【文章內容簡介】 固定資產投資 長期投資 直接投資 無形資產投資 對外投資 短期投資 ——流動資產投資 長期投資 ——有價證券 間接投資 短期投資 ——有價證券 企業(yè)投資分類示意圖 ○ 投資方式： 貨幣資金投資方式 、 實物投資方式 （ 有形資產 、 無形資產 ） 。 ○ 投資的內在要求： 投資的經濟性 、 投資量及其產出效應 。 （ 3） 收益分配活動： ○ 廣義收益分配： 對投資收入 （ 銷售收入 ） 和利潤進行分割和分派的過程 。 ○ 狹義收益分配： 僅指對利潤的分配 。 ○ 收益分配活動： 實際上是 指企業(yè)在一定時期內所創(chuàng)造的剩余價值總額在企業(yè)內外各利益主體之間進行分割的過程 。 企業(yè)通過內部投資取得的收入如 銷售收入 ： 生產經營耗費 、 繳納流轉稅 （ 形成 ） 企業(yè)的營業(yè)利潤 +投資凈收益 、 營業(yè)外收支凈額 （ 形成 ） 企業(yè)的利潤總額 所得稅 （ 形成 ） 凈利潤 （ 提取 ） 公積金 、 公益金 （ 分別用于擴大積累 、 彌補虧損和改 善職工集體福利設施 ） 分配投資者利潤 （ 留存企業(yè) ） ○ 收益分配的內在要求： A、 執(zhí)行有關的法律 、 政策 、 制度 B、 處理好內外各利益集團之間的關系及企業(yè)收益分配與內部融資及企業(yè)長遠發(fā)展之間的辨證關系 C、 公平 、 公正 、 合理 ， 調動各方面積極性 小結： 隨著分配過程的進行 ， 資金或者退出企業(yè)或者留存企業(yè) ， 它必然會影響企業(yè)的資金運動 ， 這不僅表現(xiàn)在資金運動的規(guī)模上 ， 而且還表現(xiàn)在資金運動的結構上 ， 如籌資結構 。 因此 ，在依據(jù)一定的法律原則下 ， 如何合理確定分配規(guī)模和分配方式 ， 以使企業(yè)的長期利益最大 ，也是財務管理的主要內容之一 。 三者之間的關系： 既有各自的獨立性 ， 又有其內在的必然聯(lián)系 。是相互聯(lián)系 、 相互依存的三個方面 。 正是由于上述相互聯(lián)系又有一定區(qū)別的三個方面 ， 構成了完整的企業(yè)財務活動及企業(yè)財務管理的基本內容 。 二 、 財務關系 1． 財務關系的概念 企業(yè)在從事財務活動中 ， 必然要與各種經濟利益主體發(fā)生各種經濟利益關系 ， 企業(yè)在財務活動中所形成的這種經濟利益關系便稱之為企業(yè)財務關系 。 企業(yè)財務關系是指企業(yè)在組織財務活動過程中與有關各方所發(fā)生的經濟利益關系 。 2． 財務關系所包括的內容 （ 1） 企業(yè)與政府 （ 國家 ） 之間的財務關系 ——這種關系體現(xiàn)了一種強制和無償?shù)姆峙潢P系 。 （ 2）企業(yè)與投資者（所有者）之間的財務關系 —— 這種關系是這指投資者向企業(yè)投入資本 ， 企業(yè)向投資者支付投資報酬所形成的經濟關系 。 一般而言 ， 所有者的出資不同 ， 他們各自對企業(yè)承擔的責任也不同 ， 相應對企業(yè)享有的權利和利益也不相同 。 但他們通常要與企業(yè)發(fā)生以下財務關系： A、 投資者對企業(yè)的控制程度有多大； B、 投資者對企業(yè)的利潤能在多大份額上參與分配； C、 投資者對企業(yè)的凈資產享有多大的分配權； D、 投資者對企業(yè)承擔怎樣的責任 。 投資者和企業(yè)均要在上述 4個方面合理地選擇接受投資企業(yè)和投資方 ， 最終實現(xiàn)雙方之間的利益均衡 。 （ 3） 企業(yè)與債權人之間的財務關系 —— 是指企業(yè)向債權人借入資金 ， 并按合同按時支付利息和本金所形成的經濟關系 。 企業(yè)與債權人的財務關系在性質上屬于債務與債權關系。 （ 4） 企業(yè)與受資者之間的財務關系 ——是指企業(yè)對外投資所形成的經濟關系 。 企業(yè)與受資者的財務關系是體現(xiàn)所有權性質的投資與受資的關系 。 （ 5） 企業(yè)與債務人之間的財務關系 ——是指企業(yè)將資金購買債券 、 提供借款 、或商業(yè)信用等形式借給其他的企業(yè)和個人所形成的經濟關系 。 企業(yè)與債務人的關系體現(xiàn)的是債權與債務關系 。 （ 6） 企業(yè)內部各單位之間的財務關系 ——是指企業(yè)內部各單位之間在生產經營各環(huán)節(jié)中相互提供產品和勞務所形成的經濟關系 。 這種在企業(yè)內部形成的資金結算關系 ， 體現(xiàn)了企業(yè)內部各部門之間的經濟利益關系 。 （ 7） 企業(yè)與職工之間的財務關系 ——是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經濟關系 。 （ 8） 企業(yè)與經營者之間的財務關系 —— 是指企業(yè)向經營者支付勞動報酬過程中所形成的經濟關系 。 （ 經營者年薪制 、 股票期權 、 “ 知識資本 ” ） 【 例 1】 企業(yè)與政府之間的財務關系體現(xiàn)為 （ ） li 。 A、 債權債務關系 B、 強制和無償?shù)姆峙潢P系 C、 資金結算關系 D、 風險收益對等關系 【 例 2】 企業(yè)財務關系中最為重要的關系是 （ ） suo 。 A、 股東與經營者之間的關系 B、 股東與債權人之間的關系 C、 股東 、 經營者 、 債權人之間的關系 D、 企業(yè)與作為社會管理者的政府有關部門 、 社會公眾之間的關系 三 、 財務管理內容 （ 一 ） 企業(yè)籌資管理 1． 企業(yè)籌資管理： 是對企業(yè)籌資活動及其所形成財務關系的組織與調節(jié) ， 是指企業(yè)如何以最小的代價和最佳的籌資方式及時 、 足額地從企業(yè)內外各個方面取得企業(yè)生產經營活動中所需資金的過程 2. 籌資管理的基本要求 （ 1） 及時性； （ 2） 效益性； （ 3） 科學性 。 （二）企業(yè)投資管理 1．企業(yè)投資管理： 是對企業(yè)投資活動及其所形成的財務關系的組織與調節(jié)，是指企業(yè)如何以最合理的資金投入達到最佳配置企業(yè)財力資源從而實現(xiàn)最大化投資效益的過程。 2． 投資 管理的基本要求： （ 1） 效益性； （ 2） 主動性； （ 3） 多元性 。 （三）企業(yè)收益分配管理 1．企業(yè)收益分配管理： 是對企業(yè)收益分配活動及其所形成的財務關系的組織與調節(jié)，是指企業(yè)如何將一定時期內所創(chuàng)造的勞動成果合理地在企業(yè)內外各利益主體之間進行有效分割的過程。 2． 收益分配管理的基本要求： ○ 執(zhí)行有關的法律 、 政策 、 制度； ○ 處理好內外各利益集團之間的關系及企業(yè)收益分配與內部融資及企業(yè)長遠發(fā)展之間的辨證關系； ○ 公平 、 公正 、 合理 ， 調動各方面積極性 。 做到規(guī)范及公平性與效率性的有機統(tǒng)一 。 四、 財務管理目標 ● 財務管理的總體目標 企業(yè)財務管理的目標離不開企業(yè)的總目標 ， 并且受財務管理本身特點的制約 。 企業(yè)的總體目標：以提高經濟效益 、 勞動生產率和實現(xiàn)保值增值為目的 。 [股東財富最大 （ 所有者財富最大 ） 或企業(yè)價值最大化 ] ○ 企業(yè)目標決定了財務管理目標 企業(yè)目標 對財務管理的要求 生存 力求保持以收抵支和償還到期債務 能力，減少破產的風險，使企業(yè)能夠長 期、穩(wěn)定地生存下去。 發(fā)展 籌集企業(yè)發(fā)展所需資金。 獲利 通過合理、有效地使用資金使企業(yè) 獲利。 ○ 財務管理目標的綜合表達 觀 點 理 由 問 題 （ 1） 利潤最大化 利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財富 ， 利潤越多企業(yè)財富增加越多 ，越接近企業(yè)的目標 。 ① 人類從事生產經營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產品 ， 在商品經濟條件下 ，剩余產品的多少可以用利潤這個價值指標來衡量； ② 在自由競爭的資本市場中 ， 資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)； ③ 只有每個企業(yè)都最大限度地獲得利潤 ， 整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化 ， 從而帶來社會的進步和發(fā)展 。 ① 這里的利潤是指企業(yè)一定時期實現(xiàn)的利潤總額，它沒有考慮資金時間價值因素；②沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關系，因而不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同時期之間的比較；③沒有考慮風險因素，高額利潤往往要承擔過大的風險；④片面追求利潤最大化，可能導致企業(yè)的短期行為，如忽視產品開發(fā)、人才開發(fā)、生產安全、技術裝備水平、生活福利設施、履行社會責任等。 觀 點 理 由 問 題 （ 2） 每股盈