現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算(編輯修改稿)
2025-06-15 04:24 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 費＝無形資產(chǎn)原值／無形資產(chǎn)攤銷年限＋遞延資產(chǎn)原值／遞延資產(chǎn)攤銷年限 ★ 生產(chǎn)經(jīng)營期利息支出 生產(chǎn)經(jīng)營期利息支出＝建設(shè)投資借款利息＋流動資金借款利息 注意：在生產(chǎn)經(jīng)營期利息是可以進入成本的，因而每年計算的利息不再參與以下各年利息的計算 。 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 167。 2 建設(shè)項目的現(xiàn)金流量 ★ 其他費用 （ 1）含義：其他費用是指在制造費用、管理費用、財務(wù)費用和銷售費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費和利息支出后的費用。 （ 2）其他費用的計算 在技術(shù)經(jīng)濟分析中，其他費用一般可根據(jù)成本中的原材料成本、燃料和動力成本、工資及福利費、折舊費、修理費、維簡費及攤銷費之和的一定百分比計算，并按照同類企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定。 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 167。 2 建設(shè)項目的現(xiàn)金流量 4. 技術(shù)經(jīng)濟中的有關(guān)成本 （ 1）經(jīng)營成本 經(jīng)營成本是指項目從總成本中扣除折舊費、維簡費、攤銷費和利息支出以后的成本，即：經(jīng)營成本＝總成本費用－折舊費－（維簡費）－攤銷費－利息支出。注意：應(yīng)強調(diào)技術(shù)經(jīng)濟分析中為什么要引入經(jīng)營成本，為什么要從總成本中扣除這些費用？ 1）現(xiàn)金流量表反映項目在計算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會計方法不同，現(xiàn)金收支何時發(fā)生，就何時計算，不作分攤。由于投資已按其發(fā)生的時間作為一次性支出被計入現(xiàn)金流出，所以不能再以折舊費、維簡費和攤銷費的方式計為現(xiàn)金流出，否則會發(fā)生重復(fù)計算。因此，作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營成本中不包括折舊費和攤銷費，同理也不包括維簡費。 2）因為全部投資現(xiàn)金流量表以全部投資作為計算基礎(chǔ)，不分投資資金來源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，而自有資金現(xiàn)金流量表中己將利息支出單列，因此經(jīng)營成本中也不包括利息支出。 （ 2）固定成本與變動成本（ 3）機會成本（ 4）沉入成本： 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 167。 2 建設(shè)項目的現(xiàn)金流量 （四）銷售收入 銷售收入 =產(chǎn)品銷售單價 產(chǎn)品年銷售量 （五）稅金及附加 1. 特點：強制性、無償性、固定性 2. 稅種 （ 1）流轉(zhuǎn)稅及附加：增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加 （ 2）資源稅：資源稅、土地使用稅、耕地占用稅、土地增值稅 注：（ 1）（ 2）是從銷售收入中直接扣除的，故可通稱為 銷售稅金及附加。 （ 3）財產(chǎn)及行為稅：房產(chǎn)稅、契稅等。它是可進產(chǎn)品成本費用的稅金。 （ 4）所得稅：從企業(yè)實現(xiàn)利潤中扣除。納稅人發(fā)生年度虧損的，可用下一納稅年度的所得彌補；下一納稅年度的所得不足彌補的，可以逐年延續(xù)彌補，但是延續(xù)彌補期最長不得超過 5年。 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 167。 2 建設(shè)項目的現(xiàn)金流量 （六）利潤 銷售利潤＝銷售收入－總成本費用－銷售稅金及附加 實現(xiàn)利潤（利潤總額）＝銷售利潤 +投資凈收益 +營業(yè)外收支凈額 稅后利潤（凈利潤）＝利潤總額－所得稅 小結(jié)：銷售收入、成本、稅金的關(guān)系見下圖 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 銷售收入 銷售稅金及附加 總成本費用 利潤總額 增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅、教育費附加及資源稅 折舊費、維簡費、攤銷費 利息支出 外購原材料 、 燃料及動力費 修理費 工資及福利費 其他費用 所得稅 稅后利潤 （可供分配利潤） 盈余公積金（含公益金） 應(yīng)付利潤 未分配利潤 經(jīng)營成本 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 167。 2 建設(shè)項目的現(xiàn)金流量 二、建設(shè)項目現(xiàn)金流量的確定（注意講明適用條件） 1. 建設(shè)期現(xiàn)金流量的確定 CI－ CO＝－固定資產(chǎn)投資－流動資金 2. 生產(chǎn)經(jīng)營期現(xiàn)金流量的確定 CI－ CO＝銷售收入－經(jīng)營成本－銷售稅金及附加－所得稅 ＝銷售收入－經(jīng)營成本－折舊－銷售稅金及附加－所得稅 +折舊 ＝銷售收入－總成本費用－銷售稅金及附加－所得稅 +折舊 ＝利潤總額－所得稅 +折舊 ＝稅后利潤 +折舊 3. 計算期末現(xiàn)金流量的確定 CI－ CO＝銷售收入 +回收固定資產(chǎn)余值 +回收流動資金－經(jīng)營成本 －銷售稅金及附加－所得稅 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 167。 3 資金等值計算 一、資金的時間價值 1. 概念：把貨幣作為社會生產(chǎn)資金（或資本）投入到生產(chǎn)或流通領(lǐng)域 … 就會得到資金的增值，資金的增值現(xiàn)象就叫做～。如某人年初存入銀行 100元，若年利率為 10％，年末可從銀行取出本息 110元，出現(xiàn)了 10元的增值。 從投資者角度看，是資金在生產(chǎn)與交換活動中給投資者帶來的利潤。 從消費者角度看，是消費者放棄即期消費所獲得的利息。 2. 利息和利率 （ 1）利息：放棄資金使用權(quán)所得的報酬或占用資金所付出的代價，亦稱子金。 （ 2）利率：單位本金在單位時間（一個計息周期）產(chǎn)生的利息。有年、月、日利率等。 3. 單利和復(fù)利 —— 注意舉例說明 （ 1）單利：本金生息，利息不生息。（ 2）復(fù)利：本金生息，利息也生息。即“利滾利”。 間斷復(fù)利：計息周期為一定的時間區(qū)間（年、月等）的復(fù)利計息。 連續(xù)復(fù)利：計息周期無限縮短（即 0）的復(fù)利計息。 4. 等值的概念 指在考慮時間因素的情況下，不同時點的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。利用等值的概念，可把一個時點的資金額換算成另一時點的等值金額。如“折現(xiàn)”、“貼現(xiàn) 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 167。 3 資金等值計算 二、資金等值計算基本公式 （一）基本參數(shù) 1. 現(xiàn)值（ P）： 2. 終值（ F）： 3. 等額年金或年值（ A）： 4. 利率、折現(xiàn)或貼現(xiàn)率、收益率（ i）： 5. 計息期數(shù)（ n）： （ 二）基本公式 1. 一次支付類型 （ 1）復(fù)利終值公式（一次支付終值公式、整付本利和公式） （ 2）復(fù)利現(xiàn)值公式（一次支付現(xiàn)值公式） 1 2 3
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