國際債務及其管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-06 00:54 本頁面
【文章內容簡介】 第二節(jié) 解決國際債務危機的方案 一、 20世紀 80年代債務危機的特點 外債增長快，債務規(guī)模大 債務總額中私人銀行債務所占比重大幅度上升，而政府貸款相對減 少 債權債務高度集中 20世紀 80年代債務危機的惡性循環(huán)更加突出 二、債務危機爆發(fā)的原因 (1) 在 19801982年中，工業(yè)國家特別是美國發(fā)生了嚴重的經濟衰退，導致世界性經濟蕭條和極低的增長率，這對發(fā)展中國家的國際收支形成了極為不利的影響。發(fā)展中國家的債務問題在一定程度上是西方工業(yè)國家轉嫁經濟危機的結果。 (2) 初級產品價格下跌，需求減少，造成大多數(shù)發(fā)展中國家出口收入下降，債務清償能力削弱。 (3) 主要工業(yè)國家為了抑制通貨膨脹，采取緊縮性貨幣政策，促使世界信貸市場上利率猛烈上升。 (4)在墨西哥政府宣布無法清償國際債務后，私人商業(yè)銀行對發(fā)展中國家的貸款規(guī)模驟然下降，而官方資金來源又沒有補充上來，致使債務國資金來源在急需之時大量減少。 (5)石油沖擊是造成非產油發(fā)展中國家負債規(guī)模擴大的重要原因之一。 (6)從發(fā)展中國家自身來看，在外債管理上也不夠穩(wěn)健，過高地估計本國的潛在資源和開發(fā)能力，片面追求高速度的經濟發(fā)展，于是大量借款，盲目投資，結果負債過多，超過了償還能力。 三、解決債務危機的方案 （一）發(fā)展中國家的四種選擇 第一，債務國可以采取所謂的“市場解決”辦法，干脆不再履行清償債務本息的義務。這是一種非常極端的下策。 第二，債務國采取需求緊縮和進口控制政策。 第三，如果債權國和其他國家采取擴張經濟的政策，將有利于改善債務國出口產品的需求。 第四，重新安排債務，推遲還本付息，這是國際社會經常采用的一種應急措施。 1 對債務進行重新安排的機構有兩個。 （ 1）官方債務一般是在巴黎俱樂部進行重新談判，做出新的清償安排。 （ 2）私人銀行債務的重新安排一般是通過 20世紀 70年代開始活動的所謂倫敦俱樂部來談判進行的。 （ 3）巴黎俱樂部的重新談判一般是應債務國的要求而舉行的。 ① 80%— 90%的合格債務經過重新安排后，本金償還期可推遲 810年，另外有 45年的寬限期； ②債務國不能給予巴黎俱樂部以外其他債權國以更好的待遇； ③在考慮重新安排債務之前，要求債務國與國際貨幣基金組織進行談判，按基金組織規(guī)定條件實施經濟政策。 （ 4） 私人銀行債務的重新安排有兩條基本原則。首先，所有債權銀行同意采取一種共同的解決辦法，如果有一家銀行違犯談判協(xié)定，那么根據(jù)交叉違約條款，其他銀行也不受該協(xié)定的約束。其次，除少數(shù)例外，重新安排只限于貸款本金，利息清償必須繼續(xù)進行，而且在重新安排協(xié)議簽字生效之前，原來拖欠的利息一般要如數(shù)補齊。 ? 私人債務重新安排的特點是，重新安排的對象只限于兩年內到期債務的 80%；利率與倫敦銀行同業(yè)拆放利率以及美國優(yōu)惠利率掛鉤；債務國要支付一定的重新安排手續(xù)費；另外，從 1978年開始，債務國還必須與國際貨幣基金組織達成一項經濟穩(wěn)定計劃。 （二）幾種債務危機的解決方案 貝克計劃 在 1985年國際貨幣基金組織和世界銀行的第 14屆年會上，美國財政部長詹姆斯 貝克提出了一個新的建議，這個建議被稱為貝克計劃。 其主要內容有： ①在 1986—
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