【正文】 ，從而使得在項目建設(shè)過程中進一步技術(shù)創(chuàng)新受到限制。 PPP 融資方案與以往私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項目融資方案相比，雖然并 不是全局上的改變，但帶來的影響卻是巨大的。其組織機構(gòu)的設(shè)置如圖 2 所示。只有政府與私人企業(yè)形成相互合作的機制，才能使得合作各方的分歧模糊化，在求同存異的前提下，完成項目的目標。合作各方參與某個項目時，政府并不是把項目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私人企業(yè)，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險。 私人企業(yè)參與者的短期目標是獲得利潤，長期目標是在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的市場中保持競爭優(yōu)勢，增加市場份額。 項目的參與各方都有自己的一系列組織目標和特性，從而影響著其參與項目的目的也不同，這就決定了其在項目組織機構(gòu)中所扮演的角色的不同。項目所在國政府對公共基礎(chǔ)設(shè)施 建設(shè)項目有一個整體的政策框架、目標和實施策略，對項目的建設(shè)和運營過程的參與各方進行指導(dǎo)和約束。 在引入私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項目中，影響項目實施的一個基礎(chǔ)因素就是項目的組織機構(gòu)的設(shè)置和項目參與各方之間的相互影響和作用。假如私人企業(yè)對項目中所使用的技術(shù)進行了創(chuàng)新，就需要面臨再次的審批過程，而通過與否還是個未知數(shù)，無形中給私人企業(yè)增加了風(fēng)險。但是，在現(xiàn)行的項目融資模式中這個目標沒有完全達到。 (2)參與投標的私人企業(yè)或私人企業(yè)的聯(lián)合體在與項目所在國政府或者所屬機構(gòu)以及項目的投資者進行談判時，磋商所需要的時間過長，參與各方花費的人力、物力都很大，準備工作很繁瑣等也會導(dǎo)致投 標的價格過高。 1．在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中引入私人企業(yè)參與，采用招投標體制時經(jīng)常會使得投標 價格過高。如何解決這一問題成為時下的焦點問題。本文對該模式的產(chǎn)生背景、概念特征、優(yōu)勢和應(yīng)用實例進行了簡要地介紹，并就其在中國公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用進行了展望。 (5)廣西政府免費或以優(yōu)惠的價格向項目公司提供電廠建設(shè)、營運和維護所需要的土地、供水、供電、通訊、道路、鐵路等現(xiàn)有設(shè)施的使用。 (2)如果由于政府政策的變化導(dǎo)致人民幣與外匯的兌換率大幅度變化時，允許調(diào)整電價來解決。 項目建成后 ，由廣西來賓希若基發(fā)電運營維護有限公司提供運營維護服務(wù)，該公司由法國電力國際出資 85%、廣西電力公司和廣西開發(fā)投資有限公司各出資 %共同組建的。 三、項目內(nèi)容 項目總投資額為 億美元，其中總投資的 25％部分即 億美元由股東投資，兩個發(fā)起人按照 60： 40 的比例向項目公司 —廣西來賓法資發(fā)電有限公司出資，具體出資為法國電力國際占 60%，通用電氣 ?阿爾斯通公司占 40%，出資額作為項目公司的注冊資本；其余的 75％部分通過有限追索的項目貸款方式籌措，項目貸款由法國東方匯理銀行、英國匯豐銀行及英國巴克萊銀行組成的銀團聯(lián)合承銷，貸款中約 由法國出口信貸機構(gòu) ——法國對外貿(mào)易保險公司提供出口信貸保險，我國各級政府、金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)不為該項目融資提供任何形式的擔(dān)保。在此基礎(chǔ)上，中標人法國電力聯(lián)合體先后完成了項目初步設(shè)計、建設(shè)合同、運營維護合同、保險協(xié)議、融資協(xié)議的簽署。 6 月 10 日至 15 日， 項目評標委員會在專家組評估報告的基礎(chǔ)上對每一份投標書進行了評審，經(jīng)綜合比較，充分討論，評標委員會一致確定法國電力聯(lián)合體、新世界聯(lián)合體及美國國際發(fā)電 (香港 )有限公司為最具競爭力的前三名投標人。 1 月 28 日，廣西壯族自治區(qū)在南寧召開了標前會，解答潛在投標人普遍關(guān)心的一些問題，參加標前會的潛在投標人的代表超過 100 人。截止到同年9 月底，共有 31 個國 際公司或公司聯(lián)合體向廣西壯族自治區(qū)政府遞交了資格預(yù)審申請文件，這 31 家公司都是世界著名的大型電力投資運營公司、設(shè)備制造廠商和有實力的投資人。 項目被認為是中國第一個通過國際正規(guī)的方式競爭投標的 BOT 項目， 1995 年該項目被國際資本市場譽為世界十大 BOT 項目之一， 1996 年 12 月 Asia Finance(《亞洲融資》 )評選來賓 B 電廠為 1996 年度最佳項目融資獎， “今年最佳融資項目不屬于某個單獨的銀行，甚至也不屬于一個獨立的項目，而是一種新的觀念，這種融資觀念奠定了中國日后大規(guī)模電廠融資的新形式：這就是廣西壯族自治區(qū)總投資額為 6． 16 億美元的來賓 B 電廠項 目，該項目也是中國第一家百分之百利用外資采用 BOT(建設(shè)；營運；移交 )方式建設(shè)的項目。為使該項目早日建成， 1995 年初廣西壯族自治區(qū)政府向原國家計委申請采用 BOT 方式進行試點， 1995 年 5 月項目得到批準。 合作甲方簽章： 代表： 年 月 日 合作乙方簽章： 代表： 年 月 日 廣西來賓電廠 B 廠項目融資 一、項目背景 廣西來賓電廠 B廠為我國第一個國家正式批準的 BOT 試點項目。 ６、從協(xié)議簽署當天起二十個月內(nèi)，如果甲方想與乙方推薦的意向合作商簽定任何協(xié)議，則甲方必須經(jīng)過乙方的書面同意，否則甲方必 須向乙方支付與本協(xié)議相同的融資服務(wù)費。 融資成功后甲方支付給乙方的服務(wù)費：以出資方到帳金額為準，到帳一筆支付一筆服務(wù)費，全額到帳，全額支付。在甲乙方開始與乙方推薦的意向出款方或合作投資方洽談合作事宜時，甲方不能以任何不正當?shù)睦碛蓡畏矫娼K止該協(xié)議。 項目委托融資協(xié)議 甲方： 乙方：武漢大唐產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀有限公司 （以下簡稱 “甲方 ”）授權(quán)武漢大唐產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀有限公司 （以下簡稱 “乙方 ”）開展 項目 ”的融資業(yè)務(wù)。隨著近幾年地產(chǎn)及其相關(guān)產(chǎn)品市場的繁榮，湖南省特別是懷化地區(qū)出現(xiàn)了一批地產(chǎn)大王，他們在地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)中積累起了大量的資金，將這些資金投向旅游業(yè)，特別是本省的旅游業(yè)的開發(fā)，顯示出良好的綜合效益前景。化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在為當?shù)靥峁┝艘欢ǖ慕?jīng)濟基礎(chǔ)的同時，地方對其的過度依賴產(chǎn)生的自然和社會危害也逐步顯現(xiàn)出來。 幫助促成增資擴股、社會募股、合伙經(jīng)營等開發(fā)形式，豐富當?shù)厝罕娡顿Y洪江旅游業(yè)的方式。 制定優(yōu)惠政策，向當?shù)厝罕娡顿Y開發(fā)的旅游項目做適當政策性傾斜。 采取銀行小額信貸、政府貼息等方式，提供必要的資金扶持。 現(xiàn)階段國內(nèi)其他民間投資領(lǐng)域的效益不高，為洪江旅游業(yè)降低了融資的機會成本。 2020 年，洪江私人儲蓄存款達十億元，全區(qū)城鄉(xiāng)儲蓄存款余額達到 10 億啊。 六、鼓勵當?shù)仄髽I(yè)投資（民營匯錢） 隨著經(jīng)濟的發(fā)展，民間資本的投資能力愈加可觀。 對現(xiàn)存民居資產(chǎn)進行分類登記，策劃對應(yīng)的盤活方式。 第二駐地 包括：第二居所、企業(yè)第二總部（或企業(yè)莊園）等。 （一）存量資產(chǎn) 洪江古城內(nèi)，沿街共坐落著 1000 座具有濃厚地方風(fēng)格和歷史風(fēng)貌的傳統(tǒng)民居，地方政府擁有其中超過90%民居的產(chǎn)權(quán)。在提高景區(qū)管理效率的同時，合法規(guī)避遺產(chǎn)保護的紅線。 當前資本市場不景氣，融資效果受到影響，今后一定要考慮。其中，以項目和專題方式，發(fā)行旅游信托投資憑證，將旅游項目打包，向社會集資的方式，比較適合洪江的實際。 （一）資本市場融資方式 國內(nèi)上市融資 海外融資 海外融資有多種方式，包括一般債券、股票、高利風(fēng)險債券、產(chǎn)業(yè)投資基金、信托貸款等。 改善投資環(huán)境，樹立親商、富商的理念，轉(zhuǎn)換政府職能，建立服務(wù)性的、誠信的政府。具體方式有：戰(zhàn)略投資人、搭車投資人、資產(chǎn)整合等。 洪江作為世界遺產(chǎn)地，旅游資源開發(fā)潛力很大，具有較大投資回報空間。 三、加大項目對外招商引資力度（招商引錢） 洪江旅游開發(fā)項目的商業(yè)價值很高，投資回收有較好的保障，招商引資應(yīng)成為融資的重點之一。 （四）配套措施 為了有效地實現(xiàn)與金融機構(gòu)合作的融資目標，需要采取以下措施。 （三）投資重點 有收益的市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如煤氣、自來水、污水排放、垃圾處理等。開發(fā)商使用國有資產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押，銀行或其他金融機構(gòu)則通過相應(yīng)金融工具對旅游資源的開發(fā)進行貸款，包括比較靈活的小額信貸方式。將國有的土 地使用權(quán)抵押項目信貸，尤其是由于旅游相關(guān)開發(fā)引起大幅度增值的景區(qū)周邊的土地。以未來門票或連同其他收費權(quán)作為質(zhì)押，向銀行貸款。同時，隨著我國利用國際資金能力的提高和投資領(lǐng)域的進一步開放，國際金融機構(gòu)在華投資規(guī)模不斷擴大，為旅游業(yè)拓展國際融資渠道創(chuàng)造了條件。積極策劃和籌備一批既符合國家、省市投資重點，又結(jié)合洪江特點的項目，抓緊項目建議書和可行性研究報告的編制，特別要關(guān)注古城內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。 打好政策組合拳，充分利用各種配 套優(yōu)惠政策和各種資金渠道。再次，湖南省、懷化市通過地產(chǎn)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)具備了一定的資金積累，并積極進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，探索生態(tài)補償措施，客觀上構(gòu)成了省市政府加大對洪江旅游業(yè)扶持的條件。 對世界遺產(chǎn)的保護，使洪江傳統(tǒng)工業(yè)產(chǎn)業(yè)受到很大限制，財政收入因此縮減，據(jù)統(tǒng)計， 2020 年因調(diào)整結(jié)構(gòu)，地方財政收入縮減上千萬元。近年來，上級政府對洪江古商城給予了不斷的支持，但規(guī)模比較小，與世界遺產(chǎn)保護的實際需求相比，還遠遠不夠。劉博文在深圳光 大銀行做過 ,可以指派他成立一個洪江古商城旅游項目融資委員會，制定獎懲方案，協(xié)調(diào)組織該項工作。，有 “匯通天下 ”之稱，目前卻面臨資金短缺的困境，資金不足已經(jīng)成為政府遺產(chǎn)保護與旅游發(fā)展中直接面臨的重大瓶頸。即： “向上要錢、銀行借錢、招商引錢、信貸融錢、變賣兌錢、民營匯錢、企業(yè)轉(zhuǎn)錢、民間募錢、省錢擠錢 ”的方案。世界遺產(chǎn)保護所需投資巨大，洪江區(qū)不能獨立承擔(dān)。洪江 2020 財政總收 入才剛剛上 8000 萬，竭盡全力，仍然杯水車薪，沒有能力更多地對遺產(chǎn)保護進行投入。其次，國家實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略，必然會加大對西部發(fā)展的投入，旅游業(yè)作為西部崛起的先鋒產(chǎn)業(yè)，也必然會受到國家的關(guān)注和扶持。鑒于世界遺產(chǎn)保護的特殊性和旅游業(yè)發(fā)展所面臨的特殊困難，建議湖南省將洪江設(shè)置為計劃單列區(qū)，在項目申報、轉(zhuǎn)移支付等方面給予特殊扶持。給每個部門下指標 根據(jù)投資走向，做好項目前期工作。旅游業(yè)作為投資的熱點，越來越受到金融機構(gòu)的青睞，可以充分利用這一優(yōu)勢開辟融資渠道。 門票質(zhì)押。 土地抵押。 景區(qū)的抵押或質(zhì)押項目信貸一般要求自有資本投入 25%以上，可向銀行貸 75%。如項目開發(fā)能與開放游覽同步進行，還可對旅游