總經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-05 09:26 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 盈余公積，未分配利潤(rùn)）47資產(chǎn) 負(fù)債與所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn) ：貨幣資金應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：持有至到期投資長(zhǎng)期股權(quán)投資固定資產(chǎn)在建工程生產(chǎn)性生物資產(chǎn)其他資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益：股本資本公積金盈余公積金未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表48資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)注點(diǎn)l 資產(chǎn)質(zhì)量l 資產(chǎn)變現(xiàn)能力l 企業(yè)穩(wěn)定性49資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)注點(diǎn)l 資產(chǎn)負(fù)債率 =總負(fù)債 /總資產(chǎn) – 表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是負(fù)債– 檢驗(yàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定l 從企業(yè)安全角度看，負(fù)債比率適度，或者負(fù)債比率比較低，企業(yè)在財(cái)務(wù)上是安全的；如果負(fù)債比率比較高，企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)就不穩(wěn)定，存在償還風(fēng)險(xiǎn)50資產(chǎn)負(fù)債率 =總負(fù)債 /總資產(chǎn)l 一般認(rèn)為 50%較為合適l 經(jīng)營(yíng)者強(qiáng)調(diào)負(fù)債適度– 負(fù)債太高，風(fēng)險(xiǎn)大– 負(fù)債率低，太保守l 債權(quán)人強(qiáng)調(diào)負(fù)債率要低– 確保債權(quán)的安全、完整51資產(chǎn)負(fù)債率 =總負(fù)債 /總資產(chǎn)l 投資者比較 “投資收益率 ”與 “借款利息率 ”的高低而定– 若投資收益率 借款利息率，可以高負(fù)債率獲取杠桿收益– 若投資收益率 借款利息率，低負(fù)債比52流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 l 顯示企業(yè)短期償債能力l 一般而言，該比值不小于 1l 比率越高，償債能力越強(qiáng)l 存貨的毀損貶值、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)大小將影響該指標(biāo)的有用性53資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目：防止減損是重點(diǎn)l 對(duì)企業(yè)管理階層而言，資產(chǎn)比負(fù)債更危險(xiǎn)– 既有負(fù)債通常只會(huì)變好 （不用償還）， 不會(huì)再變壞 （最多按照原來(lái)金額償還）– 資產(chǎn)通常只會(huì)變壞，不會(huì)變好54資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目：防止減損是重點(diǎn)l 為何資產(chǎn)通常只會(huì)變壞，不會(huì)變好？– 存貨l 因占用資金增加利息支出而增加經(jīng)營(yíng)成本l 因蟲鼠災(zāi)害毀損、 變質(zhì)毀損、水份損耗而減值l 因價(jià)格下跌造成重大損失– 石油、硫磺、魚粉、豆粕 ……55資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目：防止減損是重點(diǎn)l 為何資產(chǎn)通常只會(huì)變壞，不會(huì)變好？– 應(yīng)收賬款l 壞賬損失l 不能只顧加速 ， 忘了油箱沒油 ！– 短期投資l 股票跌價(jià)損失– 固定資產(chǎn)l 有形損耗l 技術(shù)性無(wú)形貶值56資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債項(xiàng)目：適度是關(guān)鍵l 適度資產(chǎn)負(fù)債率，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)l 適度利用財(cái)務(wù)杠桿，獲取更高回報(bào)l 維護(hù)良好支付信譽(yù)57利潤(rùn)表 l 展示企業(yè)規(guī)模大小l 展示利潤(rùn)的形成及變動(dòng)– 花錢的效果如何？ l 衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的依據(jù)58簡(jiǎn)要利潤(rùn)表 59利潤(rùn)表關(guān)注點(diǎn)l 毛利率– =(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 )/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入– 毛利是企業(yè)盈利的根基– 毛利率的高低反映企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力– 收入增長(zhǎng)率和毛利率的對(duì)比有助了解企業(yè)發(fā)展前景l(fā) 四項(xiàng)費(fèi)用率、噸均四項(xiàng)費(fèi)用– 反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力l 四項(xiàng)費(fèi)用率 =四項(xiàng)費(fèi)用之和 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入l 噸均四項(xiàng)費(fèi)用 =四項(xiàng)費(fèi)用之和 /銷量60利潤(rùn)表關(guān)注點(diǎn)l 銷售凈利率l 凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率l 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率61現(xiàn)金流量表l 反映企業(yè)在一定期間按來(lái)源分類的現(xiàn)金流入，以及按用途分類的現(xiàn)金流出的財(cái)務(wù)報(bào)表l 現(xiàn)金 =負(fù)債 +所有者權(quán)益 — 非現(xiàn)金資產(chǎn)– 現(xiàn)金從哪來(lái)– 現(xiàn)金用到哪– 現(xiàn)金余額變化62現(xiàn)金流量表l 企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類– 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量– 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量– 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量63現(xiàn)金流量表l 對(duì)經(jīng)營(yíng)者而言，缺乏現(xiàn)金支付力是致命的l “有利潤(rùn)、沒現(xiàn)金 ”現(xiàn)象– 權(quán)責(zé)發(fā)生制 vs收付實(shí)現(xiàn)制：利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不同步– 應(yīng)收賬款、存貨、投資 … 呑噬現(xiàn)金64現(xiàn)金流量表l 企業(yè)獲取現(xiàn)金的途徑– 外部輸血：通過(guò)籌資活動(dòng)吸收現(xiàn)金，沒有 “免費(fèi)午餐 ”l 吸收投資：企業(yè)的受托責(zé)任增加l 借入現(xiàn)金：負(fù)債增加，需還本付息– 內(nèi)部生血，以經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)生血65利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系l 利潤(rùn)與現(xiàn)金流量同向增加– 運(yùn)營(yíng)良好l 利潤(rùn)增加，現(xiàn)金流量減少，甚至為凈流出，關(guān)注：– 應(yīng)收賬款增加– 存貨增加– 投資增加l 利潤(rùn)減少，現(xiàn)金流入增加– 催收欠款– 處理存貨– 處理投資66利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系l 假設(shè)公司某月營(yíng)收為 1000萬(wàn)元，但所有商品都是以賒銷形式出售。假設(shè)當(dāng)月總支出為 750萬(wàn)元，其中現(xiàn)金支出 700萬(wàn)，折舊等非現(xiàn)金支出 50萬(wàn)元，則：– 利潤(rùn) =1000750=250萬(wàn)元– 凈現(xiàn)金流 = 700萬(wàn)元67財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法l 比率分析法– 用一期內(nèi)有關(guān)數(shù)據(jù)相互比較得出比率，說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目的相互關(guān)系，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況好壞l 趨勢(shì)分析法– 又稱比較分析法，根據(jù)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表所列數(shù)
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