哈工大管理學(xué)院ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-05 07:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 （ 2）現(xiàn)金的支出比較穩(wěn)定； （ 3）企業(yè)需要現(xiàn)金時(shí)可以立即得到補(bǔ)充（不需要提前訂 貨）； （ 4）證券投資報(bào)酬率和每次固定交易費(fèi)可以預(yù)知。 哈工大管理學(xué)院 2022/2/6 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 16 T—— 預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需求總量； F—— 每次轉(zhuǎn)換成本； Q—— 現(xiàn)金持有量； K—— 機(jī)會(huì)成本（有價(jià)證券收益率）； TC—— 預(yù)算期內(nèi)持有現(xiàn)金的總成本。 有極小值？為多少時(shí)，總成本問題：求為已知常數(shù)）（轉(zhuǎn)換成本機(jī)會(huì)成本總成本轉(zhuǎn)換成本機(jī)會(huì)成本TC,2121QFTKFQTKQTCFQTKQ??????哈工大管理學(xué)院 2022/2/6 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 17 —最低總成本?！罴熏F(xiàn)金持有量；—m i n*m i n*TCQTFKTCKTFQ 22??哈工大管理學(xué)院 2022/2/6 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 18 第二節(jié) 應(yīng)收賬款的管理（ Account Receivable） 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 ： (1) 促銷 (2) 減少存貨 2. 成本： (1) 機(jī)會(huì)成本 是指由于資金占用在應(yīng)收賬款上，所喪失的其他投資收益。（一般與有價(jià)證券的投資收益相比） 哈工大管理學(xué)院 2022/2/6 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 19 率。—有價(jià)證券的投資收益—資金成本率資金成本率平均余額應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的）（ ??1機(jī)會(huì)成本的計(jì)算： (2)管理成本 對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支。主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)、賬簿記錄費(fèi)、收帳費(fèi)用等。 (3)壞帳成本 是指由于壞帳給企業(yè)帶來的損失。 哈工大管理學(xué)院 2022/2/6 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 20 二、信用政策（ Credit Policy） 是企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范。包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收帳政策。 哈工大管理學(xué)院 2022/2/6 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 21 信用標(biāo)準(zhǔn)（ credit standard） 是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。通常以預(yù)期的壞帳損失率來表示。 信用標(biāo)準(zhǔn) 銷售收入 應(yīng)收賬款 利潤(rùn) 相關(guān)成本 ?制訂信用標(biāo)準(zhǔn)是應(yīng)考慮的因素： — 同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況； — 企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力； — 客戶的資信程度。 哈工大管理學(xué)院 2022/2/6 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 22 ?客戶資信程度的評(píng)價(jià)方法：“ 5C”評(píng)估法 ?品質(zhì)（ Character） 是指客戶履行付款義務(wù)的可能性。 ?能力（ Capacity） 是指客戶的短期償債能力。 ?資本（ Capital） 是指客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。 ?抵押品（ Collateral） 是指當(dāng)客戶拒付或無力付款時(shí)，能被用于抵押的資產(chǎn)。 ?條件（ Condition） 是指影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 哈工大管理學(xué)院 2022/2/6 第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 23 信用條件（ Credit Terms ） 是企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)，所提出的付款條件。 具體包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。 ?信用期限：是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時(shí)間限
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