【文章內(nèi)容簡介】 其中的差額就是“信用風(fēng)險(xiǎn)”，也就是收不到的應(yīng)收帳款 Page 35 壞帳造成銷售的損失或因補(bǔ)償壞賬損失而需要額外追加的銷售（元） 壞賬損失（元） 利潤率 4% 利潤率 5% 利潤率 8% 利潤率 12% 100 2500 2022 1250 500 12500 10000 6250 1000 25000 20220 12500 10000 250000 202200 125000 50000 1250000 1000000 625000 上述數(shù)據(jù)表明：如果壞賬損失 5萬元，則需要增加利潤為 5%的 100萬銷售額才能彌補(bǔ)。 因此，降低壞帳率是應(yīng)收賬款管理的主要目標(biāo)。此外，通過賬款損失表，可以輕易看 出一筆壞帳的損失需要更多筆的有效銷售所賺取的凈利潤來填補(bǔ)。 案例 壞帳的威力 Page 36 信用風(fēng)險(xiǎn)是如何產(chǎn)生的 ？ 1. 開拓客戶 —— 新開拓客戶，如果本身就信用不佳的，交易后就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。 2. 積極傾銷 —— 在與客戶協(xié)商時(shí)，錯(cuò)誤地選擇信用條件（如給予過高的信用限額或信用期限）也是日后產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。 3. 簽訂合同 —— 合同的具體操作條款體現(xiàn)了基本的信用策略，合同條款訂立不當(dāng)也會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。 4. 發(fā)貨環(huán)節(jié) —— 發(fā)錯(cuò)貨，交貨不及時(shí)或是貨物有破損而導(dǎo)致客戶拖延付款，從而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。 5. 到期收款 —— 貨款到期時(shí)，業(yè)務(wù)部門是否積極通知客戶按時(shí)付款會(huì)影響貨款是否及時(shí)回收。 6. 貨款拖欠 —— 貨款拖欠是企業(yè)最不愿看到的情況，一旦發(fā)生，如不采取有效措施，將面臨變成呆帳、壞帳的危險(xiǎn)。 Page 37 業(yè)務(wù)過程 管理環(huán)節(jié) 管理方法 市場 拓展 談 判 發(fā) 貨 簽 約 收 款 結(jié)束 客戶評估 信用條件 履約保障 跟蹤管理 早期催收 危機(jī)處理 客戶信息管理 客戶信用分析 信用額度及應(yīng)收賬款管理 賬款催收 事后 控制 事中 控制 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的政策 /流程 事前 控制 支撐體系（ 組織、 IT、人力資源） 業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)流程 Page 38 信用管理的基本流程 組織與 IT支持 業(yè)務(wù)目標(biāo) 與策略 信用政策 與方法 信用評估 與授信 應(yīng)收帳款 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 財(cái)務(wù)組合 評價(jià) 審計(jì) /控制 反饋 Page 39 目 錄 ? 資金管理職責(zé)定位 ? 資金管理的業(yè)務(wù)架構(gòu) ? 資金計(jì)劃與調(diào)度 ? 融資管理 ? 信用管理 ? 現(xiàn)金管理 ? 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 資金管理的組織架構(gòu) ? 政策、報(bào)告及 IT支持 Page 40 現(xiàn)金管理 現(xiàn)金管理的目標(biāo)： 改善公司現(xiàn)金流，保持流動(dòng)性和平衡，提高 資金使用效率 現(xiàn)金管理基本思路： 將公司各成員的冗余資金集中使用，提高 資金使用效率； 現(xiàn)金集中方法： 物理集中（ Pooling）和信息集中（ Sweeping） 現(xiàn)金集中的途徑： 通過資金管理 IT系統(tǒng)連接網(wǎng)銀和公司 ERP系統(tǒng)， 自動(dòng)監(jiān)控公司現(xiàn)金流動(dòng)情況和余額情況； 現(xiàn)金管理的內(nèi)容： 賬戶結(jié)構(gòu)管理、賬戶余額監(jiān)控、現(xiàn)金集中 與余額投資 Page 41 資金分散管理帶來的突出問題 ? 貨款回收不安全，存在資金外流的巨大風(fēng)險(xiǎn) ? 存在部分子公司資金富余閑置，而部分子公司在銀行貸款 ? 集團(tuán)公司內(nèi)部多頭接口供應(yīng)商、銀行，難以形成規(guī)模優(yōu)勢，降低了信用評級，抬高了財(cái)務(wù)費(fèi)用 ? 集團(tuán)公司有太多的銀行、帳戶，資源分散，不能形成戰(zhàn)略合作關(guān)系 … … Page 42 建立集中的資金管理組織 業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)： ? 在全球范圍內(nèi)建立一個(gè)或幾個(gè) 資金管理中心 （財(cái)務(wù)結(jié)算中心），行使內(nèi)部銀行（ Inhouse bank）職能，包括內(nèi)部結(jié)算、多幣種收款、現(xiàn)金支付、短期投資、銀行借款和外匯交易 ? 各子公司只擁有交易性現(xiàn)金 限額 ，其余資金全部集中到資金管理中心，實(shí)行統(tǒng)一管理和運(yùn)用 ? 在總部財(cái)經(jīng)體系建立 集團(tuán)的資金管理部 ，實(shí)施功能管理 Page 43 建立集中的資金管理組織 ——E公司案例分析 改革前，該公司在全球 140個(gè)國家擁有 250個(gè)子公司和 250家開戶銀行，這些銀行采用的業(yè)務(wù)和管理系統(tǒng)及版本千差萬別，電子銀行工具也是五花八門 。 Page 44 建立集中的資金管理組織 —— E公司案例分析 面臨挑戰(zhàn)： ? 隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，如果現(xiàn)金管理系統(tǒng)不能隨之發(fā)生改變，公司就必須耗費(fèi)更多的時(shí)間和資源來管理和控制新設(shè)子公司的現(xiàn)金流 ? 同時(shí)給總部的管理帶來許多難以應(yīng)付的麻煩 ? 在傳統(tǒng)的資金管理架構(gòu)下，整個(gè)集團(tuán)現(xiàn)金流量的急劇增加，使公司對銀行的依賴性也在增強(qiáng) ? 另一方面，隨著該公司將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向電子商務(wù)，也迫使公司資金管理中心去考慮如何利用新的技術(shù)適應(yīng)新的發(fā)展 Page 45 建立集中的資金管理組織 ——E公司案例分析 改革后，既滿足整個(gè)集團(tuán)現(xiàn)金管理需求，同時(shí)又能靈活適應(yīng)市場變化；既能使集團(tuán)所有成員企業(yè)使用集團(tuán)內(nèi)部的資金服務(wù)，從而使整個(gè)集團(tuán)的銀行關(guān)系變得相對簡單，又能靈活整合現(xiàn)有及未來供應(yīng)商和合作銀行的平臺(tái)。 Page 46 收支兩條線管理的實(shí)踐要求 集團(tuán)公司 子公司 分公司 收入 支出 收入 支出 收入 支出 收入 支出 其他機(jī)構(gòu) Page 47 收支兩條線管理的實(shí)踐要求 ? 收入、支出要分別進(jìn)行 帳務(wù)核算 ，收入不能直接用以支出 ? 分設(shè)專門的 收款帳戶和支出 帳戶，并實(shí)施授權(quán)審批管理 ? 通過 銀行合作 ，對收款帳戶、經(jīng)費(fèi)帳戶支出進(jìn)行管理 ? 下屬公司的收入要進(jìn)入集團(tuán)公司指定的 帳戶 ，而下屬公司的支出由集團(tuán)公司撥付資金 ? 下屬公司只保留規(guī)定的 限額 ，剩余部分轉(zhuǎn)移到總公司 Page 48 Local Banks Local amp。 Regional Bank Regional Bank Finance Functions to be centralised ? Invoicing ? AR/AP Admin ? Payment Initiation ? Cash balances management ? Money market operations ? Cash pooling ? Interpany funding ? FX management ? Interpany ting ? Long term funding Degree of centralisation Shared Service Centre Payment/ Collection Factory Centralised Treasury Partially Centralised Treasury Decentralised Treasury Our goal! 區(qū)域電子銀行建設(shè) 銀行建議的理想共享中心功能 Page 49 目 錄 ? 資金管理職責(zé)定位 ? 資金管理的業(yè)務(wù)架構(gòu) ? 資金計(jì)劃與調(diào)度 ? 融資管理 ? 信用管理 ? 現(xiàn)金管理 ? 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 資金管理的組織架構(gòu) ? 政策、報(bào)告及 IT支持 Page 50 定義：外匯風(fēng)險(xiǎn)是匯率或利率變動(dòng)對公司資產(chǎn)負(fù)債、損益、現(xiàn)金流和實(shí)際業(yè)務(wù)的不確定的影響，包括交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 我司主要外匯風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：由于 購銷環(huán)節(jié)在主體、金額、幣種和時(shí)間上不匹配造成的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 ? 外幣負(fù)債：公司以外幣舉債時(shí)，外幣資產(chǎn)與負(fù)債在金額、幣種、期限等方面不匹配引起的風(fēng)險(xiǎn)。它表現(xiàn)為外幣借債時(shí)的匯率與還款時(shí)的匯率不一致導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)：負(fù)息債務(wù)或債權(quán)因?yàn)槔⒆儎?dòng)導(dǎo)致成本增加或收益減少的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 國家風(fēng)險(xiǎn)：各國外匯管制制度對我