【文章內(nèi)容簡介】 投入商業(yè)運營， 2020 年 3 月 10 日通過竣工驗收。 項目被認為是中國第一個通過國際正規(guī)的方式競爭投標的 BOT 項目， 1995 年該項目被國際資本市場譽為世界十大 BOT 項目之一， 1996 年 12 月 Asia Finance(《亞洲融資》 )評選來賓 B 電廠為 1996 年度最佳項目融資獎， “今年最佳融資項目不屬于某個單獨的銀行，甚至也不屬于一個獨立的項目，而是一種新的觀念，這種融資觀念奠定了中國日后大規(guī)模電廠融資的新形式：這就是廣西壯族自治區(qū)總投資額為 6． 16 億美元的來賓 B 電廠項 目，該項目也是中國第一家百分之百利用外資采用 BOT(建設；營運；移交 )方式建設的項目。雖然此項目已從政府機構(gòu)中得到某種認可，但是仍沒有得到正式保證。融資要到 1997 年上半年才能完成，盡管銀行家對今后新項目到底會如何發(fā)展仍存有質(zhì)疑，但由此所確定的有關(guān)融資原則已明確。 ” 二、項目的招標運作過程 1，資格預審階段 1995 年 8 月 8 日，廣西壯族自治區(qū)在《人民日報》、《人民日報 (海外版 )》和《中國日報(英文版 )》發(fā)布了資格預審通告，公開邀請國外公司參加來賓項目的資格預審。截止到同年9 月底，共有 31 個國 際公司或公司聯(lián)合體向廣西壯族自治區(qū)政府遞交了資格預審申請文件，這 31 家公司都是世界著名的大型電力投資運營公司、設備制造廠商和有實力的投資人。項目評審委員會 (由國家發(fā)展計劃委員會、電力部、廣西壯族自治區(qū)政府和中國國際工程咨詢公司的專家組成 )經(jīng)對申請人的資格、專業(yè)能力、業(yè)績等方面綜合審查，確定其中 12 家公司(或聯(lián)合體 )列為 A組，它們有資格單獨組成聯(lián)合體參加投標；其余 19 家列為 B組，它們需要加入 A組的一家或幾家所組成的聯(lián)合體后方可參加投標。 2，投標階段 1995 年 12 月 8 日，廣西壯族自治區(qū)政府正式對外發(fā) 售了項目招標文件，通過預審列為A組的 12 家公司 (或聯(lián)合體 )相繼購買了招標文件，成為潛在投標人。 1996 年 1 月 28 日前，廣西壯族自治區(qū)政府組織他們進行了現(xiàn)場考察，使?jié)撛谕稑巳藢碣e項目的現(xiàn)場條件和廣西經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀有了進一步的實際了解。 1 月 28 日，廣西壯族自治區(qū)在南寧召開了標前會，解答潛在投標人普遍關(guān)心的一些問題，參加標前會的潛在投標人的代表超過 100 人。 經(jīng)過 6 個月的投標準備，至 1996 年 5 月 7 日 (招標文件規(guī)定的投標截止日 )，共有 6 個投標人向廣西壯族自治區(qū)政府遞交了投標書，它們是：中華電力聯(lián)合體 (香港中華電力 投資／德國西門子 )、美國國際發(fā)電 (香港 )有限公司、東棉聯(lián)合體 (日本東棉／新加坡能源國際／泰國協(xié)聯(lián)能源 )、英國電力聯(lián)合體 (英國國家電力／三井物產(chǎn) )、法國電力聯(lián)合體 (法國電力國際／通用電氣 ?阿爾斯通 )及新世界聯(lián)合體 (香港新世界投資／ ABB美國 AEP)。 為保證投標人遵守招標規(guī)則，履行投標承諾，投標人向廣西壯族自治區(qū)政府交納了 1000 萬美元的投標保證金。 3．評標及揭標確認階段 1996 年 5 月至 6 月 8 日，廣西壯族自治區(qū)政府組成了專家組對投標人遞交的標書進行評估，最終寫出了專家評估報告。 6 月 10 日至 15 日， 項目評標委員會在專家組評估報告的基礎上對每一份投標書進行了評審，經(jīng)綜合比較，充分討論，評標委員會一致確定法國電力聯(lián)合體、新世界聯(lián)合體及美國國際發(fā)電 (香港 )有限公司為最具競爭力的前三名投標人。 評標結(jié)束后，廣西壯族自治區(qū)政府組成了確認談判小組，于 7 月 8 日，正式開始了與第一名的法國電力聯(lián)合體進行了特許權(quán)協(xié)議的確認談判，經(jīng)過三輪四個階段的緊張工作，至 1996年 10 月底，雙方就所有確認的問題達成一致意見。 1996 年 11 月 11 日，廣西壯族自治區(qū)政府與法國電力聯(lián)合體在北京進行特許權(quán)協(xié)議的草簽，同時經(jīng)國家計委批準，廣西壯 族自治區(qū)政府向法國電力聯(lián)合體頒發(fā)了中標通知書，即公開揭標。 4．審批及完成融資階段 項目特許權(quán)協(xié)議草簽后，廣西壯族自治區(qū)政府隨即將草簽的特許權(quán)協(xié)議正式報請國家計委批復，經(jīng)報國務院批準，國家計委于 1997 年 3 月 25 日正式批復了項目特許權(quán)協(xié)議。在此基礎上，中標人法國電力聯(lián)合體先后完成了項目初步設計、建設合同、運營維護合同、保險協(xié)議、融資協(xié)議的簽署。同時，對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部 (現(xiàn)為商務部 )批準了項目公司的章程，完成了項目公司的注冊成立工作。 1997 年 9 月 3 日，廣西壯族自治區(qū)政府與項目公司在北京人民大會堂正 式簽署了特許權(quán)協(xié)議，鄒家華同志出席了簽字儀式。這就意味著廣西來賓電廠 B廠 BOT 融資項目正式生效。 三、項目內(nèi)容 項目總投資額為 億美元，其中總投資的 25％部分即 億美元由股東投資，兩個發(fā)起人按照 60： 40 的比例向項目公司 —廣西來賓法資發(fā)電有限公司出資，具體出資為法國電力國際占 60%，通用電氣 ?阿爾斯通公司占 40%，出資額作為項目公司的注冊資本；其余的 75％部分通過有限追索的項目貸款方式籌措，項目貸款由法國東方匯理銀行、英國匯豐銀行及英國巴克萊銀行組成的銀團聯(lián)合承銷，貸款中約 由法國出口信貸機構(gòu) ——法國對外貿(mào)易保險公司提供出口信貸保險，我國各級政府、金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)不為該項目融資提供任何形式的擔保。 項目特許期為 18 年，其中建設期為 2 年 9 個月，運營期 15 年 3 個月，特許期滿，項目將無償移交給廣西壯族自治區(qū)政府。在建設期，項目公司將向廣西壯族自治區(qū)政府提交履約保證金 3 000 萬美元，以保證項目公司在建設期履行特許權(quán)協(xié)議項下的義務。在運營期，項目公司再繳納 1500 萬美元的運營維護保證金，以承擔特許期滿電廠移交給廣西壯族自治區(qū)政府后 12 個月的質(zhì)量保證義務。 項目建成后 ，由廣西來賓希若基發(fā)電運營維護有限公司提供運營維護服務，該公司由法國電力國際出資 85%、廣西電力公司和廣西開發(fā)投資有限公司各出資 %共同組建的。廣西電力公司與項目公司簽署購電合同和調(diào)度協(xié)議，每年負責向項目公司購買 35 億千瓦時的最低輸出電量 (超發(fā)電量只付燃料電費 )，并送入廣西電網(wǎng)。廣西建設燃料有限責任公司與項目公司簽署燃料供應協(xié)議，負責向項目公司供應發(fā)電所需燃煤，燃煤主要來自貴州省盤江礦區(qū)。 在項目協(xié)議中，廣西壯族自治區(qū)政府給予的支持有： (1)允許投資者將其從電廠經(jīng)營中取得的人民幣收人，在扣除費用和繳納稅 金以后，換成外匯匯出境外。 (2)如果由于政府政策的變化導致人民幣與外匯的兌換率大幅度變化時，允許調(diào)整電價來解決。匯率的變化幅度在5％以內(nèi)時，電價不能調(diào)整；超過 5％時電價可以調(diào)整。 (3)關(guān)于通貨膨脹問題，規(guī)定由于燃料價格的變化可以調(diào)整電價。 (4)項目公司可以享受國家和地方政府所規(guī)定的稅收優(yōu)惠。 (5)廣西政府免費或以優(yōu)惠的價格向項目公司提供電廠建設、營運和維護所需要的土地、供水、供電、通訊、道路、鐵路等現(xiàn)有設施的使用。 (6)在項目公司的整個特許權(quán)期限內(nèi)，所需要的各方面的協(xié)調(diào)和協(xié)助，廣西政府都可以給予支持。 PPP：一種新型的項目融資方式 摘要： PPP(PublicPrivate Partnership)，即公共部門與私人企業(yè)合作模式，是公共基礎設施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業(yè)與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。本文對該模式的產(chǎn)生背景、概念特征、優(yōu)勢和應用實例進行了簡要地介紹，并就其在中國公共基礎設施建設中的應用進行了展望。 以國家財政為基礎進行基礎設施建設是世界各國普遍采取的政策。但隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展，對公共基礎設施建設投資的需求與日俱增，單單依靠國家財政撥款建設公共基礎設施顯然已遠 不能滿足對公共基礎設施建設投資的巨大需求。改革開放以來，我國經(jīng)濟取得了巨大的發(fā)展，但公共基礎設施建設資金的不足，成為制約我國經(jīng)濟發(fā)展的“瓶頸”。如何解決這一問題成為時下的焦點問題。 一、 PPP 融資方式產(chǎn)生的背景 隨著政府財政在公共基礎設施建設中地位的下降，私人企業(yè)在公共基礎設施的建設中開始發(fā)揮越來越重要的作用。在公共基礎設施的建設中，采取了多種多樣的私人企業(yè)參與公共基礎設施建設的方式，比如BOT 方式。但是這些方式存在著諸多問題。 1．在公共基礎設施建設中引入私人企業(yè)參與，采用招投標體制時經(jīng)常會使得投標 價格過高。這是由招投標雙方的一些特點導致的。 (1)參與投標的私人企業(yè)或私人企業(yè)的聯(lián)合體為了保證為項目所在國政府或者所屬機構(gòu)提供最高的資金價值，為了給投資者和貸款者一個合理的回報，同時為了自己能夠獲得盈利，不得不把投標的價格定得高一些。他們不僅要考慮項目所在國政府或者所屬機構(gòu)在項目建設中的目標，也要考慮投資者和他們自己的利益。 (2)參與投標的私人企業(yè)或私人企業(yè)的聯(lián)合體在與項目所在國政府或者所屬機構(gòu)以及項目的投資者進行談判時，磋商所需要的時間過長，參與各方花費的人力、物力都很大，準備工作很繁瑣等也會導致投 標的價格過高。 項目所在國政府或者所屬機構(gòu)需要對投標方承擔風險的能力及其從銀行、政府、各類世界組織或金融市場籌集資金的能力進行評估。在招投標過程中，雙方都需要準備大量的文件，搜集信息，這個準備過程有可能持續(xù)幾年。 2．吸引私人企業(yè)參與公共基礎設施建設的一個目的就是利用私人企業(yè)的資金、先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗來更好地進行公共基礎設施的建設，提供服務。但是，在現(xiàn)行的項目融資模式中這個目標沒有完全達到。 在項目的初始階段，項目的確認、設計和可行性研究等前期工作基本上都是由項目所在國政府或者所屬機構(gòu)進行的并報政府審批 。這個階段基本上沒有私人企業(yè)參與，而恰恰就是在這個階段對項目進行過程中所采用的技術(shù)等進行了一個基本定位。這就使得在私人企業(yè)參與項目的建設和運營工作時，所使用的技術(shù)必須是已經(jīng)經(jīng)過政府審批的技術(shù)，從而對私人企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新進行了很大的限制。假如私人企業(yè)對項目中所使用的技術(shù)進行了創(chuàng)新，就需要面臨再次的審批過程，而通過與否還是個未知數(shù)，無形中給私人企業(yè)增加了風險。因此，私人企業(yè)在項目過程中所作的技術(shù)改進工作就僅限于對技術(shù)細節(jié)的設計和使用哪種原材料的決定。 目前，在各類大中型公共基礎設施項目中采用的融資方式，如 BOT 中是存在這些問題的。筆者認為這些問題的產(chǎn)生主要是項目的組織機構(gòu)的設置存在問題。 在引入私人企業(yè)參與公共基礎設施建設的項目中，影響項目實施