天頤科技資產(chǎn)重組項(xiàng)目工作及方案情況介紹ppt(編輯修改稿)
2025-02-16 03:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 部 2022年 10月 一、項(xiàng)目概況 對不同類型股東權(quán)益調(diào)整的依據(jù)： ?控股股東對于天頤科技走入破產(chǎn)境地負(fù)有不可推卸的責(zé)任，處置其全部權(quán)益以清償債務(wù) ，爭議不大。 ?流通股東日常參與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的能力較弱，其持有股份的取得成本較高，基于公平原則，未對其權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 一、項(xiàng)目概況 ?引起 爭議的就是對小額非流通股股東權(quán)益的調(diào)整。 ?重整計(jì)劃規(guī)定：“對于小額非流通股股東，由戰(zhàn)略投資者，以每股人民幣 1元的價(jià)格收購 其 持有的天頤科技非流通股 ?！? ?對這部分權(quán)益調(diào)整的法律基礎(chǔ)源于 《 破產(chǎn)法 》 第八十五條的相關(guān)規(guī)定。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 一、項(xiàng)目概況 調(diào)整小非股東 權(quán)益的經(jīng)濟(jì)原因： ?全面恢復(fù)天頤科技原有食用油的生產(chǎn)經(jīng)營，尚需超過一億元持續(xù)投入 。 ?全面恢復(fù)生產(chǎn)、形成初步生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模需要?dú)v時(shí)約 1年半 。 ?在達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模實(shí)現(xiàn)盈虧平衡前， 戰(zhàn)略合作投資者 需要承擔(dān)潛在虧損約 4000萬元。 ?因此需要進(jìn)行一定程度的補(bǔ)償。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 一、項(xiàng)目概況 對于這樣的安排，雖有一定的爭議 ?一是如此安排符合相關(guān)法規(guī)規(guī)定 ?二是 圄于緊迫的時(shí)間限制，若不能 迅速 吸引投資者承接天頤科技資產(chǎn)并于當(dāng)年恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營， 則重整計(jì)劃中關(guān)于恢復(fù)及發(fā)展壯大現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的目標(biāo)就有可能無法實(shí)現(xiàn) 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 一、項(xiàng)目概況 ?三 是 以面值 1元的價(jià)格收購小非權(quán)益，基本兼顧小非 股東 的初始投資權(quán)益的回收。 ?倘若不對戰(zhàn)略合作投資者進(jìn)行補(bǔ)償性安排，基于風(fēng)險(xiǎn)因素，可能會出現(xiàn)無人承擔(dān)恢復(fù)天頤科技原有主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)責(zé)任的狀況，則重整計(jì)劃 中的一個 關(guān)鍵目標(biāo)無法完成，天頤的后續(xù)重組將失去基礎(chǔ)，重組失敗將不可避免 。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 一、項(xiàng)目概況 ?因此，對于調(diào)整小額非流通股東權(quán)益的事項(xiàng)，雖一度引發(fā)一些爭議，但對于天頤重組來說，卻是一個兼顧各方利益平衡、基本公平的選擇。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 二、項(xiàng)目特色 天頤科技重組是 從以下四個方面 同步展開重大資產(chǎn) 重組工作的 戰(zhàn)略投資者注入資產(chǎn) 資產(chǎn)出 售剝 離 債務(wù) 重 組 股權(quán) 收 購 重組方案的設(shè)計(jì) 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 二、項(xiàng)目特色 重組方案的設(shè)計(jì) ?天頤科技在以全部資產(chǎn)公平清償所有債權(quán)人的前提下，通過破產(chǎn)重整程序進(jìn)行債務(wù)重組，有效化解了其背負(fù)的沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)了 “ 零資產(chǎn)、零負(fù)債 ” 的目標(biāo)，通過司法豁免債務(wù)獲得了重組收益。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 二、項(xiàng)目特色 重組方案的設(shè)計(jì) ?通過股權(quán)司法拍賣，戰(zhàn)略投資者獲得原天發(fā)所持有的股權(quán)成為潛在控股股東后，再由戰(zhàn)略投資者進(jìn)行資產(chǎn)注入、實(shí)施相應(yīng)的資產(chǎn)整合，實(shí)現(xiàn)新的主營業(yè)務(wù)的完整置入，確保天頤科技恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力及盈利能力。在完成股權(quán)分置改革后，天頤恢復(fù)上市成功。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 二、項(xiàng)目特色 項(xiàng)目的復(fù)雜程度 ?在技術(shù)手段上，天頤科技重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目使用了公司司法破產(chǎn)重整、債務(wù)重組、股權(quán)重組（上市公司控股權(quán)收購）、豁免上市公司要約收購義務(wù)、資產(chǎn)內(nèi)部整合、吸收合并、資產(chǎn)注入（發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易）、股權(quán)分置改革、上市公司三板代辦準(zhǔn)備、公司申請恢復(fù)上市等幾乎涵蓋了當(dāng)前國內(nèi)上市公司資產(chǎn)重組所涉及的、可能使用的各種技術(shù)手段，是一個較為復(fù)雜的多位一體復(fù)合型項(xiàng)目；其中的破產(chǎn)重整手段，是中國上市公司適用 《 破產(chǎn)法 》 的第一案例。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 二、項(xiàng)目特色 項(xiàng)目承做周期短 ?宏源證券作為該項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、股權(quán)分置改革保薦機(jī)構(gòu)、恢復(fù)上市的保薦人，面對復(fù)雜的項(xiàng)目過程，深入研究，精心設(shè)計(jì)方案，嚴(yán)控注入資產(chǎn)質(zhì)量，緊密安排重組進(jìn)程，工作進(jìn)程較快、用時(shí)較短。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 三、案例分析 （一）天頤科技的破產(chǎn)重整 ?2022年 7月，債權(quán)人荊州市商業(yè)銀行以天頤科技無力清償該行到期債務(wù) ,有明顯喪失清償能力的可能為理由 ,向荊州市中級人民法院提出了對天頤科技進(jìn)行重整的申請。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 三、案例分析 （一）天頤科技的破產(chǎn)重整 ?2022年 8月 13日，湖北省荊州市中級人民法院下達(dá) 《 湖北省荊州市中級人民法院民事裁定書 》 ，裁定對天頤科技進(jìn)行重整。由此，天頤科技進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方案情況介紹 宏源證券 武漢投行部 2022年 10月 三、案例分析 （一）天頤科技的破產(chǎn)重整 ?2022年 9月，天頤科技管理人向湖北省荊州市中級人民法院和債權(quán)人會議提交重整計(jì)劃草案。 天頤科技破產(chǎn)重整、重大資產(chǎn)重組 項(xiàng)目工作及方
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