【文章內(nèi)容簡介】 的承諾 ? 可控的運(yùn)輸成本 ? 掌握貨物狀態(tài) ? 貨主的運(yùn)價(jià)和航空公司結(jié)算價(jià)之間利差最大 ? 可選航線密集 ? 貨源盡量集中 資料來源：埃森哲訪談， China Infobank，埃森哲分析 ? 單證審核 ? 安全檢驗(yàn) ? 貨物暫時(shí)儲(chǔ)存 ? 貨艙配載 ? 貨艙裝卸 ? 地面處置費(fèi)收入最大化 ? 盡早知悉運(yùn)輸需求 ? 經(jīng)營航線 ? 負(fù)責(zé)貨物機(jī)場到機(jī)場之間的空中運(yùn)輸 ? 單證審核 ? 貨艙利用率最大化 ? 運(yùn)價(jià)盡量高，快遞物品能夠作為急件（或郵件）處理 ? 有穩(wěn)定的、可預(yù)測的貨源 ? 貨艙裝卸 ? 貨物入港檢驗(yàn) ? 貨物暫時(shí)儲(chǔ)存 ? 通知快遞公司或者其當(dāng)?shù)卮砉咎嶝? ? 地面處置費(fèi)收入最大化 ? 遞送收費(fèi)盡量高 ? 遞送運(yùn)輸需求集中 ? 快遞物品驗(yàn)收 ? 貨物按時(shí)、安全到達(dá) ? 掌握貨物在途狀態(tài) 中國國內(nèi)快遞服務(wù)的行業(yè)價(jià)值鏈其結(jié)構(gòu)與一般的航空貨運(yùn)非常相似，但是各環(huán)節(jié)間銜接更為緊密，而且運(yùn)輸?shù)奈锲沸∨?、多批次，因而增加了分揀環(huán)節(jié) 承擔(dān)角色 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 30頁 目前在快遞運(yùn)輸?shù)牟僮鬟^程中，同樣存在眾多的瓶頸和不透明環(huán)節(jié) 產(chǎn)生快遞需求 同快遞公司達(dá)成價(jià)格和服務(wù)的協(xié)議 快遞公司和航空公司達(dá)成價(jià)格和服務(wù)上的一致 航空公司航班到達(dá) 尋找運(yùn)力 /服務(wù) 卸載貨物 機(jī)場貨站 /基地航空公司卸載、檢驗(yàn)、通知快遞公司 空中運(yùn)輸 機(jī)場貨站收貨、檢驗(yàn) 裝載貨物 完成對(duì)收貨人的承諾 快遞公司 驗(yàn)收貨物 機(jī)場貨站 /基地航空公司配載、裝機(jī) 快遞公司地面派送 時(shí)間瓶頸 時(shí)間瓶頸 與貨主達(dá)成價(jià)格和服務(wù)的協(xié)議 尋找運(yùn)力 /服務(wù) 通知貨主完成快遞訂單 驗(yàn)收貨物 注：灰色斜體字表示對(duì)于該主體不透明的操作環(huán)節(jié)；快遞運(yùn)輸中機(jī)場貨站和航空公司的操作環(huán)節(jié)同 “ 航空貨運(yùn) ” ，此處略去 資料來源：埃森哲訪談， China Infobank，埃森哲分析 快遞公司分揀、選擇運(yùn)輸形式和路線 快遞公司上門收件 收件 /分揀 快遞公司和航空公司達(dá)成價(jià)格和服務(wù)上的一致 航空公司航班到達(dá) 卸載貨物 快遞公司分揀、轉(zhuǎn)運(yùn) 空中運(yùn)輸 機(jī)場貨站收貨、檢驗(yàn) 裝載貨物 機(jī)場貨站 /基地航空公司配載、裝機(jī) 快遞公司地面派送 快遞公司分揀、選擇運(yùn)輸形式和路線 快遞公司上門收件 收件 /分揀 貨主 /第三方物流公司 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 31頁 目前國內(nèi)快遞市場的競爭性比較分散，主要源自于中小快遞公司在國內(nèi)近距離快遞業(yè)務(wù)的激烈競爭及電子信息傳輸形式對(duì)于文檔快遞業(yè)務(wù)的沖擊 ? 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì) ， 有資料可查的非郵政快遞公司在上海市達(dá) 400余家 ， 在深圳達(dá)千余家 ? 近距離快遞市場進(jìn)入壁壘低 ， 所需的傳遞工具可以是汽車 、 小面包車 、 摩托車 、 甚至自行車 ， 必要資本量相對(duì)較低 ? 市場缺乏明確的行業(yè)管理 。 雖然 《 郵政法 》里清楚地指出信函快遞業(yè)務(wù)僅能由中國郵政專管 ， 但對(duì)其他信息及實(shí)物的快遞并無明文規(guī)定不允許其他公司經(jīng)營 近距離快遞業(yè)務(wù)接近完全競爭狀態(tài) 產(chǎn)品具有一定的替代性 ? 加強(qiáng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性 —大型快遞公司需進(jìn)一步利用其國內(nèi)遠(yuǎn)距離快遞業(yè)務(wù)的運(yùn)輸資產(chǎn)，配合發(fā)展國內(nèi)近距離快遞業(yè)務(wù)以攤薄平均固定成本 ? 提升電子信息系統(tǒng)功能 —開發(fā)電子文件處理功能及保障信息系統(tǒng)的安全性與及時(shí)性 ? 以時(shí)效服務(wù)品質(zhì)推出 產(chǎn)品差別化 —提高競爭靈活性 ? 著重中大型的企業(yè)客戶 —由于電子商務(wù)的影響，市場預(yù)測個(gè)人及小型客戶間的零星快遞業(yè)務(wù)將會(huì)逐漸減少，商業(yè)往來的大批量快遞物品將會(huì)持續(xù)增加 在 2022 年會(huì)有多少快件遞送會(huì)因電子傳遞而減少？5 . 5 %7 . 6 %3 . 3 %4 . 7 %0 . 0 %2 . 0 %4 . 0 %6 . 0 %8 . 0 %平均 小型客戶 中型客戶 大型客戶客戶群預(yù)期快件遞送被電子傳送替代比例貴公司是否會(huì)積極鼓勵(lì)使用電子商務(wù)傳 遞文件，替代地面 和航空快遞？ % % % % % % % % % % % % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 平均 小型客戶 中型客戶 大型客戶 客戶群 回答比例 會(huì) 不確定 不會(huì) 資料來源： The Colography Group, MSDW Research 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 32頁 貨主問卷調(diào)查：航空貨運(yùn)提供商是否有達(dá)到服務(wù)承諾？ 40% 20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 可 信 賴 度 對(duì) 客 戶 需 求 的 反 應(yīng) 速 度 追 蹤 能 力 時(shí) 限 性 照 預(yù) 定 航 班 走 貨 主 動(dòng) 通 知 不 正 常 狀 況 客戶對(duì)貨運(yùn)的需求 滿足/不滿足程度 不被滿足比例 被滿足比例 資料來源： “ Shipper Survey”, Syntegra, 09/2022 產(chǎn) 品 在航空貨運(yùn)的市場中，許多未滿足的需求源于時(shí)限服務(wù)的缺乏以及服務(wù)提供商對(duì)于服務(wù)承諾的重視程度和履行能力不足 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 33頁 貨運(yùn)收入被運(yùn)輸過程中各個(gè)環(huán)節(jié)所瓜分，每個(gè)環(huán)節(jié)的服務(wù)提供商所獲得的利益非常有限，其各自對(duì)整體貨運(yùn)成本和貨運(yùn)時(shí)間的控制能力也相當(dāng)薄弱 注：運(yùn)價(jià)以廣州到上海的實(shí)際運(yùn)價(jià)為參考 航空貨運(yùn)價(jià)值分割 單位：元 /公斤 資料來源：埃森哲訪談 貨主 收貨人 出發(fā)地貨代 出發(fā)地機(jī)場貨運(yùn) 航空承運(yùn)人 目的地機(jī)場貨運(yùn) 目的地貨代 代理費(fèi) 地面處置費(fèi) 承運(yùn)費(fèi) 地面處置費(fèi) 地面運(yùn)輸費(fèi) % 出發(fā)地貨代 % % % % 出發(fā)地機(jī)場貨運(yùn) 航空承運(yùn)人 目的地機(jī)場貨運(yùn) 目的地貨代 1 3 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 34頁 在快遞市場方面，未滿足的市場需求已超越了單純運(yùn)輸速度考慮。從事國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)的公司最大的差距存在于信息系統(tǒng)、服務(wù)即時(shí)性、及附加價(jià)值服務(wù)提供等方面 0 2 4 6 8 10 服務(wù)可靠度 客戶服務(wù)與需求反應(yīng)即時(shí)性 上門收貨服務(wù)與收貨時(shí)間選擇 區(qū)域覆蓋范圍 信息系統(tǒng) 送貨時(shí)間選擇 全國性地空聯(lián)運(yùn)網(wǎng)絡(luò) 附加價(jià)值服務(wù) 與客戶的信息系統(tǒng)結(jié)合能力 重要性 國內(nèi)競爭者滿足能力 國外快遞公司滿足能力 ? 國內(nèi)快遞公司與國外快遞公司在滿足市場需求的能力存在極大的的差異 ， 強(qiáng)弱項(xiàng)也不盡相同 ? 由于國外快遞公司在國內(nèi)許多網(wǎng)點(diǎn)仍是經(jīng)過與中國的地方運(yùn)輸公司合作 ， 在服務(wù)可靠度上尚未能完全達(dá)到客戶嚴(yán)謹(jǐn)?shù)囊? ? 信息系統(tǒng)結(jié)合主要會(huì)是通過 EDI與互聯(lián)網(wǎng)做信息交換 ， 功能需求包括實(shí)時(shí)追蹤 、 服務(wù)績效報(bào)表 、 實(shí)時(shí)運(yùn)輸時(shí)間計(jì)算 、 線上申報(bào)損失賠償 、 電子帳單 /付款 等 評(píng)價(jià) 資料來源：埃森哲分析 ,埃森哲訪談 , MSDW2022 長期客戶對(duì)快遞公司的服務(wù)要求及能力評(píng)選準(zhǔn)則 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 35頁 對(duì)于航空承運(yùn)人來說，從標(biāo)準(zhǔn)快遞及限時(shí)快遞所得的收入基本相同，而快遞公司在整個(gè)快遞價(jià)格鏈上獲得了較為可觀的利潤空間，尤其是在對(duì)時(shí)間有特定需求的快遞服務(wù)上 貨主 收件人 快遞公司 出發(fā)地機(jī)場 航空承運(yùn)人 目的地機(jī)場 快遞公司 快遞收取 地面處理費(fèi) 航空運(yùn)費(fèi) 地面處理費(fèi) 快遞遞送費(fèi) % 快遞公司 % % % % 出發(fā)地機(jī)場 航空承運(yùn)人 目的地機(jī)場 快遞公司 注：運(yùn)價(jià)以廣州到上海的實(shí)際運(yùn)價(jià)為參考；快件以平均重量為 標(biāo)準(zhǔn)快遞價(jià)值分割 貨主 收件人 快遞公司 出發(fā)地機(jī)場 航空承運(yùn)人 目的地機(jī)場 快遞公司 快遞收取 地面處理費(fèi) 航空運(yùn)費(fèi) 地面處理費(fèi) 快遞遞送費(fèi) % % % % 注：運(yùn)價(jià)以廣州到上海的 24小時(shí)民航快遞運(yùn)價(jià)為參考；快件以平均重量為 限時(shí)快遞價(jià)值分割 % 資料來源：埃森哲訪談 快遞公司 出發(fā)地機(jī)場 航空承運(yùn)人 目的地機(jī)場 快遞公司 單位：件 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 36頁 1999年貨主使用貨代、航空公司和一體化運(yùn)輸公司的比例（貨運(yùn)票數(shù)比） 而且中國的航空貨運(yùn)和快遞市場尚未出現(xiàn)真正的一體化物流企業(yè)提供全面的運(yùn)輸服務(wù) 90% 63% 61% 82% 71% 65% 10% 12% 14% 2% 5% 12% 0% 25% 25% 16% 24% 23% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 使用一體化運(yùn)輸公司 * 直接使用航空公司 通過貨代公司 資料來源：埃森哲訪談； IATA Cargo Service Tracker 注： *一體化運(yùn)輸公司： UPS， FedEx等，不包括中國郵政，因?yàn)?1999年時(shí)中國郵政剛剛具備航空承運(yùn)能力 。而一體化的航空運(yùn)輸公司在國內(nèi)航空貨運(yùn)中還沒有出現(xiàn) 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 37頁 單純貨代 從物流行業(yè)各個(gè)參與者財(cái)務(wù)上的表現(xiàn)來看，一體化物流企業(yè)具有較高的盈利能力 、增長能力與經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定性 飛機(jī) /倉位出租 單純快遞 航空承運(yùn) 運(yùn)輸行業(yè) UPS FedEx TPG 平均值 (Atlas Air) (Kitty Hawk) (Nippon Express) (Kamp。N, EGL, Expeditors) (航空、公路、海運(yùn)） 贏利能力 凈利潤率 % % % % % % % % % 資產(chǎn)回報(bào)率 ROA % % % % % % % % % 業(yè)主權(quán)益回報(bào)率 ROE % % % % % % % % % 增長能力 利潤 /收入比 n/a n/a 穩(wěn)定性 股價(jià)變動(dòng)系數(shù) 一體化物流服務(wù)商 ? 一體化物流服務(wù)提供商在三個(gè)利潤指標(biāo)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其它的單一服務(wù)提供者 ? 一體化物流服務(wù)提供商與其它單一服務(wù)提供者相比具有較高的利潤 /收入比，這表明投資者愿意為其預(yù)期的快速的增長率支付額外的交易溢價(jià) ? 由于一體化物流服務(wù)提供商的銷售規(guī)模較大，利潤較高和增長前景較好等等，使得他們比其它單一服務(wù)提供者市場價(jià)值更高 ? 一體化物流服務(wù)提供商相比其它單一服務(wù)提供者具有較低的股價(jià)變動(dòng)系數(shù)，這表明他們的股價(jià)更穩(wěn)定 資料來源： bloomberg, Onesource, Dow Jones 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 38頁 訂單管理 倉儲(chǔ)管理 運(yùn)輸要求 管理 外包物流服務(wù)的行業(yè)價(jià)值鏈不同于航空貨運(yùn)和快遞行業(yè)，外包物流公司直接為貨主與收貨人提供所需的全面物流服務(wù) 貨主 收貨人 反向物流 管理 中國外包物流行業(yè)價(jià)值鏈 承擔(dān)角色 ? 提出物流服務(wù)的要求 ? 付款 需求 ? 完全滿足企業(yè)所有的物流服務(wù)需求 ? 提高高效率、高質(zhì)量的物流解決方案與專業(yè)技術(shù)人員 ? 控制物流支出成本 ? 及時(shí)準(zhǔn)確的市場需求信息 資料來源：埃森哲訪談， China Infobank，埃森哲分析 ? 物流服務(wù)的驗(yàn)收 ? 貨物按時(shí)、安全到達(dá) ? 掌握貨物在途狀態(tài) ? 采購環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈優(yōu)化 信息技術(shù) 流程 設(shè)備 機(jī)密文件，僅限項(xiàng)目內(nèi)部使用 第 39頁 中國企業(yè)在面臨不斷加強(qiáng)的市場競爭壓力下，對(duì)物流外包的需求將逐漸成形 ? 許多行業(yè)在面臨著市場競爭的前壓力下，特別在價(jià)格戰(zhàn)之下，企業(yè)越來越多得注意內(nèi)部的成本管