【文章內(nèi)容簡介】 或未有效執(zhí)行 南京磐能電力、上海同濟(jì)同捷、北京福星曉程、上海奇想青晨、深圳卓寶科技、上海麥杰科技 6 40% 7 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)處理真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合理性 南京磐能電力、北京福星曉程、上海奇想青晨、江西恒大高新、上海麥杰科技 5 % 附： 2021年創(chuàng)業(yè)板部分資料 (一 ) 附： 2021年創(chuàng)業(yè)板部分資料 (二 ) 1 2021年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委召開 40次工作會(huì)議，審核了 74家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板上市申 請(qǐng)，其中通過 59家，通過率為 %；未通過 15家，未通過率為 %。 2 按行業(yè)劃分， 15家未通過企業(yè)中電子信息技術(shù)業(yè) 5家，新材料制 造業(yè) 4家， 現(xiàn)代服務(wù)業(yè) 2家，其他制造業(yè) 2家，生物醫(yī)藥和新能源行業(yè)各 1家。 3 電子信息類企業(yè)是重災(zāi)區(qū)，此次申報(bào)創(chuàng)業(yè)板的電子信息類企業(yè)收入規(guī)模都 偏小，很多被槍斃的電子信息類企業(yè)收入都小于 1億元。比如麥杰科技、正方 軟件、方直科技、博暉光電。 4 按所在地域劃分，上海和深圳各 3家，北京并且和安徽各 2家，江蘇、天津、 江西、湖北、青島各 1家。 第二部分 被否案例分析 主營范圍 ：主要從事水性復(fù)膜膠產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；銷售對(duì)象為國內(nèi)印刷包裝企業(yè)；應(yīng)用于包括書籍、文化用品、食品、藥品、洗滌用品、無極花費(fèi)及其他各類消費(fèi)品等對(duì)封面、包裝美觀程度和環(huán)保健康要求較高的領(lǐng)域 未過會(huì)原因分析 ： 成長性不足： 1)營業(yè)收入： 2021年較 2021年增長 %， 2021年預(yù)計(jì)負(fù)增長，遠(yuǎn)達(dá)不到 30%的要求 2）營業(yè)利潤： 2021年?duì)I業(yè)利潤較 07年下降 21%， 09年預(yù)測較08年僅為個(gè)位數(shù)增長；凈利潤： 08年較 07年增長 %,07年較 06年增長 %； 稅收問題： 2021年納稅使用核定征收方式，不符合核定征收企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定且一直未予糾正 募投項(xiàng)目單一，風(fēng)險(xiǎn)較大。募投項(xiàng)目只有一個(gè)：年產(chǎn) 4萬噸水性乳液復(fù)膜膠產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目 總投資 預(yù)計(jì)竣工時(shí)間 :2021年 3月 ，再過四個(gè)月就投產(chǎn)，募集資金置換比例太高。 且公司每年賬上都有很多現(xiàn)金， 08年達(dá) 4億之多。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，應(yīng)對(duì)市場競爭與產(chǎn)品更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)的能力不夠強(qiáng)健。 操縱非經(jīng)常性損益。 案例 1 上海奇想青晨化工科技股份有限公司 (創(chuàng)業(yè)板 ) 海通證券 主營范圍 ：主要從事水性復(fù)膜膠產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；銷售對(duì)象為國內(nèi)印刷包裝企業(yè)；應(yīng)用于包括書籍、文化用品、食品、藥品、洗滌用品、無極花費(fèi)及其他各類消費(fèi)品等對(duì)封面、包裝美觀程度和環(huán)保健康要求較高的領(lǐng)域 未過會(huì)原因分析 ： 成長性不足： 1)營業(yè)收入： 2021年較 2021年增長 %， 2021年預(yù)計(jì)負(fù)增長，遠(yuǎn)達(dá)不到 30%的要求 2）營業(yè)利潤： 2021年?duì)I業(yè)利潤較 07年下降 21%， 09年預(yù)測較08年僅為個(gè)位數(shù)增長；凈利潤： 08年較 07年增長 %,07年較 06年增長 %； 稅收問題： 2021年納稅使用核定征收方式，不符合核定征收企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定且一直未予糾正 募投項(xiàng)目單一，風(fēng)險(xiǎn)較大。募投項(xiàng)目只有一個(gè)：年產(chǎn) 4萬噸水性乳液復(fù)膜膠產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目 總投資 預(yù)計(jì)竣工時(shí)間 :2021年 3月 ，再過四個(gè)月就投產(chǎn)，募集資金置換比例太高。 且公司每年賬上都有很多現(xiàn)金， 08年達(dá) 4億之多。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，應(yīng)對(duì)市場競爭與產(chǎn)品更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)的能力不夠強(qiáng)健。 操縱非經(jīng)常性損益。 案例 2 江西恒大高新技術(shù)股份有限公司 (創(chuàng)業(yè)板 ) 萬聯(lián)證券 主營范圍 ：主營業(yè)務(wù)范圍：空間生物技術(shù)應(yīng)用，通過空間誘變進(jìn)行生物產(chǎn)品的研發(fā)、 生產(chǎn)和銷售，目前階段的主要產(chǎn)品包括天曲牌益脂康片、航天東方紅牌航力片和東方 紅一號(hào)牌宇航口服液等 序號(hào) 募投項(xiàng)目 擬投資 現(xiàn)代化綜合制劑工程項(xiàng)目 5049萬 研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目 營銷管理及品牌推廣中心建設(shè)項(xiàng)目 2021萬 合計(jì) 案例 3 北京東方紅航天生物技術(shù)股份有限公司 (創(chuàng)業(yè)板 ) 招商證券 未過會(huì)原因分析： 關(guān)聯(lián)交易依賴性強(qiáng)，且存在利潤輸送嫌疑 航天生物 2021年和 2021年的第一大 客戶上海寰譽(yù)達(dá)生物制品公司、 2021年的第二大客戶上海天曲生物制品公司，均為 關(guān)聯(lián)企業(yè)。航天生物 2021年向兩家公司銷售 ，占同期銷售收入的 %。 股東頻繁更迭 在歷史沿革中共計(jì)現(xiàn)身過 11名法人股東和 11名自然人股東，共 發(fā)生過 16次股權(quán)變更，部分 “ 過客股東 ” 與原有股東之間是否有關(guān)聯(lián)、是否存在委托 持股等情形已無從考證。 內(nèi)部人交易嚴(yán)重 ，銷售渠道完全控制在管理層私人公司手中，涉嫌隱瞞實(shí)際控制 人和關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，公司治理存在嚴(yán)重缺陷。 名為國企實(shí)為私企，公私混營 成長性不強(qiáng) 09年上半年盈利不到 08年的一半，不能體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的高成長性。 產(chǎn)品存在較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 航天生物主營的保健食品行業(yè)波動(dòng)性大，企業(yè)對(duì)某一 產(chǎn)品的依賴性強(qiáng)，產(chǎn)品生命周期相對(duì)短，歷史上疾速隕落的保健品牌眾多。公司的天 曲牌益脂康產(chǎn)品 2021年面市后，一直無法打開局面，經(jīng)營連年虧損，直到 2021年，天 曲產(chǎn)品獲市場認(rèn)可后才扭虧。近年，天曲益脂康片的銷售額一直占總額 90%以上。 技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)依賴 第一大股東航天宇通的上級(jí)管理單位為中國空間技術(shù)研究 院（ “ 五院 ” ），公司需借助五院的研發(fā)平臺(tái)進(jìn)行核心研發(fā)工作；且該公司兩位主要研 發(fā)人員（首席科學(xué)家及研究部副主任）皆是五院研究人員，在公司只是兼職，說明航 天生物的技術(shù)和人員嚴(yán)重依賴于五院。該單位是目前唯一能夠提供上述設(shè)備和資源的 單位，發(fā)行人的研發(fā)過程對(duì)控股股東的上級(jí)單位存在明顯依賴；同時(shí)發(fā)行人某項(xiàng)技術(shù) 科研成果的研究也需以另一單位的具有唯一性的科研成果為前提。因此發(fā)審委認(rèn)為發(fā) 行人不符合 《 暫行辦法 》 第十八條的規(guī)定。 案例 3 北京東方紅航天生物技術(shù)股份有限公司