股票發(fā)行上市法律框架及最新政策解讀ppt(編輯修改稿)
2024-11-15 02:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 產(chǎn)完整、財(cái)務(wù)獨(dú)立） ? 《 關(guān)于股票發(fā)行上市輔導(dǎo)政策有關(guān)問題的通知 》([2021]111號(hào) )： 2021年 1月 1日起，所有發(fā)行人均須輔導(dǎo)一年后提出申請(qǐng)； 三類公司免于輔導(dǎo)期要求（國務(wù)院豁免、輔導(dǎo) 10家以上的證券公司、 H股首發(fā) A股） 首次公開發(fā)行股票（ IPO） 法律框架 ? 部門規(guī)章（證監(jiān)會(huì)主席令）及規(guī)范性文件 – 關(guān)于信息披露 ? 公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)－－招股說明書 ? 公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第7號(hào)－－股票上市公告書 ? 針對(duì)不同行業(yè)的特別披露要求：銀行、保險(xiǎn)、證券、房地產(chǎn)、外商投資企業(yè) 首次公開發(fā)行股票（ IPO） 法律框架 ? 股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄 （發(fā)行部發(fā)布， 18個(gè)） – 財(cái)務(wù)審核標(biāo)準(zhǔn)：第 1 11 17號(hào)備忘錄 ? 案例：備忘錄第 17號(hào)，對(duì)募集資金上限的具體要求：募集資金額不得超過發(fā)行申請(qǐng)?zhí)峤话l(fā)審會(huì)前一年、扣除原股東獨(dú)享部分的未分配利潤的 2倍） – 非財(cái)務(wù)審核標(biāo)準(zhǔn)：第 1 1 14號(hào) ? 案例：備忘錄第 7號(hào)，對(duì)國有股權(quán)界定及處置的審核要求（招商銀行） – 審核工作程序及中介機(jī)構(gòu)管理：第 5號(hào)、第 8號(hào) ? 案例：備忘錄第 5號(hào)，對(duì)已過會(huì)待發(fā)行公司會(huì)后事項(xiàng)的監(jiān)管要求（恒生電子、古井貢） IPO融資政策的最新變化及其影響－－關(guān)于發(fā)行條件（核準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)） 《 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知 》 ([2021]116號(hào)文 )： 2021年 1月 1日后，必須設(shè)立滿三年才能申請(qǐng)上市（國有企業(yè)整體改制、有限責(zé)任公司整體變更或國務(wù)院豁免的除外） 獨(dú)立性要求（關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭） 獨(dú)立董事（三分之一以上，其中一名為會(huì)計(jì)專業(yè)人員） 籌資額（不超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的 2倍） IPO融資政策的最新變化及其影響－－關(guān)于發(fā)行條件（核準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)） 116號(hào)文：背景及影響 背景：原 IPO審核中存在的問題 ? 供需嚴(yán)重失衡 ? 獨(dú)立性缺乏 ? 融資饑渴癥 影響：通過政策調(diào)整解決上述問題 ? 延長設(shè)立時(shí)間的要求（利弊） ? 提高獨(dú)立性 ? 對(duì)籌資額提出要求（與再融資政策相配套） IPO融資政策的最新變化及其影響－－關(guān)于發(fā)行程序（核準(zhǔn)程序） ? 發(fā)審委制度改革：主要內(nèi)容
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