20xx年上半年銀行從業(yè)考試風(fēng)險(xiǎn)管理考前練習(xí)試卷及(編輯修改稿)
2025-02-14 04:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 人通過購買遠(yuǎn)期利率合約，鎖定了未來的債務(wù)成本，規(guī)避了利率可能上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)，所以C項(xiàng)錯(cuò)誤。債權(quán)人通過賣出遠(yuǎn)期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能下降帶來的風(fēng)險(xiǎn)，所以D項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題答案為B?！綝】?！敬鸢附馕觥浚嚎偸找婊Q覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價(jià)值變化所導(dǎo)致的全部損失，所以D項(xiàng)正確。，【C】。，不涉及利息支付方式的交換，涉及利息支付方式的交換，也不涉及利息支付方式的交換【答案解析】：利率互換是兩個(gè)交易對手相互交換一組資金流量，并不涉及本金的變換，僅就利息支付的方式進(jìn)行交換，所以C項(xiàng)正確。，不正確的是【C】?！敬鸢附馕觥浚杭雌趦舫陬^寸是指計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債，所以AB項(xiàng)正確。即期凈敞口頭寸原則上要包括資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的所有項(xiàng)目，但變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債和未到交割日的現(xiàn)貨合約除外，所以C項(xiàng)錯(cuò)誤，D項(xiàng)正確。30.【A】也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式?！敬鸢附馕觥浚褐匦露▋r(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱為期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式，所以A項(xiàng)正確。二、多項(xiàng)選擇題【ACDE】?！敬鸢附馕觥浚菏袌鲲L(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。，它可以分為【ABC】?！敬鸢附馕觥浚豪曙L(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)來源的不同，它可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。所以答案為ABC項(xiàng)。，正確的有【ABE】。、貨幣期貨、股票指數(shù)期貨三大類【答案解析】：期貨是在交易所里進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同，所以A項(xiàng)正確。金融期貨合約主要有利率期貨、貨幣期貨、股票指數(shù)期貨三大類，所以B項(xiàng)正確。貨幣期貨可以用來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以C項(xiàng)錯(cuò)誤。股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價(jià)格根據(jù)股票指數(shù)計(jì)算，合約以現(xiàn)金清算的形式進(jìn)行交割，所以D項(xiàng)錯(cuò)誤。期貨市場的經(jīng)濟(jì)功能之一就是具有規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的功能，所以E項(xiàng)正確。【ACD】?！敬鸢附馕觥浚哼h(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價(jià)值，其決定因素包括即期匯率，兩種貨幣的匯率差、期限。所以答案ACD項(xiàng)正確?！続BDE】。，收益率的微小變化，將使價(jià)格發(fā)生正比例變動【答案解析】：久期也稱為持續(xù)期，久期是對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量，所以AB項(xiàng)正確。根據(jù)久期的公式，收益率的微小變化，將使價(jià)格發(fā)生反比例變動，所以C項(xiàng)錯(cuò)誤。久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時(shí)間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商，所以DE項(xiàng)正確?！綛CE】。，市場利率上升導(dǎo)致銀行凈利息收入上升，市場利率上升導(dǎo)致銀行凈利息收入下降，市場利率下降導(dǎo)致銀行凈利息收人下降，市場利率下降導(dǎo)致銀行凈利息收入上升，市場利率上升導(dǎo)致銀行凈利息收入上升【答案解析】：當(dāng)某一時(shí)段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)時(shí)，就產(chǎn)生了負(fù)缺口，即負(fù)債敏感型缺口，此時(shí)，市場利率上升會導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降，所以B項(xiàng)正確，A項(xiàng)錯(cuò)誤。當(dāng)某一時(shí)段內(nèi)資產(chǎn)大于負(fù)債的，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口，此時(shí)，市場利息下降會導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降，市場利息上升會導(dǎo)致銀行的凈利息收入上升，所以CE項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤?！続BCE】。，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題，且準(zhǔn)確性提高速度較快，就必須將模擬次數(shù)增加100倍以上，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應(yīng)【答案解析】：蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點(diǎn)包括，它是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動及肥尾問題，比歷史模擬方法更精確和可靠，可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場酌變化更快地做出反應(yīng)，計(jì)算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快，所以ABCE正確，如果一個(gè)因素的準(zhǔn)確性要提高10倍，就必須將模擬次數(shù)增加l00倍以上，這是蒙特卡洛模擬法的缺點(diǎn)，所以D項(xiàng)錯(cuò)誤?！続BCD】?！敬鸢附馕觥浚罕绢}考查期權(quán)的分類。按權(quán)利的內(nèi)容，期權(quán)可以分為買方期權(quán)和賣方期權(quán)，賣方期權(quán)是買方向賣方賣出約定數(shù)量的交易的權(quán)利，買方期權(quán)是賣方賣出約定數(shù)量的交易標(biāo)的的權(quán)利，所以AB項(xiàng)正確。按照履約方式，期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)，歐式期權(quán)是期權(quán)的買方僅能在到期日當(dāng)天要求期權(quán)賣方履行期權(quán)合約，所以D項(xiàng)正確E項(xiàng)錯(cuò)誤。C項(xiàng)亦為正確表述。【ABC】。【答案解析】：本題主要考查考生對缺口分析和久期分析的區(qū)別。缺口分析和久期分析都是對利率變動進(jìn)行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以AB項(xiàng)正確。外匯敞口
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