私募房地產(chǎn)投資基金專題研究(編輯修改稿)
2025-04-21 06:39 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 回報(bào)－投資于需要經(jīng)營(yíng)改善、翻修、再造的地產(chǎn)項(xiàng)目－負(fù)債不超過(guò)資產(chǎn)比例的70％－資產(chǎn)增值是預(yù)期回報(bào)的重要來(lái)源1216%機(jī)會(huì)型－高風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)－投資于需要重整的、無(wú)管理的、閑置的、新開(kāi)發(fā)或待改造的地產(chǎn)項(xiàng)目－收購(gòu)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的全部股權(quán)及資產(chǎn)－關(guān)注國(guó)際新興市場(chǎng)的地產(chǎn)投資機(jī)會(huì)－負(fù)債占資產(chǎn)比例在70％以上16%私募房地產(chǎn)投資基金對(duì)房地產(chǎn)新開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的界定屬于機(jī)會(huì)型，其回報(bào)要求達(dá)到目標(biāo)IRR16%以上。四、國(guó)內(nèi)案例l MSREF（摩根士丹利房地產(chǎn)基金）投資形式：與地產(chǎn)商合作開(kāi)發(fā)、收購(gòu)物業(yè)、收購(gòu)以房地產(chǎn)業(yè)為主的不良資產(chǎn)包投資規(guī)模：已超過(guò)10個(gè)項(xiàng)目，總額超過(guò)100億元人民幣l ING（荷蘭國(guó)際集團(tuán)）投資形式：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、合作開(kāi)發(fā)、投資管理與融資，與首創(chuàng)集團(tuán)合作發(fā)起了“ING北京基金”和“中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)基金”，投資規(guī)模：約10個(gè)項(xiàng)目，含基金在內(nèi)總額約50億元人民幣l GIC（新加坡政府投資公司）投資形式：與地產(chǎn)商的合作均從共同開(kāi)發(fā)物業(yè)開(kāi)始，再而共同成立合資開(kāi)發(fā)公司，以及獨(dú)資開(kāi)發(fā)、入股上市公司或貸款融資；與首創(chuàng)合資成立“新創(chuàng)地產(chǎn)投資公司”投資規(guī)模：已超過(guò)10個(gè)項(xiàng)目，總額超過(guò)50億元人民幣國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起的私募投資基金l 高和投資公司屬于投資公司型的私募房地產(chǎn)投資基金，于2009年10月在北京正式成立，是中國(guó)首支人民幣商業(yè)地產(chǎn)私募股權(quán)基金，專注于投資一線城市核心區(qū)域商業(yè)類物業(yè)（包括寫字樓和商業(yè)）。高和投資公司的投資者主要是山西煤老板，成立以來(lái)已經(jīng)完成了凱德華璽項(xiàng)目整體商業(yè)、琨莎中心寫字樓二期、金澳國(guó)際寫字樓三個(gè)項(xiàng)目的收購(gòu)。l 平安房地產(chǎn)信托產(chǎn)品屬于信托基金型，平安信托下的房地產(chǎn)投資類既包括公募信托產(chǎn)品，也包括私募基金。到目前為止，平安信托已為金地、綠城、保利等房地產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目募集了多個(gè)房地產(chǎn)信托產(chǎn)品
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