【正文】 YYY航空快運有限公司發(fā)展戰(zhàn)略項目 商業(yè)計劃報告（討論稿） 2022年 12月 機密文件 ： ； :； ： 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 2頁 總目錄 ? 公司背景 ? 市場機會 ? 遠景目標(biāo) ? 業(yè)務(wù)模式的演進 ? 實施計劃 ? 財務(wù)、風(fēng)險和機遇 ? 附錄 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 3頁 目錄 ? 公司背景 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 4頁 XX航空集團是中國第四大航空企業(yè)集團 ? XX航空集團前身是海南省航空公司。公司自 1993年成立以來平均每年銷售收入的增長幅度為 64%。 1999年以來，在中國民航產(chǎn)業(yè)重組的過程中新華航空、長安航空、山西航空加入 XX航空集團，使XX航空集團成為中國繼國際航空集團、東方航空集團、南方航空集團之后的第四大航空企業(yè)集團 ? XX航空集團有航空運輸、機場、酒店旅游、金融證券、航空制造、房地產(chǎn)等六大板塊，是目前中國航空品種最為齊全的航空企業(yè)集團 ? XX航空集團下屬海南航空股份有限公司是上海上市公司 ? 另外， XX航空集團產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，經(jīng)營體制靈活，在中國航空業(yè)率先引進境外戰(zhàn)略投資者，和其它中國航空公司相比具有很大的體制優(yōu)勢 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 5頁 作為 XX航空集團的子公司， YYY航空快運有限公司（以下簡稱 YYY快運）可以憑借許多獨特優(yōu)勢 XX航空集團 海南航空股份有限公司 新華航空有限公司 長安航空有限公司 山西航空有限公司 其它二級公司 YYY快運 85%股份 5%股份 客機腹倉統(tǒng)一經(jīng)營 ? XX航空集團作為中國大型運輸企業(yè)集團，有很大的資產(chǎn)規(guī)模和融資能力，可以為 YYY快運帶來資金優(yōu)勢 ? XX航空集團下屬的四個主要航空公司將客機腹倉貨運運力提供 YYY快運使用，這是一張覆蓋全國 70多個主要城市、包括 9個基地機場地面操作功能在內(nèi)的航空貨運網(wǎng)絡(luò) ? XX航空集團豐富的航空公司運作經(jīng)驗使 YYY快運可以跳過從頭摸索經(jīng)營航空器這一環(huán)節(jié) ? XX航空集團與中國民航管理當(dāng)局的良好關(guān)系使 YYY快運可以獲得政策優(yōu)勢 YYY快運可以憑借的獨特優(yōu)勢 上海機場 10%股份 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 6頁 YYY快運是中國少數(shù)幾家獲準(zhǔn)從事國內(nèi)航空貨運運輸?shù)膶I(yè)貨運航空公司，非常易于建立競爭壁壘 ? YYY快運是除中國貨運航空公司、中國郵政航空公司、中國國際航空（貨運）、中國南方航空（貨運）以外唯一獲準(zhǔn)經(jīng)營航空貨運國內(nèi)航線（包括夜航航線）的專業(yè)貨運航空公司；在未來 3年內(nèi)將不會再有國內(nèi)或者國外企業(yè)獲得這一許可 ? YYY快運注冊在上海，并且在上海機場具有基地航空公司地位，這樣 YYY快運實際上在北京、天津、上海、西安、太原、?？?、深圳具有機場地面操作功能，適合構(gòu)建以上述機場為樞紐的全貨機干線運輸網(wǎng)絡(luò) 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 7頁 目錄 ? 市場機會 – 市場規(guī)模與增長 – 市場發(fā)展趨勢和機會 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 8頁 本報告所使用的名詞解釋 — 外包物流、航空貨運、快遞 外包物流 ：以 長期合約 形式 外包 整個物流過程，或者其中的 某些功能 (包括運輸、訂單履行、倉儲或反向物流等 ) 的第三方公司 第三方物流的發(fā)展 航空貨運 ： 在單張合約下貨主與承運人間的門到機場 (DA) / 機場到門(機場到門 )/門到門 (門到門 ) 運輸 快遞 ： 符合以下兩個條件 : 1)扮演綜合者角色 , 向貨主提供一站式運輸服務(wù) , 把貨物由指定收貨處送抵貨主特指的終點 2)具時效性或供給提速產(chǎn)品 貨主 承運人 一體化物 流企業(yè) 收貨人 貨代 27天 速度要求 48小時內(nèi) 快遞 非快遞 名詞定義 運輸合同 /分銷 物流外包 物流管理的集成 策略伙伴 戰(zhàn)略伙伴 3PL 3PL 3PL 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 9頁 航空運輸成為迅速發(fā)展的中國運輸業(yè)市場中的重要運輸形式，并且在整個運輸周轉(zhuǎn)量中比重逐漸增長 19901999各種運輸形式占 FTK總量的比重 水路 公路 航空 鐵路 1999年 1990年 % % % % % % % % 單位： % 注： *FTK：噸公里，運輸周轉(zhuǎn)量 資料來源：中國統(tǒng)計年鑒 19901999各種運輸形式 FTK *的增長率 單位： % 5% 2% 7% 20% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 公路 鐵路 水路 航空 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 10頁 北京 天津 大連 青島 廣州 上海 西安 成都 寧波 南京 廈門 昆明 烏魯木齊 蘭州 哈爾濱 長沙 沈陽 重慶 杭州 西寧 格爾木 拉薩 中樞機場和機場的改擴建方案正在驅(qū)動航空貨運和快遞業(yè)務(wù)的迅速增長，為未來與航空運輸業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ) 資料來源： chinainfobank, 2022年機場 ,航空旅游業(yè)分析報告，埃森哲訪談 ? 伴隨航空貨運市場的增長 ， 各大機場積極改善貨運、 物流服務(wù)的能力： 例如 : – 上海機場 成立浦東國際機場貨運站公司 ，設(shè)立分類產(chǎn)品貨庫 – 廣州機場 建立華南地區(qū)航空物流中心 ， 設(shè)立海關(guān)監(jiān)管庫 – 深圳機場 投資２５００萬美元新建一座貨運中心 ， 包括貨物運輸中心 、 國內(nèi)貨站 、 國際貨運區(qū)及國際貨站 ? 在民航總局的 “ 十五 ” 發(fā)展規(guī)劃中 ， 加快貨運發(fā)展被列為重要位置 ， 并且將在天津和深圳機場建立分揀 、 分撥中心 ? “ 十五 ” 期間將強化首都 、 浦東和新白云 3個機場的全國大型樞紐地位及配套設(shè)施建設(shè) ， 提高中轉(zhuǎn)能力和國際通航能力 ， 使之成為全國性航空客貨集散中心 。 將沈陽 、 武漢 、 成都 、 昆明 、 西安 、 烏魯木齊等 6個機場建設(shè)成區(qū)性中型航空客貨集散中心 。 完善干線機場 。 到 2022年 ， 全國民用運輸機場達到 173個左右 ， 其中大型樞紐機場 3個 ， 中型樞紐機場 6個 ，干線和支線機場 164個 計劃拓展物流和貨運能力、服務(wù)的機場 機場的規(guī)劃與民航 “ 十五 ” 規(guī)劃 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 11頁 與國際市場的發(fā)展速度相比，中國的航空貨運和快遞業(yè)的發(fā)展均高于國際的增長水平 資料來源：波音公司 2022年市場預(yù)測報告 , 從統(tǒng)計看民航 19972022，埃森哲訪談，埃森哲分析 航空貨運 航空快遞 130 145 148 152 161 12 14 16 9 10 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 1996 1997 1998 1999 2022 單位：十億噸公里 5 0 1 2 3 4 5 1996 1997 1998 1999 2022 單位：十億噸公里 國際航空貨運及快遞發(fā)展 中國航空貨運及快遞發(fā)展 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 12頁 ? 奧運會將為中國帶來大量商機 ， 外資物流公司看準(zhǔn)奧運會的運輸需求 ， 加大投資和發(fā)展 – 馬士基物流公司通過贊助奧運爭奪物流方面的優(yōu)先權(quán) – UPS全力開拓市場 ， 盡可能的提供奧運會的運輸需求 ? 申奧成功會給整個 GDP帶來 23%的正面影響 ? 根據(jù)預(yù)測 ， 我國 GDP在 “ 十五 “ 期間年均增長%， 并且在以后五年內(nèi)將以 7%的速度持續(xù)增長 ， 加強對航空運輸增長的影響 ? 據(jù)波音公司預(yù)測中國 GDP的快速增長將帶來大量航空貨運需求 ， 航空貨運的漲幅為 9%以上 持續(xù)的經(jīng)濟增長，申奧成功，加入 WTO和基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展都將推動物流和航空運輸相關(guān)行業(yè)的發(fā)展 國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP）的持續(xù)快速增長 申奧成功對航空運輸業(yè)的促進 加入 WTO對經(jīng)濟的促進 機場等基礎(chǔ)設(shè)施的擴建 ? 伴隨著貨運的飛速增長 ， 全國有 22個機場在建項目 ， 包括擴建跑道 ， 停機坪 ， 提高相關(guān)物流服務(wù)能力 ? 在民航總局的 “ 十五 ” 發(fā)展規(guī)劃中 ， 加快貨運發(fā)展被列為重要位置 ， 并且將在天津和深圳機場建立分揀 、 分撥中心 ? 根據(jù)亞洲開發(fā)銀行的預(yù)測 ， 進入 WTO將使我國的 GDP平均每年增加 ? ＷＴＯ的成員國地位將會給中國帶來每年 ％ 的額外貿(mào)易增長量 。 美國國際貿(mào)易委員會則預(yù)測 ， 一旦中國完全履行削減關(guān)稅的承諾 ，每年的總出口量增長率將達 ％ ? 進口的數(shù)量將持續(xù)地增長 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 13頁 2022年中國航空貨運市場規(guī)模 —80億美金 2022年中國航空貨運的市場規(guī)模達到 80億美金，貨郵周轉(zhuǎn)量達到 50億噸公里 資料來源： 《 從統(tǒng)計看民航 》 1995202埃森哲分析、空中客車公司航空市場預(yù)測 20222022 單位：十億噸公里 中國航空貨運市場規(guī)模 0 1 2 3 4 5 6 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2022 國內(nèi)航線 國際航線 總體年均增長：18% 國內(nèi)市場年均增長16% 航空運費 相關(guān)地面及物流服務(wù) 單位：十億美金 2022年中國航空貨運市場 FTK—50億噸公里 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 14頁 2022年中國快遞市場（包括地面）的規(guī)模為 11億美金，并且保持較高的增長率 資料來源： 《 從統(tǒng)計看民航 》 1995202中國統(tǒng)計年鑒 2022 、埃森哲分析 中國快遞市場規(guī)模 注： EMS 所占的航空快遞和全部快遞市場的比例一致 年均增長率：% 2022年中國快遞市場規(guī)模 — 2022年中國快遞市場 FTK— 單位：十億美金 單位：萬噸公里 0 2022 4000 6000 8000 10000 12022 14000 1994 2022 FTK 郵政航空快遞 其它航空快遞 非郵政快遞（地面和航空） 郵政快遞 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 15頁 盡管中國外包物流剛剛起步，但是具有相當(dāng)大的發(fā)展?jié)摿? 中國企業(yè)物流支出占 GDP14%… 其中外包物流的支出所占比例極小，總數(shù)不超過 1億美金 資料來源： China Infobank，中國經(jīng)營報，埃森哲內(nèi)部資料， JP Man 單位：十億美金 物流支出 2022年中國 GDP： 10770億美金 外包物流支出 其它 注： *亞洲指日本、韓國、香港、臺灣和新加坡，不包括中國大陸 926 151 100% 95% 94% 98% 0% 5% 6% 3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 中國（估計） 美國 歐洲 亞洲 * 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 16頁 因此，目前 YYY快運的目標(biāo)市場規(guī)?？傆?90億美金，主要由航空貨運和快遞市場的收入組成 資料來源： JP Man，埃森哲內(nèi)部資料， 《 中國統(tǒng)計年鑒 2022》 ? 航空貨運和快遞都是直接服務(wù)于貨主和收貨人的門到門服務(wù) ? 航空貨運和快遞市場中航空承運的運費收入僅為整體市場收入的 20% ? 目前 ， 中國物流市場還停留在運輸合同階段 ， 物流服務(wù)的提供商很少有提供增值物流服務(wù)的能力 要點 2022年中國航空貨運 、快遞、 和物流市場構(gòu)成 60 37 34 11 9 運輸支出 倉儲 庫存成本 訂單處理 管理費用 1 8 航空貨運 外包物流 快遞 2022年中國物流總支出 = 151 單位：十億美金 YYY快運的目標(biāo)市場 機密文件，僅限項目內(nèi)部使用 第 17頁 資料來源：埃森哲分析 0 10 20 30 40 2022 2022 單位：十億 FTK 2022年我國航空貨運市場規(guī)模 樂觀預(yù)測 比較可能預(yù)測 保守預(yù)測 綜合了運力法、時間序列法和美國比較法三種預(yù)測方法以后，埃森哲認為今后 10年中國航空貨運市場規(guī)模的年均增長率在 1020%之間，比較可能在 13%左右 ? 年均增長率 21% ? 2022年 FTK 338億噸公里 美國比較法 ? 年均增長率 13% ? 2022年 F