【文章內容簡介】 辦合資企業(yè)； ? 甲國政府動用外匯庫存 40萬美元向外國提供無償援助，另提供相當于 60萬美元的糧食藥品援助； ? 甲國某企業(yè)在海外投資所得利潤 150萬美元，其中 75萬美元用于當?shù)氐脑偻顿Y， 50萬美元購買當?shù)氐纳唐愤\回國內， 25萬美元調會國內結售給政府以換取本國貨幣； ? 甲國居民動用其在海外的存款 40萬美元，用以購買外國某公司的股票。 ? 甲國政府動用外匯庫存 40萬美元向外國提供無償援助，另提供相當于 60萬美元的糧食藥品援助。 根據(jù)某國某一年的數(shù)據(jù) (單位為 10億美元 )回答問題 . ? 貨物：出口 106 服務：貸方 34 ? 服務：借方 28 資本金融賬戶：貸方 6 ? 貨物：進口 119 資本金融賬戶：借方 29 ? 經(jīng)常轉移差額：貸方 8 凈差錯與遺漏： 2 ? 儲備與相關項目： 20 ? (1) 計算該國國際收支平衡表中的經(jīng)常賬戶凈額、資本金融賬戶凈額及總差額，并分別說明該國在經(jīng)常項目和資本金融項目上是順差還是逆差。 ? (2) 如何理解國際收支平衡表中反映的國際收支平衡 ?該國存在順差還是逆差 ? ? (3) 該國的國際收支情況對該國貨幣匯率有何影響 ? 假定某一時期中國居民與非居民之間發(fā)生下列經(jīng)濟交易 : ? (1) 國內某企業(yè)進口一批機器設備價值 10萬美元。 ? (2) 購買美國政府發(fā)行的國庫券 100萬美元。 ? (3) 國內某企業(yè)在美國市場發(fā)行可轉換債券 200萬美元。 ? (4) 德國某公司從中國進口紡織品價值 25萬美元。 ? (5) 中國向朝鮮提供價值 50萬美元的無償援助。 ? (6) 中國政府向泰國提供 130萬美元的貸款。 ? (7) 外國投資者從中國領取利息收入，向非居民支付的利息 8萬美元。 ? (8) 中國投資者從外國領取股息 25萬美元。 ? (9) 日本向中國提供救災物資價值 20萬美元。 ? (10) 非居民償還債務 40萬美元。 ? 那么，貿易差額、經(jīng)常項目差額、資本項目差額各是多少？ 第 3章 國際貨幣體系 International Moary System 國際貨幣體系概述 ? 國際貨幣體系的概念 – 國際貨幣體系又稱國際貨幣制度，是指各國政府共同遵守的為有效地進行國際間各種交易支付而確立的一些列規(guī)則、措施及組織機構的總稱。 – 自 19世紀 70年代以來，國際貨幣體系經(jīng)歷了金本位體系、布雷頓森林體系和牙買加體系三個階段。 – 國際貨幣體系的形成有兩種方式：一種是通過經(jīng)濟自發(fā)形成的，一種是通過國間協(xié)調而人為地在短期內建立起來的。 ? 國際貨幣體系的內容 – 確定各國間的貨幣比價和匯率制度的安排 – 確定國際儲備資產(chǎn) – 確定各國貨幣的兌換性與國際結算原則 – 確定國際收支調節(jié)機制 ? 國際貨幣體系的作用 – 為世界貿易支付清算和國際金融活動提供統(tǒng)一規(guī)范的運行規(guī)則 – 穩(wěn)定匯率 – 確定國際收支機制 – 監(jiān)督與協(xié)調有關國際貨幣金融事務 國際貨幣制度的演變 ? 國際貨幣體系迄今為止已經(jīng)經(jīng)歷了三個發(fā)展階段： – 第一階段是國際金本位時期。這一時期大體上是從1816英國實行金本位制開始，在 20世紀 20年代末 30年代初世界經(jīng)濟大危機中崩潰。 – 第二階段是布雷頓森林體系時期。它大體上從 1945年底開始，到 1971年至 1973年間結束。 – 第三階段是“牙買加體系”時期。它從 1976年 1月國際貨幣基金組織臨時委員會的牙買加協(xié)定正式訂立開始至今，國際上也有人把這一階段成為“無體系時代”。 國際金本位制度 ? 國際金本位制的概念 – 金本位制是指以黃金作為本位貨幣的一種制度，國際金本位制就是以各國普遍采用金本位制為基礎的國際貨幣體系。它是世界上最早出現(xiàn)的國際貨幣體系。 – 英國是最早實行實行金本位制的國家 (1816年 )。但通常認為 1880年為國際金本位體系的起始年，因為這一年歐美主要國家都已經(jīng)實行了金本位制。 ? 國際金本位制的類型 – 國際金本位制按其貨幣與黃金的聯(lián)系程度可以分為 ?金幣本位制 ?金塊本位制 ?金匯兌本位制 ? 金幣本位制 – 定義：指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。 – 特點： ? 金幣自由鑄造 ? 金幣自由兌換 ? 金幣自由輸出輸入 – 可以自發(fā)調節(jié)貨幣供求 ? 金塊本位制 – 定義：又稱為生金本位制。金塊本位制是以黃金為準備金，以有法定含金量的價值符號作為流通手段的一種貨幣制度。 – 主要內容：基本貨幣單位仍規(guī)定含金量；不再鑄造和流通金幣，只有銀行券流通，銀行券必須按含金量計算，達到規(guī)定數(shù)量才能兌換黃金。 – 實質：是一種殘缺不全的金本位制 ? 金匯兌本位制 – 定義：又稱為虛金本位制。它將本國貨幣間接地與黃金聯(lián)系起來。實行這種貨幣制度的國家不鑄造和流通金幣，國內流通銀行券，雖然貨幣當局也為單位貨幣規(guī)定了含金量，但它不能直接兌換黃金。 – 是指：是一種附庸的貨幣制度，是一種削弱了的極不穩(wěn)定的金本位制度。 – 使用的國家：最早使用這種貨幣制度的是英國殖民地印度。第一次世界大戰(zhàn)后，德、意、奧、等國也采用這種貨幣制度。 ? 國際金本位制的評價 – 積極作用：自動調節(jié)各國的國際收支；保持匯率穩(wěn)定，促進了國際貿易發(fā)展；促進國際資本的流動。 – 消極作用：國際貨幣秩序呈金字塔形，這種國際貨幣關系給英國帶來了巨大利益；國際金本位制有著明顯的緊縮傾向；國際金本位制的運行依賴于世界黃金產(chǎn)量的增長。 ? 國際金本位制的崩潰 – 金幣本位制的崩潰 – 金塊本位制和金匯兌本位制的崩潰 布雷頓森林體系 ? 布雷頓森林體系的建立 – 背景 – 英國的“凱恩斯計劃”與美國的“懷特計劃” – 建立 ? 1943年 4月 —1944年 4月，美、英兩國展開了激烈的雙邊談判，最終英國被迫接受美國的國際穩(wěn)定基金方案，美國作了一些讓步。 ? 1944年發(fā)表 《 專家關于建立國際貨幣基金的聯(lián)合聲明 》 ，同年 7月召開了由 44國參加的“聯(lián)合國國際貨幣金融會議”。會議通過了以懷特計劃為基礎的 《 國際貨幣基金協(xié)定 》 和 《 國際復興開發(fā)銀行協(xié)定 》 ，總稱布雷頓森林協(xié)定。 ? 布雷頓森林體系的內容 – 建立一個長久性的國際金融機構，國際貨幣基金組織。 – 美元與黃金掛鉤。 – 各國貨幣與美元掛鉤。 – 實行可調整的“釘住美元”匯率制度。 – 通過國際貨幣基金組織來調節(jié)國際收支。 ? 布雷頓森林體系的積極作用 – 彌補了國際清償力的不足。 – 穩(wěn)定了國際金融關系。 – 促進了國際貨幣合作。 ? 布雷頓森林體系的缺陷 – 無法解決的“特里芬難題” – 匯率制度過于剛性，國際收支調節(jié)機制不健全 – 布雷頓森林貨幣體系下國際收支調節(jié)的責任不對稱 ? 布雷頓森林體系的崩潰 – 美元過剩 – 美元危機 – 美元與黃金脫鉤 – 各國相繼實行浮動匯率制 牙買加體系 ? 牙買加體系的形成 – 在布雷森林體系崩潰后，國際金融形勢動蕩不安，國際間為建立一個新的國際貨幣體系進行了長期的討論和協(xié)商。 – 1976年 1月在牙買加首都金斯敦簽署了一個協(xié)議，稱為“牙買加協(xié)議”。同年 4月，國際貨幣基金組織理事會通過了國際貨幣基金組織協(xié)議的第二次修訂案， 1978年 4月 1日正式生效。從此國際貨幣體系進入了一個新的階段 ——牙買加體系。 ? 牙買加體系的主要內容 – 承認浮動匯率合法化。 – 黃金非貨幣化。 – 提高特別提款權的國際儲備地位。 – 擴大對發(fā)展中國家的資金融通。 – 增加會員國的基金份額。 ? 牙買加體系的評價 – 積極作用： ? 打破了布雷頓森林體系的僵化局面； ? 實行國際儲備多元化； ? 用綜合機制共同調節(jié)國際收支。 – 消極作用： ? 匯率體系不穩(wěn)定； ? 國際貨幣缺乏統(tǒng)一的貨幣標誰； ? 國際收支調節(jié)機制不健全。 歐洲貨幣一體化 ? 歐洲貨幣貨幣體系 – 歐洲貨幣體系的建立 – 歐洲貨幣體系的主要內容 ? 創(chuàng)設歐洲貨幣單位 ? 實行穩(wěn)定的匯率機制 ? 建立歐洲貨幣基金 ? 歐盟統(tǒng)一貨幣進程 ? 歐元的產(chǎn)生對國際金融體系的影響 – 歐元對外匯儲備體系的影響 – 歐元對國際金融市場的影響 – 歐元對國際匯率體系的影響 國際金融機構 ? 國際金融機構，又稱國際金融組織，泛指從事國際融資業(yè)務、協(xié)調國際金融關系、維持國際貨幣及信用體系正常運作的超國家性質的金融機構，是國際金融制度發(fā)展的必然產(chǎn)物。 ? 國際金融組織大體分為兩種類型：一類是全球性的國際金融組織；另一類是區(qū)域性的國際金融組織。 ? 國際金融組織的主要業(yè)務是給其成員國提供用于進行工業(yè)、農(nóng)業(yè)等項目建設的優(yōu)惠性貸款。不同機構的貸款條件是不同的，但都具有援助性質。 國際貨幣基金組織 ? 形成： – 美、英等國于 1944年 7月，在美國罕布什爾州布雷頓森林舉行了聯(lián)合國貨幣金融會議，通過 《 國際貨幣基金協(xié)定 》 ，決定成立的一個國際性常設金融機構。 – 該組織于 1946年 3月正式成立，總部設在華盛頓，負責處理國際貨幣方面的重大問題。 ? 組織形式： – 投票表決權 – 組織結構 ? 國際貨幣基金組織的宗旨 – 建立一個永久性的國際貨幣機構，共同協(xié)商國際貨幣問題，以促進國際貨幣合作。 – 促進國際貿易的擴大與平衡發(fā)展，借以提高和維持高水平就業(yè)與實際收入，為開發(fā)各成員國的生產(chǎn)資源提供便利條件。 – 促進匯率的穩(wěn)定，維持會員之間的正常匯兌關系，避免競爭性的貨幣貶值。 – 協(xié)助成員國建立國際收支中經(jīng)常業(yè)務的多邊支付體系，消除阻礙國際貿易發(fā)展的外匯限制。 – 協(xié)助成員國改善國際收支狀況，通過貸款解決成員國國際收支困難，樹立其改善國際收支失調的信心，避免采取有損于本國或國際經(jīng)濟繁榮的調整性措施。 – 縮短或減緩成員國國際收支不平衡的時間和程度。 ? 國際貨幣基金組織的借貸資金來源 – 基金份額 – 借款 – 信托基金 ? 國際貨幣基金組織的業(yè)務活動 – 匯率監(jiān)督與政策協(xié)調 – 貸款業(yè)務 ? 國際貨幣基金組織的貸款種類 – 普通貸款 – 專門貸款 ? 進出口波動補償貸款 緩沖庫存貸款 ? 石油貸款 中期貸款 ? 信托基金貸款 補充貸款 ? 結構調整貸款 制度轉型貸款 ? 緊急貸款機制 世界銀行集團 ? 世界銀行集團由世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、解決投資爭端國際中心和多邊投資擔保機構組成。 ? 前三者之間在業(yè)務上相互補充，在運營上互相獨立；是世界上最大的國際開發(fā)援助金融機構，其宗旨是利用其資金、高素質的人才和廣泛的知識基礎，幫助發(fā)展中國家走一條穩(wěn)定、可持續(xù)和平衡的發(fā)展之路。 ? 世界銀行 – 建立： 1945年 12月建立， 1946年 6月開始營業(yè)。 1947年成為聯(lián)合國的專門金融機構，其總部設在華盛頓。 – 與 IMF關系：凡參加世界銀行的國家，首先必須是IMF的會員國，但 IMF會員國不一定都參加世界銀行。 – 宗旨 – 組織機構 – 資金來源 – 業(yè)務活動 ——發(fā)放貸款 ? 國際開發(fā)協(xié)會 – 建立： 1960年 9月 24日國際開發(fā)協(xié)會正式成立，同年 11月正式營業(yè)?？偛吭O在華盛頓。凡世界銀行的成員國均可成國際開發(fā)協(xié)會的成員國。 – 宗旨 – 資金來源 – 業(yè)務 ? 國際金融公司 – 建立：國際金融公司成立于 1956年 7月 24日，它也是世界銀行的一個附屬機構。其總部設在華盛頓。 – 宗旨 – 組織機構 – 資金來源 – 業(yè)務活動 區(qū)域性國際金融機構 ? 國際清算銀行 – 建立：于 1930年 5月組建，行址設在瑞士的巴塞爾。我國于1996年加入該行。 – 宗旨：國際清算銀行是與各國中央銀行進行業(yè)務往來的國際性金融機構，它不是政府的金融決策機構，也不是發(fā)展援外機構，實際上只是西萬國家中央銀行的中央銀行。 – 組織機構 – 資金來源 – 業(yè)務活動 ? 存款業(yè)務； ? 國際清算業(yè)務； ? 經(jīng)營各國國庫券及其他債券的貼現(xiàn)和買賣業(yè)務 ? 亞洲開發(fā)銀行 – 建立：是西方國家和亞洲及太平洋地區(qū)發(fā)展中國家聯(lián)合創(chuàng)辦的面向亞太地區(qū)的區(qū)域性政府間金融機構。在 1966年 11月正式建立，并于同年 12月開始營業(yè)的，總部設在菲律賓首都馬尼拉。 – 宗旨 – 組織機構 – 資金來源 – 業(yè)務活動 ?