【文章內容簡介】 現(xiàn) 金 、 應 收 票 據(jù) 、 預 付 賬 款 、 應 收 賬 款 、 存 貨 流 動 負 債? 應 付 票 據(jù) 、 預 收 賬 款 、 應 付 賬 款 、 應 交 稅 金經 營 活 動 產 生 的 現(xiàn) 金 流 入? 銷 售 商 品 、 提 供 勞 務 接 受 的 現(xiàn) 金? 收 到 的 稅 費 返 還? 收 到 的 其 他 與 經 營 活 動 有 關 的 現(xiàn) 金經 營 活 動 產 生 的 現(xiàn) 金 流 出? 購 買 商 品 、 接 受 勞 務 支 付 的 現(xiàn) 金? 支 付 給 職 工 以 及 為 職 工 支 付 的 現(xiàn) 金? 支 付 的 各 項 稅 費? 支 付 其 他 與 經 營 活 動 有 關 的 現(xiàn) 金 財務報表及解讀 結合資產負債表的現(xiàn)金流量表解讀 （投資活動產生的現(xiàn)金流） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 44 資 產 負 債 表 資 產 方現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 出現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 入經 營 性 資 產? 資 本 性 資 產 固 定 資 產 、 無 形 資 產 、 其 他 長 期 資 產 投 資 性 資 產? 交 易 性 投 資? 可 供 出 售 金 融 資 產? 不 準 備 持 有 至 到 期 的 債 權 投 資? 長 期 股 權 投 資? 投 資 性 房 地 產投 資 活 動 產 生 的 現(xiàn) 金 流 入? 收 回 投 資 所 收 到 的 現(xiàn) 金? 取 得 投 資 收 益 所 收 到 的 現(xiàn) 金? 處 置 固 定 資 產 、 無 形 資 產 和 其 他 長 期 資 產 收 回 的 現(xiàn) 金? 收 到 的 其 他 與 投 資 活 動 有 關 的 現(xiàn) 金投 資 活 動 產 生 的 現(xiàn) 金 流 出? 投 資 支 付 的 現(xiàn) 金? 購 建 固 定 資 產 、 無 形 資 產 和 其 他 長 期 資 產 支 付 的 現(xiàn) 金? 支 付 的 其 他 與 投 資 活 動 有 關 的 現(xiàn) 金 財務報表及解讀 結合資產負債表的現(xiàn)金流量表解讀 （籌資活動產生的現(xiàn)金流） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 45 資 產 負 債 表 負 債 與 股 東 權 益現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 出現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 入股 東 權 益? 股 本? 資 本 公 積? 留 存 收 益? 盈 余 公 積 負 債? 流 動 負 債 短 期 借 款 應 付 債 券 應 付 股 利 應 付 利 息? 長 期 借 款? 長 期 應 付 款籌 資 活 動 產 生 的 現(xiàn) 金 流 出? 償 還 債 務 支 付 的 現(xiàn) 金? 分 配 股 利 、 利 潤 或 償 還 利 息 支 付 的 現(xiàn) 金? 融 資 租 賃 支 付 的 現(xiàn) 金? 支 付 其 他 與 籌 資 有 關 的 現(xiàn) 金籌 資 活 動 產 生 的 現(xiàn) 金 流 入? 吸 收 投 資 收 到 的 現(xiàn) 金? 取 得 借 款 收 到 的 現(xiàn) 金? 發(fā) 行 債 券 收 到 的 現(xiàn) 金 財務報表及解讀 股東權益變動表解讀 股東權益變動表，又稱股東權益變動表， 是反映構成股東權益各組成部分當期的增減變動情況的報表 。股東權益變動表不僅包括股東權益總量的增減變動，還包括股東權益增減變動的重要結構性信息，特別是要反映直接計入股東權益的利得和損失， 使報表使用者準確理解股東權益增減變動的根源，進而分析權益變動對凈資產收益率的影響。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 46 財務報表及解讀 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 47 股東權益變動表 編制單位：四川長虹（ 600839） 2022年度 單位：萬元人民幣 項目 本年金額 上年金額 股本 資本公積 盈余公積 未分配 利潤 股東權益 合計 略 一、上年年末余額 189,821 330,452 349,992 41,453 911,718 加：會計政策變更 前期差錯更正 二、本年年初余額 189,821 330,452 349,992 41,453 911,718 三、本年增減變動金額 2,243 6,903 9,146 （一）凈利潤 22,434 22,434 （二）直接計入股東權益的利得和損失 （三）所有者投入和減少資本 （四）利潤分配 2,243 15531 13288 （五）股東權益的內部結轉 四、本年年末余額 189,821 330,452 352,235 48,356 920,864 財務報表及解讀 報表使用者可以從四個方面解讀股東權益變動表 （包括凈利潤和直接計入股東權益的利得和損失） 、 、 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 48 財務報表及解讀 四張主要財務報表之間的關系 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 49 資 產 負 債 表 2（ 期 末 存 量 ） 貨 幣 資 金 股 東 權 益資 產 負 債 表 1（ 期 初 存 量 ） 貨 幣 資 金 股 東 權 益現(xiàn) 金 流 量 表 現(xiàn) 金 及 等 價 物 凈 增 加 額利 潤 表 營 業(yè) 利 潤 總 利 潤 凈 利 潤股 東 權 益 變 動 表 股 東 投 入 和 減 少 資 本 本 期 凈 利 潤 與 利 潤 分 配 本 期 股 東 權 益 變 動利潤表與現(xiàn)金流量表 利潤表與資產負債表 現(xiàn)金流量表與利潤表的關系 三張報表的關系 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 51 ][] [ 股東權益長期負債長期資產非現(xiàn)金流動資產流動負債現(xiàn)金股東權益長期負債流動負債長期資產非現(xiàn)金流動資產現(xiàn)金股東權益負債非現(xiàn)金資產現(xiàn)金股東權益負債資產股東權益負債資產????????????????????????????????????經 營 活 動現(xiàn) 金 流 量 的 項 目投 資 活 動現(xiàn) 金 流 的 項 目融 資 活 動現(xiàn) 金 流 的 項 目知識拓展 ? 報表附注 （簡化） ? ▲ 報表附注是指對財務報表編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目所作的解釋。 ? ▲ 基本內容：會計政策和會計估計及其變更情況的說明； ? 重大會計差錯更正的說明； ? 關鍵計量假設的說明； ? 或有事項和承諾事項的說明； ? 資產負債表日后事項的說明； ? 關聯(lián)方關系及其交易的說明； ? 重要資產轉讓及其出售的說明； ? 公司合并、分立的說明；重大投資、融資活動的說明； ? 財務報表重要項目的說明； ? 有助于理解和分析財務會計報表需要說明的其他事項。 ? 財務情況說明書 ? 財務情況說明書基本內容： ? 公司生產經營的基本情況； ? 利潤實現(xiàn)和分配情況； ? 資本增減和周轉情況； ? 對公司財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量有 重大影響的其他事項等。 基本財務比率 企業(yè)財務分析的目的在于發(fā)現(xiàn)存在哪些財務問題，根據(jù)實際問題分析的需要，在理解財務比率含義的基礎上，選取不同的財務比率。 盈利能力指標 營運能力指標 償債能力分析 發(fā)展能力分析 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 54 基本財務比率 盈利能力指標 ① 凈資產收益率（權益凈利率， ROE） ② 總資產凈利率（總資產報酬率， ROA） ③ 營業(yè)收入利潤率（銷售凈利率） ④ 每股收益（ EPS） 除了上面四個經常用的直接衡量企業(yè)盈利能力的指標外，也使用一些間接指標衡量企業(yè)盈利能力，如每股凈資產、股利發(fā)放率、市盈率。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 55 基本財務比率 盈利能力指標 ① 凈資產收益率（ 權益凈利率 ， ROE） 其中：平均凈資產＝（期初凈資產＋期末凈資產） 247。 2 凈資產收益率反映單位股東資本獲取的凈收益，可以用于在不同的行業(yè)、不同業(yè)務類型的企業(yè)之間進行比較。知識拓展： 加權平均凈資產收益率 .ppt 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 56 100%??凈利潤凈資產收益率平均凈資產 基本財務比率 盈利能力指標 ② 總資產凈利率（ 總資產報酬率 ， ROA） 其中：平均資產總額 ＝（期初資產總額＋期末資產總額） 247。 2 總資產凈利率反映企業(yè)單位總資產產生的凈利潤，是企業(yè)盈利能力的關鍵性指標，是由凈資產收益率和財務杠桿比率共同決定的。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 57 100%?? 凈利潤總資產凈利率平均資產總額 基本財務比率 盈利能力指標 ③ 營業(yè)收入凈利率（銷售凈利率） 營業(yè)收入利潤率反映了單位營業(yè)收入創(chuàng)造利潤的能力，有時可使用營業(yè)收入 毛利率 、營業(yè)收入凈利率等指標。營業(yè)收入受企業(yè)的行業(yè)競爭力、產品結構以及各品種產品的銷售額的影響。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 58 100%??凈利潤營業(yè)收入凈利率營業(yè)收入 基本財務比率 盈利能力指標 ④ 每股收益（ EPS） 每股收益是指將 凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額 與年末發(fā)行在外的普通股份加權平均數(shù)的比值，反映了普通股的獲利水平。公司間每股收益的比較有助于評價該公司的相對盈利能力。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 59 ? 凈利潤每股收益年末普通股份總數(shù) 基本財務比率 營運能力指標 營運能力通常是指企業(yè)在一定時期管理資產營運效率的能力。資產周轉率是測度企業(yè)資產營運效率的財務指標。資產周轉率說明了資產使用的效率情況，代表了企業(yè)投入和運用的單位資產所創(chuàng)造的營業(yè)收入的能力。資產周轉越快，反映創(chuàng)造營業(yè)收入的能力越強。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 60 基本財務比率 營運能力指標 ① 總資產周轉率 ② 非流動資產周轉率 ③ 流動資產周轉率 ④ 存貨周轉率 ⑤ 應收賬款周轉率 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 61 基本財務比率 營運能力指標 ① 總資產周轉率 總資產周轉率表明總資產在一年中的周轉次數(shù)，即反映了單位資產投資所產生的營業(yè)收入。在營業(yè)收入利潤率不變的條件下，資產周轉的次數(shù)越多，資產的營運效