股票發(fā)行與企業(yè)上市(編輯修改稿)
2025-02-14 02:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 序 ? （四）申報與核準 ? 保薦機構(gòu)出具推薦文件，并向中國證監(jiān)會申報。由中國證監(jiān)會核準。 ? 申報材料 ? 包括兩部分： ? （ 1）要求在指定報刊及網(wǎng)站披露的文件 —— 招股說明書及其附錄（審計報告及財務(wù)報告全文）申報材料最核心的文件 ? （ 2）不要求在指定報刊及網(wǎng)站披露的文件 —— 竺承銷商的推薦文件、發(fā)行人律師的意見、發(fā)行申請及授權(quán)文件、某及資金運用的有關(guān)文件、股份有限公司設(shè)立的文件及章程、發(fā)行定價及發(fā)行定價分析報告、其他相關(guān)文件。 第四章第一節(jié) 發(fā)行上市 二、發(fā)行上市的程序 ? 發(fā)行的審核程序 ? 首次公開發(fā)行的審核程序： ? （ 1）保薦人申報 ? （ 2）證監(jiān)會決定是否受理 ? （ 3）證監(jiān)會初審 ? （ 4）證監(jiān)會征求意見 —— 發(fā)行人所在地政府部門、發(fā)改委意見 ? （ 5）證監(jiān)會決定核準與否。核準后的發(fā)行期為 6個月。未核準的， 6個月后方可再次提出申請。 ? （ 6）發(fā)行申請核準后，股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人若有重大事項，應(yīng)暫緩或暫停發(fā)行。影響發(fā)行條件的，重新履行核準程序。 第四章第一節(jié) 發(fā)行上市 二、發(fā)行上市的程序 ? （五）發(fā)行與上市 ? 首次公開發(fā)行（ IPO） ? 指股份有限公司首次公開向投資者發(fā)行股票。 ? 我國 1998年 12月 29日頒布了 《 中華人民共和國證券法 》 ，并于 1999年 7月 1日起施行，2022年 1月 1日起開始施行修訂后的 《 中華人民共和國證券法 》 ，它規(guī)定的公開發(fā)行：（ 1）向不特定對象發(fā)行證券；（ 2）向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人的；（ 3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。 ? 非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 第四章第一節(jié) 發(fā)行上市 二、發(fā)行上市的程序 ? （ 1）發(fā)行定價 —— 股票成功發(fā)行上市的核心 ? 如紫金礦業(yè)（ 601899） ? 我國采用方法：可比公司法和現(xiàn)金流折現(xiàn)法。 ? 詢價：初步詢價和累計投標詢價兩個階段。 ? （ 2）路演 ? 股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研與推介活動。 ? （ 3）發(fā)行方式 ? 上網(wǎng)定價發(fā)行 ? 向機構(gòu)投資者配售股票 第四章第一節(jié) 發(fā)行上市 二、發(fā)行上市的程序 ? 上市 ? 公開發(fā)行的股票，可以上市也可以不上市。 ? 如果上市，發(fā)行人需向證券交易所提出申請股票上市，簽訂協(xié)議，掛牌交易。 發(fā)審委首例 IPO后被斃公司 ? 2022年 3月 5日，寧波立立電子股份有限公司 IPO通過證監(jiān)會發(fā)行審核。 ? 在上市前一天，立立電子發(fā)布公告稱：接保薦人通知，將對媒體就公司進行 “ 資產(chǎn)騰挪、二次上市 ” （浙大海納，現(xiàn)眾合機電 000925） 的進行核查，上市計劃推遲。 ? 證監(jiān)會讓立立電子準備材料，二次過堂。 ? 立立電子在推遲一年后，在二次過堂時，被證監(jiān)會斃掉。 第四章 股票發(fā)行與企業(yè)上市 第二節(jié) 買殼上市 第四章第二節(jié) 買殼上市 一、定義 ? “ 殼”指上市公司的資格。 ? 買殼上市：指非上市公司通過取得上市公司的控制權(quán)并將其資產(chǎn)置入，從而實現(xiàn)非上市公司資產(chǎn)的上市。 ? 買殼上市又稱 “后門上市”或“逆向收購” 股票上市資格證 第四章第二節(jié) 買殼上市 二、買殼上市的模式 ? （
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