國(guó)際債務(wù)及其管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-06 00:54 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 第二節(jié) 解決國(guó)際債務(wù)危機(jī)的方案 一、 20世紀(jì) 80年代債務(wù)危機(jī)的特點(diǎn) 外債增長(zhǎng)快，債務(wù)規(guī)模大 債務(wù)總額中私人銀行債務(wù)所占比重大幅度上升，而政府貸款相對(duì)減 少 債權(quán)債務(wù)高度集中 20世紀(jì) 80年代債務(wù)危機(jī)的惡性循環(huán)更加突出 二、債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的原因 (1) 在 19801982年中，工業(yè)國(guó)家特別是美國(guó)發(fā)生了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，導(dǎo)致世界性經(jīng)濟(jì)蕭條和極低的增長(zhǎng)率，這對(duì)發(fā)展中國(guó)家的國(guó)際收支形成了極為不利的影響。發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)問(wèn)題在一定程度上是西方工業(yè)國(guó)家轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)危機(jī)的結(jié)果。 (2) 初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格下跌，需求減少，造成大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家出口收入下降，債務(wù)清償能力削弱。 (3) 主要工業(yè)國(guó)家為了抑制通貨膨脹，采取緊縮性貨幣政策，促使世界信貸市場(chǎng)上利率猛烈上升。 (4)在墨西哥政府宣布無(wú)法清償國(guó)際債務(wù)后，私人商業(yè)銀行對(duì)發(fā)展中國(guó)家的貸款規(guī)模驟然下降，而官方資金來(lái)源又沒(méi)有補(bǔ)充上來(lái)，致使債務(wù)國(guó)資金來(lái)源在急需之時(shí)大量減少。 (5)石油沖擊是造成非產(chǎn)油發(fā)展中國(guó)家負(fù)債規(guī)模擴(kuò)大的重要原因之一。 (6)從發(fā)展中國(guó)家自身來(lái)看，在外債管理上也不夠穩(wěn)健，過(guò)高地估計(jì)本國(guó)的潛在資源和開(kāi)發(fā)能力，片面追求高速度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，于是大量借款，盲目投資，結(jié)果負(fù)債過(guò)多，超過(guò)了償還能力。 三、解決債務(wù)危機(jī)的方案 （一）發(fā)展中國(guó)家的四種選擇 第一，債務(wù)國(guó)可以采取所謂的“市場(chǎng)解決”辦法，干脆不再履行清償債務(wù)本息的義務(wù)。這是一種非常極端的下策。 第二，債務(wù)國(guó)采取需求緊縮和進(jìn)口控制政策。 第三，如果債權(quán)國(guó)和其他國(guó)家采取擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)的政策，將有利于改善債務(wù)國(guó)出口產(chǎn)品的需求。 第四，重新安排債務(wù)，推遲還本付息，這是國(guó)際社會(huì)經(jīng)常采用的一種應(yīng)急措施。 1 對(duì)債務(wù)進(jìn)行重新安排的機(jī)構(gòu)有兩個(gè)。 （ 1）官方債務(wù)一般是在巴黎俱樂(lè)部進(jìn)行重新談判，做出新的清償安排。 （ 2）私人銀行債務(wù)的重新安排一般是通過(guò) 20世紀(jì) 70年代開(kāi)始活動(dòng)的所謂倫敦俱樂(lè)部來(lái)談判進(jìn)行的。 （ 3）巴黎俱樂(lè)部的重新談判一般是應(yīng)債務(wù)國(guó)的要求而舉行的。 ① 80%— 90%的合格債務(wù)經(jīng)過(guò)重新安排后，本金償還期可推遲 810年，另外有 45年的寬限期； ②債務(wù)國(guó)不能給予巴黎俱樂(lè)部以外其他債權(quán)國(guó)以更好的待遇； ③在考慮重新安排債務(wù)之前，要求債務(wù)國(guó)與國(guó)際貨幣基金組織進(jìn)行談判，按基金組織規(guī)定條件實(shí)施經(jīng)濟(jì)政策。 （ 4） 私人銀行債務(wù)的重新安排有兩條基本原則。首先，所有債權(quán)銀行同意采取一種共同的解決辦法，如果有一家銀行違犯談判協(xié)定，那么根據(jù)交叉違約條款，其他銀行也不受該協(xié)定的約束。其次，除少數(shù)例外，重新安排只限于貸款本金，利息清償必須繼續(xù)進(jìn)行，而且在重新安排協(xié)議簽字生效之前，原來(lái)拖欠的利息一般要如數(shù)補(bǔ)齊。 ? 私人債務(wù)重新安排的特點(diǎn)是，重新安排的對(duì)象只限于兩年內(nèi)到期債務(wù)的 80%；利率與倫敦銀行同業(yè)拆放利率以及美國(guó)優(yōu)惠利率掛鉤；債務(wù)國(guó)要支付一定的重新安排手續(xù)費(fèi)；另外，從 1978年開(kāi)始，債務(wù)國(guó)還必須與國(guó)際貨幣基金組織達(dá)成一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定計(jì)劃。 （二）幾種債務(wù)危機(jī)的解決方案 貝克計(jì)劃 在 1985年國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的第 14屆年會(huì)上，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)詹姆斯 貝克提出了一個(gè)新的建議，這個(gè)建議被稱為貝克計(jì)劃。 其主要內(nèi)容有： ①在 1986—
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