[經(jīng)管營銷]現(xiàn)金流量與營運(yùn)資本管理(編輯修改稿)
2025-02-11 04:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 *15%） +（ 30天 *15%） +（ 60天 *60%） +（ 90天 *10%）= = 可以得出 。 3）因?yàn)榉制缍l(fā)生的延遲 （ 700+2021+2021） *92天 /（ 15000+12021+12021） = 可以得出質(zhì)量糾紛延遲 4）真正的付款延遲 所有到期的應(yīng)付款 =4000+1000+4000+3000=12021 減去因分歧而發(fā)生的延遲 =700+2021+2021=4700 120214700=7300 7300*92天 /39000= 總和： 42+++= 營運(yùn)資本控制中的環(huán)節(jié) 應(yīng)收管理 加速現(xiàn)金回收 ⊙ 收款（收款浮賬期間，早寄發(fā)票 … ） ⊙ 集中銀行 /賬戶（現(xiàn)金池等） — 收款渠道 增強(qiáng)對(duì)公司現(xiàn)金流入和流出的控制 減少閑置現(xiàn)金余額 便于進(jìn)行有效投資 ⊙ 銀行解決方案（支票倉庫，電子收款，大客戶 快遞服務(wù) … ） ⊙ 確定適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)和政策 ⊙ 收賬政策：法律手段、非法手段。 營運(yùn)資本控制中的環(huán)節(jié) 降低應(yīng)收周轉(zhuǎn)率 — 信用管理 ⊙ 信用調(diào)查與評(píng)估 信用調(diào)查的內(nèi)容 信用評(píng)估的方法 ⊙ 信用政策的制定 .信用賬期的設(shè)定 .信用額度的設(shè)定 .結(jié)算方式的選擇 ⊙ 信用制度的執(zhí)行 ⊙ 信用跟蹤管理 .信用評(píng)估的更新 .賬齡分析 .催款管理 對(duì)賬單、催收函等 風(fēng)險(xiǎn)和收益 之間的權(quán)衡！ 營運(yùn)資本控制中的環(huán)節(jié) 應(yīng)付管理 延遲現(xiàn)金支付 ⊙ 利用現(xiàn)金浮游量 ⊙ 支付控制 利用現(xiàn)金折扣：折扣期的最后一天 不利用現(xiàn)金折扣：賬款最后到期日 ⊙ 票據(jù)支付（新辦理、客戶收取等） 現(xiàn)金流管理外包 ⊙ 將非核心的經(jīng)營領(lǐng)域通過外包來完成，諸如收 款、付款及有價(jià)證券投資等。 營運(yùn)資本控制中的環(huán)節(jié) 應(yīng)付管理 有利的采購條款 ⊙ 談判 所有的事都是可以談的！ ⊙ 拓寬進(jìn)貨渠道 ⊙ 利用折扣（借款成本與商業(yè)折扣的對(duì)比） ⊙ 只買需要的 ⊙ “ 按時(shí) ” 付款 — 期滿再付款 ⊙ 如果不會(huì)損害與供應(yīng)商的關(guān)系即延遲付款 ⊙ 采用分期付款 年折扣價(jià)值 =折扣 %/（ 100%折扣 %） *360/ （距離到期日天數(shù) 折扣的時(shí)間） 營運(yùn)資本控制中的環(huán)節(jié) 存貨管理 ⊙EOQ 庫存管理（經(jīng)濟(jì)訂貨批量） ⊙ ABC控制法 ⊙ JIT存貨控制 ⊙ ERP庫存管理 ⊙ 定期訂貨、定量訂貨以及聯(lián)合庫存管理等 營運(yùn)資本控制中的環(huán)節(jié) 存貨管理 ABC控制法 品種 % 資金占用 % 0 10 30 40 60 80 100 70 90 100 A B C A類：按品種控制 B類：分類控制 C類：總額控制 營運(yùn)資本控制中的環(huán)節(jié) 存貨管理 ABC控制法 A類庫存物資的管理 ：１、進(jìn)貨要勤；２、發(fā)料要勤；３、與用戶密切聯(lián)系，及時(shí)了解用戶需求的動(dòng)向；４、恰當(dāng)選擇安全系統(tǒng)，使安全庫存量盡可能減少；５、與供應(yīng)商密切聯(lián)系。 C類庫存物資 ：對(duì)于 C類物料一般采用比較粗放的定量控制方式，可以采用較大的訂貨批量或經(jīng)濟(jì)訂貨批量進(jìn)行訂貨。 B類庫存物資 ：介于 A類和 C類物料間，可采用定量訂貨方式為主，定期訂貨方式為輔的方式，并按經(jīng)濟(jì)訂貨批量進(jìn)行訂貨。 存貨管理的評(píng)價(jià) 平均存貨投資報(bào)告 ⊙ 平均存貨投資報(bào)告幫助企業(yè)衡量用于購買存貨的現(xiàn)金流出轉(zhuǎn)化為銷售存貨的現(xiàn)金收入或應(yīng)收賬款所需的時(shí)間 。 ⊙ 平均存貨投資 =存貨余額 /日平均成本 ⊙ 日平均成本 =年平均成本 /360 ⊙ 意味著企業(yè)需要 **天的時(shí)間將一元的存貨轉(zhuǎn)變?yōu)橐辉匿N售額 營運(yùn)資本管理的業(yè)績?cè)u(píng)估 ⊙ 為提高經(jīng)營人員對(duì)營運(yùn)資本的管理，更加有效地提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)，可以對(duì)其 占用的營運(yùn)資本 收取名義利息并計(jì)入考核。 在其在任期間所占用的營運(yùn)資本變化值比絕對(duì)值更有效果。 短期融資方式 ⊙ 內(nèi)源融資 ：留存收益 （利潤） 來源于經(jīng)營成果，稱為第一還款來源 ⊙ 外源融資 ：商業(yè)信用、信貸資金等 抵押物、擔(dān)保等稱為第二還款來源 短期融資方式 外源 一、自發(fā)性融資 （一）商業(yè)信用 ⊙ 主要形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收貨款 ⊙ 特點(diǎn)：方便、自發(fā)、連續(xù)、有彈性 （二）應(yīng)付費(fèi)用 ⊙ 應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款項(xiàng)等 二、短期借款 ⊙ 短期借款的信用條件：信貸額度、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額、償還方式、擔(dān)保和抵押等 ⊙ 應(yīng)收賬款融資：應(yīng)收賬款抵押貸款、應(yīng)收賬款代理（保理業(yè)務(wù)） ⊙ 存貨抵押貸款：存貨留置權(quán)貸款、信托收據(jù)貸款、現(xiàn)場倉庫融資 三、短期融資券 （銀行匯票、商業(yè)本票、信用證等） 四、其他來源 （貼現(xiàn)） 杠桿效應(yīng) 迅速做大 合理節(jié)稅 更高股東回報(bào) 杠桿比率 =債務(wù) /（股權(quán) +債務(wù)） 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（ DFL） = 息稅前利潤 EBIT ／（息稅前利潤 EBIT— 利息） 擴(kuò)大虧損 償債不能 雙刃劍 短期融資時(shí)機(jī) 借貸平衡點(diǎn) 時(shí) 機(jī) EBIT/總資產(chǎn) ﹥ 貸款利息 借 錢 EBIT/總資產(chǎn) = 貸款利息 考慮市場因素后決定 EBIT/總資產(chǎn) ﹤ 貸款利息 財(cái)務(wù)上虧損分析后決定 銀行與企業(yè)落腳點(diǎn) 盈利能力 現(xiàn)狀與發(fā)展 經(jīng)營靈活度 內(nèi)在因素 資金安全 過往歷史 經(jīng)營規(guī)范度 上下游 企業(yè) 銀行 放貸時(shí)銀行的考慮 人品、誠信和經(jīng)營能力 公司的規(guī)范度 公司記錄（銷售和利潤） 產(chǎn)品在市場上的重要程度 財(cái)務(wù)報(bào)表及注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見 貸款目的說明 準(zhǔn)確和及時(shí)提供信息（一致更重要） 主要和其他還款渠道 … 銀行貸款時(shí)的負(fù)面影響 逾期應(yīng)收賬款 非正常延期的應(yīng)付賬款 存貨管理不力 負(fù)債 /權(quán)益比率高 投資者大規(guī)模撤資 短期借貸支持長期項(xiàng)目 財(cái)務(wù)
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