析 計(jì)算2002年和2003年的凈收益營運(yùn)指數(shù)，并據(jù)此判斷2003年收益質(zhì)量提高還是降低?！ 。?）編制2004年預(yù)計(jì)利潤表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)預(yù)算編制的數(shù)據(jù)條件如下： ?、?004年的銷售增長率為10%.②利潤表各項(xiàng)目：折舊和長期資產(chǎn)的年攤銷金額與上年相同；利息（財(cái)務(wù)費(fèi)用）為年初有息負(fù)債的5%；股利支付率維持上年水平；營業(yè)外支出、投資收益項(xiàng)目金額為零；所得稅率預(yù)計(jì)不變（30%）；利潤表其他各項(xiàng)目占銷售收入的百分比與2003年相同。 ?、圪Y產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目：流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目與銷售收入的增長率相同；沒有進(jìn)行對(duì)外長期投資；，沒有其他固定資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)；其他長期資產(chǎn)項(xiàng)目除攤銷外沒有其他業(yè)務(wù)；流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目（短期借款除外）與銷售收入的增長率相同；短期借款維持上年水平；不考慮通過增加股權(quán)籌集資金；現(xiàn)金短缺通過長期借款補(bǔ)充，多余現(xiàn)金償還長期借款?！ ≌垖⒋痤}結(jié)果填入答題卷第15頁和第16頁給定的預(yù)計(jì)利潤表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)
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