中級財務(wù)管理第12章(編輯修改稿)
2025-02-06 04:46 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的函數(shù)。 最佳現(xiàn)金持有量的確定 ? 在利用米勒奧爾模型進行最佳現(xiàn)金持有量的確定時，一般經(jīng)過以下步驟： ? (1)確定現(xiàn)金持有量的下限 L， L可以是等于零或大于零的某一個安全儲備額，或銀行要求的某一最低現(xiàn)金余額； ? (2)估計每日現(xiàn)金流量的方差，一般是根據(jù)歷史資料，采用統(tǒng)計方法進行分析而得到； ? (3)確定有價證券利息率和轉(zhuǎn)換成本； ? (4)根據(jù)上述資料計算現(xiàn)金余額的上限 H及最優(yōu)現(xiàn)金返回線 R。 ?例：假定某企業(yè)有價證券的日利率為 ％，每次現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為 120元；該企業(yè)認為其任何時候的現(xiàn)金余額均不能低于 50000元，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測出的現(xiàn)金余額波動標準差為 6000元。其最優(yōu)現(xiàn)金返回線 R和現(xiàn)金控制上限 H的計算如下： ?R= +50000= 76207 23 3 120 60004 %???第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 ?一、應(yīng)收賬款管理的目的 ?二、應(yīng)收賬款的管理政策 ?三、應(yīng)收賬款的日常管理 一、應(yīng)收賬款管理的目的 ?（一）應(yīng)收賬款的意義 ?（二）應(yīng)收賬款的成本 ?（三）應(yīng)收賬款管理的目的 （一）應(yīng)收賬款的意義 ?企業(yè)持有應(yīng)收賬款的根本原因在于以下三點： ?市場競爭的需要。 ?減少存貨，加速資金周轉(zhuǎn)的需要。 ?結(jié)算的需要。 （二）應(yīng)收賬款的成本 ?企業(yè)占用在應(yīng)收賬款上的資金，會發(fā)生各種成本，主要包括： ?機會成本 ?管理成本 ?壞賬成本 ?除此之外，還有其他的一些成本，如折扣成本 （三）應(yīng)收賬款管理的目的 ?進行應(yīng)收賬款管理的最終目標，就是在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款擴大銷售、減少存貨這些積極作用的前提下，盡可能的降低應(yīng)收賬款的投資成本，使應(yīng)收賬款所增加的收益大于有關(guān)的成本費用。 二、應(yīng)收賬款的管理政策 ?（一）信用標準 ?（二）信用條件 ?(三 )收賬政策 （一）信用標準 ? 信用標準是指客戶獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件，通常用信用分數(shù)或預(yù)計壞賬損失率來表示。 ? ? ?客戶評估方法 ?（ 1）信用調(diào)查法 ?（ 2） 5C評估法 ?（ 3）信用評分法 （ 1）信用調(diào)查法 ? 在確定是否向客戶賒銷之前，應(yīng)正確的評價其信用狀況，因為只有這樣才能合理的執(zhí)行企業(yè)的信用政策。而要想正確的評價客戶的信用，首先就要對其信用進行調(diào)查，并搜集有關(guān)的信息資料。通常采用的信用調(diào)查方法有： ?直接調(diào)查。直接調(diào)查是指調(diào)查人員直接與被調(diào)查單位接觸，通過當(dāng)面采訪、詢問、觀察、記錄等方式獲取信用資料的一種方法。 ?間接調(diào)查。間接調(diào)查是以被調(diào)查單位以及其他單位保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過加工整理來獲得被調(diào)查單位信用資料的一種方法。 5C評估
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