【文章內(nèi)容簡介】 固定資產(chǎn)投資 長期投資 直接投資 無形資產(chǎn)投資 對外投資 短期投資 ——流動資產(chǎn)投資 長期投資 ——有價證券 間接投資 短期投資 ——有價證券 企業(yè)投資分類示意圖 ○ 投資方式： 貨幣資金投資方式 、 實物投資方式 （ 有形資產(chǎn) 、 無形資產(chǎn) ） 。 ○ 投資的內(nèi)在要求： 投資的經(jīng)濟(jì)性 、 投資量及其產(chǎn)出效應(yīng) 。 （ 3） 收益分配活動： ○ 廣義收益分配： 對投資收入 （ 銷售收入 ） 和利潤進(jìn)行分割和分派的過程 。 ○ 狹義收益分配： 僅指對利潤的分配 。 ○ 收益分配活動： 實際上是 指企業(yè)在一定時期內(nèi)所創(chuàng)造的剩余價值總額在企業(yè)內(nèi)外各利益主體之間進(jìn)行分割的過程 。 企業(yè)通過內(nèi)部投資取得的收入如 銷售收入 ： 生產(chǎn)經(jīng)營耗費 、 繳納流轉(zhuǎn)稅 （ 形成 ） 企業(yè)的營業(yè)利潤 +投資凈收益 、 營業(yè)外收支凈額 （ 形成 ） 企業(yè)的利潤總額 所得稅 （ 形成 ） 凈利潤 （ 提取 ） 公積金 、 公益金 （ 分別用于擴(kuò)大積累 、 彌補虧損和改 善職工集體福利設(shè)施 ） 分配投資者利潤 （ 留存企業(yè) ） ○ 收益分配的內(nèi)在要求： A、 執(zhí)行有關(guān)的法律 、 政策 、 制度 B、 處理好內(nèi)外各利益集團(tuán)之間的關(guān)系及企業(yè)收益分配與內(nèi)部融資及企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展之間的辨證關(guān)系 C、 公平 、 公正 、 合理 ， 調(diào)動各方面積極性 小結(jié)： 隨著分配過程的進(jìn)行 ， 資金或者退出企業(yè)或者留存企業(yè) ， 它必然會影響企業(yè)的資金運動 ， 這不僅表現(xiàn)在資金運動的規(guī)模上 ， 而且還表現(xiàn)在資金運動的結(jié)構(gòu)上 ， 如籌資結(jié)構(gòu) 。 因此 ，在依據(jù)一定的法律原則下 ， 如何合理確定分配規(guī)模和分配方式 ， 以使企業(yè)的長期利益最大 ，也是財務(wù)管理的主要內(nèi)容之一 。 三者之間的關(guān)系： 既有各自的獨立性 ， 又有其內(nèi)在的必然聯(lián)系 。是相互聯(lián)系 、 相互依存的三個方面 。 正是由于上述相互聯(lián)系又有一定區(qū)別的三個方面 ， 構(gòu)成了完整的企業(yè)財務(wù)活動及企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容 。 二 、 財務(wù)關(guān)系 1． 財務(wù)關(guān)系的概念 企業(yè)在從事財務(wù)活動中 ， 必然要與各種經(jīng)濟(jì)利益主體發(fā)生各種經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 ， 企業(yè)在財務(wù)活動中所形成的這種經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系便稱之為企業(yè)財務(wù)關(guān)系 。 企業(yè)財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 。 2． 財務(wù)關(guān)系所包括的內(nèi)容 （ 1） 企業(yè)與政府 （ 國家 ） 之間的財務(wù)關(guān)系 ——這種關(guān)系體現(xiàn)了一種強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系 。 （ 2）企業(yè)與投資者（所有者）之間的財務(wù)關(guān)系 —— 這種關(guān)系是這指投資者向企業(yè)投入資本 ， 企業(yè)向投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 。 一般而言 ， 所有者的出資不同 ， 他們各自對企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任也不同 ， 相應(yīng)對企業(yè)享有的權(quán)利和利益也不相同 。 但他們通常要與企業(yè)發(fā)生以下財務(wù)關(guān)系： A、 投資者對企業(yè)的控制程度有多大； B、 投資者對企業(yè)的利潤能在多大份額上參與分配； C、 投資者對企業(yè)的凈資產(chǎn)享有多大的分配權(quán)； D、 投資者對企業(yè)承擔(dān)怎樣的責(zé)任 。 投資者和企業(yè)均要在上述 4個方面合理地選擇接受投資企業(yè)和投資方 ， 最終實現(xiàn)雙方之間的利益均衡 。 （ 3） 企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系 —— 是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金 ， 并按合同按時支付利息和本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 。 企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。 （ 4） 企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系 ——是指企業(yè)對外投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 。 企業(yè)與受資者的財務(wù)關(guān)系是體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系 。 （ 5） 企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系 ——是指企業(yè)將資金購買債券 、 提供借款 、或商業(yè)信用等形式借給其他的企業(yè)和個人所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 。 企業(yè)與債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系 。 （ 6） 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系 ——是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品和勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 。 這種在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關(guān)系 ， 體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各部門之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 。 （ 7） 企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系 ——是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 。 （ 8） 企業(yè)與經(jīng)營者之間的財務(wù)關(guān)系 —— 是指企業(yè)向經(jīng)營者支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 。 （ 經(jīng)營者年薪制 、 股票期權(quán) 、 “ 知識資本 ” ） 【 例 1】 企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為 （ ） li 。 A、 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B、 強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系 C、 資金結(jié)算關(guān)系 D、 風(fēng)險收益對等關(guān)系 【 例 2】 企業(yè)財務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是 （ ） suo 。 A、 股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系 B、 股東與債權(quán)人之間的關(guān)系 C、 股東 、 經(jīng)營者 、 債權(quán)人之間的關(guān)系 D、 企業(yè)與作為社會管理者的政府有關(guān)部門 、 社會公眾之間的關(guān)系 三 、 財務(wù)管理內(nèi)容 （ 一 ） 企業(yè)籌資管理 1． 企業(yè)籌資管理： 是對企業(yè)籌資活動及其所形成財務(wù)關(guān)系的組織與調(diào)節(jié) ， 是指企業(yè)如何以最小的代價和最佳的籌資方式及時 、 足額地從企業(yè)內(nèi)外各個方面取得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需資金的過程 2. 籌資管理的基本要求 （ 1） 及時性； （ 2） 效益性； （ 3） 科學(xué)性 。 （二）企業(yè)投資管理 1．企業(yè)投資管理： 是對企業(yè)投資活動及其所形成的財務(wù)關(guān)系的組織與調(diào)節(jié)，是指企業(yè)如何以最合理的資金投入達(dá)到最佳配置企業(yè)財力資源從而實現(xiàn)最大化投資效益的過程。 2． 投資 管理的基本要求： （ 1） 效益性； （ 2） 主動性； （ 3） 多元性 。 （三）企業(yè)收益分配管理 1．企業(yè)收益分配管理： 是對企業(yè)收益分配活動及其所形成的財務(wù)關(guān)系的組織與調(diào)節(jié)，是指企業(yè)如何將一定時期內(nèi)所創(chuàng)造的勞動成果合理地在企業(yè)內(nèi)外各利益主體之間進(jìn)行有效分割的過程。 2． 收益分配管理的基本要求： ○ 執(zhí)行有關(guān)的法律 、 政策 、 制度； ○ 處理好內(nèi)外各利益集團(tuán)之間的關(guān)系及企業(yè)收益分配與內(nèi)部融資及企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展之間的辨證關(guān)系； ○ 公平 、 公正 、 合理 ， 調(diào)動各方面積極性 。 做到規(guī)范及公平性與效率性的有機(jī)統(tǒng)一 。 四、 財務(wù)管理目標(biāo) ● 財務(wù)管理的總體目標(biāo) 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)離不開企業(yè)的總目標(biāo) ， 并且受財務(wù)管理本身特點的制約 。 企業(yè)的總體目標(biāo)：以提高經(jīng)濟(jì)效益 、 勞動生產(chǎn)率和實現(xiàn)保值增值為目的 。 [股東財富最大 （ 所有者財富最大 ） 或企業(yè)價值最大化 ] ○ 企業(yè)目標(biāo)決定了財務(wù)管理目標(biāo) 企業(yè)目標(biāo) 對財務(wù)管理的要求 生存 力求保持以收抵支和償還到期債務(wù) 能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險，使企業(yè)能夠長 期、穩(wěn)定地生存下去。 發(fā)展 籌集企業(yè)發(fā)展所需資金。 獲利 通過合理、有效地使用資金使企業(yè) 獲利。 ○ 財務(wù)管理目標(biāo)的綜合表達(dá) 觀 點 理 由 問 題 （ 1） 利潤最大化 利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財富 ， 利潤越多企業(yè)財富增加越多 ，越接近企業(yè)的目標(biāo) 。 ① 人類從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品 ， 在商品經(jīng)濟(jì)條件下 ，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個價值指標(biāo)來衡量； ② 在自由競爭的資本市場中 ， 資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)； ③ 只有每個企業(yè)都最大限度地獲得利潤 ， 整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化 ， 從而帶來社會的進(jìn)步和發(fā)展 。 ① 這里的利潤是指企業(yè)一定時期實現(xiàn)的利潤總額，它沒有考慮資金時間價值因素；②沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系，因而不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同時期之間的比較；③沒有考慮風(fēng)險因素，高額利潤往往要承擔(dān)過大的風(fēng)險；④片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為，如忽視產(chǎn)品開發(fā)、人才開發(fā)、生產(chǎn)安全、技術(shù)裝備水平、生活福利設(shè)施、履行社會責(zé)任等。 觀 點 理 由 問 題 （ 2） 每股盈