中級財務(wù)管理第12章(存儲版)
【正文】 個安全儲備額，或銀行要求的某一最低現(xiàn)金余額； ? (2)估計每日現(xiàn)金流量的方差，一般是根據(jù)歷史資料，采用統(tǒng)計方法進行分析而得到； ? (3)確定有價證券利息率和轉(zhuǎn)換成本； ? (4)根據(jù)上述資料計算現(xiàn)金余額的上限 H及最優(yōu)現(xiàn)金返回線 R。而要想正確的評價客戶的信用，首先就要對其信用進行調(diào)查，并搜集有關(guān)的信息資料。 （ 3）信用評分法 ?該方法是先對一系列財務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進行評分，然后按照一定的權(quán)重進行加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用分數(shù)，并以此進行信用評估的一種方法。 （二）應(yīng)收賬款賬齡分析 ? 應(yīng)收賬款的賬齡分析是指企業(yè)在某一時點，將各筆應(yīng)收賬款按照開票日期進行歸類 (即確定賬齡 )，并計算出各賬齡應(yīng)收賬款的余額占總余額的比重。 ? 降低進貨成本。則： ? R＝ 120 8＝ 960（千克） ? 也就是說，當(dāng)該材料庫存量下降到 960千克時，就應(yīng)當(dāng)提出訂貨。 ?決策思路：相關(guān)總成本最小化 ?總成本＝訂貨成本＋儲存成本 ?即： TC＝ ＋ ?對其進行求導(dǎo)并令其為零，可得出下列公式： ?經(jīng)濟訂貨批量 ＝ 1DFKQ? 2 2 cQFK?*Q 2cKDK?某企業(yè)全年需耗用甲材料 6000千克，該材料采購單價 l0元，單位儲存成本為 2元，每次訂貨成本 60元。存貨的需要出自以下幾個方面的原因： ? 防止停工待料。 ?收賬政策的確定方法：收賬總成本最小化 ?即，在進行收賬政策決策時，應(yīng)當(dāng)遵循的原則是，所花費的收賬費用必須小于收回的應(yīng)收賬款的收益額。通常采用的評估方法有： ? （ 1） 5C評估法。 二、應(yīng)收賬款的管理政策 ?（一）信用標(biāo)準(zhǔn) ?（二）信用條件 ?(三 )收賬政策 （一）信用標(biāo)準(zhǔn) ? 信用標(biāo)準(zhǔn)是指客戶獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件，通常用信用分數(shù)或預(yù)計壞賬損失率來表示。因此，每期的交易成本就決定于各期有價證券的期望交易次數(shù)。 ?根據(jù)鮑莫模型的公式，可計算出該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量 N為： ?N= =50000 2 2 5 0 0 0 0 5 0 010??％ ? 鮑莫模型缺點： ? （ 1）該模型假定現(xiàn)金流量是均勻的，且成周期性變化，實際上企業(yè)現(xiàn)金流量的變化卻存在一定的不確定性。 三、最佳現(xiàn)金持有量的確定 ?（一）鮑莫模型（ Baumol Model） ?（二）米勒奧爾模型（ MilleOrr Model，隨機模型） （一）鮑莫模型（ Baumol Model） ? ? ? ? ?運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，其基本前提包括： ? (1)預(yù)測期內(nèi)現(xiàn)金需要量是
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