【文章內容簡介】 工程的分析還要注意 其轉為固定資產的真實性和合理性，謹防企業(yè)利用在建工程完工虛增資產和收入的造假行為。 案例 韶能股份 （ 0601） 從 1996年 6月 1日起采用了經董事會批準的變更后的固定資產折舊政策 ， 將房屋建筑物的折舊年限由 20年改為 40年 ， 將機器設備的折舊年限由 10年改為 20年 ， 將運輸工具的折舊年限由 5年改為 10年 。 此項會計估計變更 ， 對當期利潤的影響為 1067萬元 ， 而該公司當期利潤總額為1024萬元 。 由此 ， 我們不難看出該公司為何要將各類固定資產的折舊年限全部延長 1倍了 。 在建工程的審核方法 如果連續(xù)兩年在建工程／固定資產 ≥40％， 要求審核 往建工程， 主要核實說明 該企業(yè)在建工程的主要項目及金額，是否真實存在；是否存在已投入使用而未轉入固定資產的現(xiàn)象；是否存在已經停工的在建工程；是否存在期間費用長期化現(xiàn)象，利息資本化是否合規(guī)；其他需要說明的情況。 止步思考與案例 長期待攤費用 長期待攤費用 ， 是指企業(yè)已經發(fā)生但應由本期和以后各期負擔的分攤期在一年以上 （ 不含一年 ）的各項費用 ， 如以經營租賃方式租入的固定資產發(fā)生的改良支出等 。 長期待攤費用本身沒有交換價值，不可轉讓。因此，對企業(yè)而言，這類資產數(shù)額應當越少越好，占資產總額的比重越低越好。 在分析長期待攤費用時， 應注意企業(yè)是否存在根據(jù)自身需要將長期待攤費用 當作利潤的調節(jié)器。 長期待攤費用的審核方法 如果企業(yè)長期待攤費用／ (總資產－流動資產 )≥10％，則 要求審核長期待攤費用 。 要求說明 該企業(yè)長期待攤費用的組成，核實其攤銷期限是否合理合法，是否存在期間費用長期化等現(xiàn)象。 止步思考與案例 案例 1998年中期報告中 ， 廈新電子 （ 600057） 公司中期凈利潤7870萬元 ， 比上年同期增長 258%， 比 1997年全年的利潤還多 95%， 實現(xiàn)了令人矚目的高成長 。 但是 ， 當投資者仔細閱讀財務報表時就會發(fā)現(xiàn) ， 該公司資產負債表中的長期待攤費用項目中 ， 僅廣告待攤費用就高達 8807萬元 ， 而這種廣告費用的長期攤銷在 1997年是沒有的 。 公司在 1998年中報中指出： “ 集中發(fā)生的大額廣告費用按 3年攤銷 ” 。 凈利潤的高速增長和巨額長期待攤費用的掛帳形成了鮮明對比 。加上中期報告中該公司推出了 10配 3， 每股配股價 1820元的配股預案 ， 引起了廣大投資者和各類中介機構的廣泛關注 。 應交稅費 應交稅費 ， 是指企業(yè)應向國家稅務機關交納而尚未交納的各種稅金和專項收費 。 應交稅費是企業(yè)應向國家和社會承擔的義務 ， 具有較強的約束力 。 由于應繳稅費涉及的稅種和收費項目較多， 在分析此項目時， 應當 重點了解 欠稅的內容，有針對性地分析企業(yè)欠稅的原因。如該項目為負數(shù)，則表示企業(yè)多交的應當退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金。 預計負債 預計負債 是因或有事項而確認的負債。 或有事項 是指過去的交易或事項形成的，其結果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。 如 對外提供擔保、未決訴訟、產品質量保證等。與或有事項相關的義務滿足一些條件時，應當確認為預計負債，并在資產負債表中列示；否則，則屬于或有負債，或有負債只能在表外披露，不能在表內確認。 實收資本（股本） 實收資本 （ 股本 ） ， 是指投資者 （ 股東 ） 按照企業(yè)章程或合同 、 協(xié)議的約定 ， 實際投入企業(yè)的資本 。 企業(yè)資本的來源及其運用受企業(yè)組織形式 、 相關法律的約束較多 。 實收資本并不等于注冊資本 。 （ 1） 分析實收資本 （ 股本 ） 首先應看實收資本的規(guī)模 。 （ 2） 考察實收資本 （ 股本 ） 的增減變動情況 。 （ 3）注冊資本的到位程度。 （ 4）考察資本保值增值率。 資本保值增值率 =扣除客觀因素后的年末所有者權益 247。 年初所有者權益 100%。 （ 1） 資本保值增值率是根據(jù) “ 資本保全 ” 原則設計的指標，更加謹慎、穩(wěn)健地反映了企業(yè)資本保全和增值狀況。它也充分體現(xiàn)了經營者的主觀努力程度和利潤分配中的積累情況。 （ 2） 該指標反映了投資人投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權益的增長越快。 （ 3） 一般來講，該指標應大于 100%。如果該指標小于 100%，表明企業(yè)資本受到侵蝕，沒有實現(xiàn)資本保全，損害了所有者的權益，也妨礙了企業(yè)進一步發(fā)展壯大，應予充分重視。 在判斷分析時，應考慮： 短期償債能力分析 短期償債能力是衡量公司當前財務能力，特別是流動資產變現(xiàn)能力的重要標志。衡量公司短期償債能力的 指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率三項。 ①流動比率 （ √） 一般情況下，流動比率越高，反映公司短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。按照西方企業(yè)的長期經驗， 一般認為 2:1的比例比較適宜。 它表明公司財務狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。 （四）財務比率分析 ② 速動比率 （ √） 是公司速動資產與流動負債的比率。 所謂速動資產 ，是指流動資產減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用等后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產，因此，速動比率較之流動比率能夠更加準確 、可靠地評價公司資產的流動性及其償還短期負債的能力。其計算公式為： 西方企業(yè)傳統(tǒng)經驗認為 ，速動比率為 1時是安全邊際。因為如果速動比率小于 1，會使公司面臨很大的償債風險； 如果速動比率大于 1，盡管債務償還的安全性很高，但卻會因公司現(xiàn)金及應收賬款資金占用過多而大大增加公司的機會成本。 流動負債待攤費用存貨流動資產流動負債速動資產速動比率 ??③ 現(xiàn)金比率 是公司現(xiàn)金類資產與流動負債的比率。 現(xiàn)金類資產 包括公司所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產負債表中的短期投資）。 它是速動資產扣除應收賬款后的余額 。由于應收賬款存在著發(fā)生壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時收回，因此，速動資產扣除應收賬款后計算出來的金額， 最能反映公司直接償付流動負債的能力 。 其計算公式為： 但需注意的是 ： 公司不可能、也無必要保留過多的現(xiàn)金類資產。如果這一比率過高，就意味著公司流動負債未能得到合理的運用，經常以獲利能力低的現(xiàn)金類資產保持著，這樣會導致公司機會成本的增加。 流動負債有價證券貨幣資金現(xiàn)金比率 ?? 長期償債能力分析 長期償債能力，指公司償還長期負債的能力。 其分析指標主要有以下幾項： ①資產負債率 （ √） 又稱負債比率，是公司負債總額對資產總額的比率。它表明公司資產總額中，債權人提供資金所占的比重，以及公司資產對債權人權益的保障程度。 這一比率越小，表明公司的長期償債能力越強。 其計算公式為： %% 161 .243820589 565%100 ????? 資產總額負債總額資產負債率 企業(yè)資產負債率多高才算合理，并沒有統(tǒng)一的規(guī)定， 它取決于企業(yè)產品所在的行業(yè)、盈利率、銀行利率、通貨膨脹率、國民經濟景氣程度等多種因素。 一般來說 ， 企業(yè)產品的盈利率較高或者企業(yè)資金的周轉速度較快，企業(yè)可承受的資產負債率也相對地較高； 銀行利率 提高通常迫使企業(yè)降低資產負債率， 銀行利率降低 又會刺激企業(yè)提高資產負債率 。 據(jù)統(tǒng)計資料表明 ，平均來講，日本公司資產負債率為 85％，德國資產負債率為 63％，美國僅為 37％，我國從上市公司情況看平均不到 50％，但國有企業(yè)高達 70％左右， 1998年國有企業(yè)資產負債率平均為 65． 6％。 ②產權比率 是指負債總額與所有者權益的比率，是公司財務結構穩(wěn)健與否的重要標志，也稱 資本負債率 。其計算公式為： 它反映公司所有者權益對債權人權益的保障程度。 這一比率越低， 表明公司的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小， 但公司不能充分地發(fā)揮負債的財務杠桿效應。 所以，公司在評價產權比率適度與否時，應從 提高獲利能力與增強償債能力兩個方面綜合進行，即在保障債務償還安全的前提下，應盡可能提高產權比率。 ③利息保障倍數(shù) 又稱已獲利息倍數(shù)，是指公司息稅前利潤與利息費用的比率。反映了獲利能力對債務償付的保證程度。其計算公式為： 利息費用利息費用所得稅凈利潤利息費用稅息前利潤利息保障倍數(shù) ???? 是衡量公司長期償債能力大小的重要標志。 由公式可知：若要維持正常償債能力，從長期看，利息保障倍數(shù)至少應當大于 1， 且比值越高，公司長期償債能力一般也就越強。 如果利息保障倍數(shù)過小， 公司將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風險。當然，究竟公司利息保障倍數(shù)要保持多高的水平，才算償付能力強，這要根據(jù)以往的經驗和行業(yè)特點來判斷。 應掌握下列內容： （一）認識利潤表 （二）利潤表的結構分析 （三）利潤表重要項目的解讀與分析 （四）財務比率分析 三、獲利能力分析 （一）認識利潤表 利潤表的概念和 利潤表 是反映企業(yè)在一定會計期間的經營成果的會計報表。 例如， 反映某年 1月 1日至 12月 31日經營成果的利潤表，它反映的就是該期間的情況。 利潤表的列報 必須充分反映企業(yè)經營業(yè)績的主要來源和構成，有助于使用者判斷凈利潤的質量及其風險，有助于使用者預測凈利潤的持續(xù)性，從而做出正確的決策。 利潤表的格式 2022利潤表的格式 2022利潤表的格式 主營業(yè)務收入 主營業(yè)務成本（含稅金） 毛利 期間費用 營業(yè)利潤 營業(yè)外凈損失 稅前利潤（利潤總額） 所得稅 稅后利潤 100％ 75％ 25％ 13％ 12％ 1％ 11％ 4％ 7％ （數(shù)據(jù)應根據(jù)經營環(huán)境和行業(yè)特征調整） 利潤表（理想型） （二）利潤表的結構分析 （三）利潤表重要項目的解讀與分析 營業(yè)收入 1）營業(yè)收入的確認。 2）收入和利得的界限。 3）營業(yè)收入與資產負債表、現(xiàn)金流量表中相關項目配比。 （ 1）營業(yè)收入與企業(yè)規(guī)模（資產總額）的配比。 （ 2）營業(yè)收入與應收賬款配比。 （ 3）營業(yè)收入與相關稅費配比。 4）利用非財務信息分析營業(yè)收入的真實性和影響企業(yè)盈利能力的因素。 5）對營業(yè)收入的構成進行詳細分析。 （ 1）營業(yè)收入的品種構成。 （ 2）營業(yè)收入的地區(qū)構成。 （ 3）關聯(lián)方交易在營業(yè)收入中的比重。 （ 4）主營業(yè)務收入與其他業(yè)務收入在總營業(yè)收入中的構成。 主營業(yè)務收入的審核方法 審核是否存在通過應收賬款、預收賬款等科目虛增銷售收入現(xiàn)象；銷售收入確認時是否同時滿足已將銷售商品上的風險和報酬轉移給購買方、失去對已出售商品的控制權、有相關的經濟利益流人企業(yè)、相關的收入和成本能可靠計量四個條件；是否存在通過銷售退回、折讓隨意調節(jié)利潤現(xiàn)象；是否存在信用標準降低導致銷售收入增加現(xiàn)象；以及其他需要審核的情況。 止步思考與案例 營業(yè)成本 首先 要將主營業(yè)務成本與主營業(yè)務收入配比。將二者之差除以主營業(yè)務收入，即得出一個重要的財務指標 ——毛利率。 其次， 謹防企業(yè)操縱營業(yè)成本的行為。常見的操縱營業(yè)成本的方式有：（ 1）