【正文】 長 期 資 產(chǎn)貨 幣 性 資 產(chǎn)? 現(xiàn) 金? 銀 行 存 款? 應(yīng) 收 賬 款? 應(yīng) 收 票 據(jù)? 準 備 持 有 至 到 期 的 債 權(quán) 投 資 財務(wù)報表及解讀 資產(chǎn)負債表解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)（行業(yè)差異） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 18 資 產(chǎn) 負 債 表 3 資 產(chǎn) 負 債 表 2 資 產(chǎn) 負 債 表 1 流 動 資 產(chǎn)2 7 . 8 0 %非 流 動 資 產(chǎn) 7 2 . 2 0 %流 動 負 債 3 6 . 7 0 %非 流 動 負 債 1 4 . 0 1 %所 有 者 權(quán) 益 4 9 . 2 8 %流 動 資 產(chǎn)8 2 . 1 7 %非 流 動 資 產(chǎn) 1 7 . 8 3 %流 動 負 債 4 5 . 4 9 %非 流 動 負 債 1 9 . 3 5 %所 有 者 權(quán) 益 3 5 . 1 6 %流 動 資 產(chǎn)6 4 . 3 6 %非 流 動 資 產(chǎn) 3 5 . 6 4 %流 動 負 債 5 4 . 2 4 %非 流 動 負 債 5 . 5 3 %所 有 者 權(quán) 益 4 0 . 2 3 %2 0 0 6 年 旅 游 業(yè) 2 0 0 6 年 房 地 產(chǎn) 開 發(fā) 與 經(jīng) 營 業(yè) 2 0 0 6 年 黑 色 金 屬 加 工 業(yè) 財務(wù)報表及解讀 資產(chǎn)負債表解讀 ★ 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)的質(zhì)量 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 19 資 產(chǎn) 的 現(xiàn) 金 流 循 環(huán) 周 期經(jīng) 營 性 資 產(chǎn) 質(zhì) 量主 營 業(yè) 務(wù) 收 入 現(xiàn) 金 流的 創(chuàng) 造 能 力資 產(chǎn) 的 現(xiàn) 金 流 循 環(huán) 主 體 資 產(chǎn) 的 現(xiàn) 金 流 貢 獻 程 度資 產(chǎn) 的 現(xiàn) 金 流 貢 獻 時 間 財務(wù)報表及解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)質(zhì)量舉例 1 （循環(huán)周期） 【 例 21】 巨人集團投資巨人大廈導致整體資產(chǎn)的產(chǎn)生現(xiàn)金流能力下降。 償 債 能 力 指 標 計 算綜 合 財 務(wù) 分 析 體 系 盈 利 能 力 指 標 計 算 現(xiàn) 金 流 量 表 解 讀 資 產(chǎn) 負 債 表 解 讀 財 務(wù) 分 析 方 法財 務(wù) 報 表 及 解 讀 財 務(wù) 分 析 依 據(jù)2022年 2月 4日星期五 第 2 章 財務(wù)分析 1 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 公司財務(wù)管理 Corporate Financial Management 第 2章 財務(wù)分析 俞 軍 合肥學院管理系會計教研室 第 2章 財務(wù)分析 本章學習目標 ? 掌握四個主要財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)與相互關(guān)系 ? 明確財務(wù)報表分析的目的和作用 ? 提升讀解財務(wù)報表的能力 ? 掌握財務(wù)分析的基本框架 ? 正確理解和使用財務(wù)比率 ? 掌握整體財務(wù)報表分析體系與方法 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 2 第 2章 財務(wù)分析 本章主要問題： ? 不同利益主體的財務(wù)信息需求與財務(wù)分析目的的差異 ? 如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在哪些財務(wù)問題 ? 如何判斷引發(fā)企業(yè)財務(wù)問題的經(jīng)營原因 ?本章案例問題 ： 一個具有賬面利潤的公司是否意味著為股東創(chuàng)造了價值。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 3 第 2章 財務(wù)分析 本章內(nèi)容 財務(wù)分析概述 財務(wù)報表及解讀 財務(wù)比率計算 財務(wù)分析框架與分析體系 ? 本章案例分析、討論與點評 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 4 第 2章 財務(wù)分析 本章內(nèi)容框架 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 5 財 務(wù) 分 析財 務(wù) 分 析 的 概 述 財 務(wù) 分 析 目 的 公 司 財 務(wù) 報 表 及 附 注 利 潤 表 解 讀 股 東 權(quán) 益 變 動 表 解 讀財 務(wù) 比 率 計 算 營 運 能 力 指 標 計 算 以 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 為 核 心 的 財 務(wù) 分 析 體 系 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 20 財務(wù)報表及解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)質(zhì)量舉例 2 （循環(huán)主體） 【 例 22】 四川長虹的短期投資對當期主營現(xiàn)金流不一定有貢獻。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 21 財務(wù)報表及解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)質(zhì)量舉例 3 （貢獻程度） 【 例 24】 四川長虹對 APEX的巨額應(yīng)收賬款無法收回，占用企業(yè)大量資金，增加了資金成本，最終以壞賬處理。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 22 財務(wù)報表及解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)質(zhì)量舉例 4 （創(chuàng)造時間） 【 例 25】 2022年深康佳（ 000016）有 6453萬元的在建工程，這 6453萬元的資產(chǎn)沒有對當期主營現(xiàn)金流入有貢獻。利潤表的列報必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源和構(gòu)成，有助于報表使用者根據(jù)利潤的來源和構(gòu)成判斷凈利潤的質(zhì)量及其風險，有助于使用者預(yù)測凈利潤的持續(xù)性，從而做出正確的決策 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 27 財務(wù)報表及解讀 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 28 利潤表項目 本期金額 上期金額 一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益 投資收益 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：流動資產(chǎn)處置損失 三、利潤總額 減：所得稅費用 四、凈利潤 五、每股收益： （一） 基本每股收益 （二） 稀釋每股收益 問題 ： 上市公司的利潤 來源于哪幾個部分？ 財務(wù)報表及解讀 利潤表解讀 利潤表提供的基本信息 ① 營業(yè)收入的來源結(jié)構(gòu) ② 毛利潤率 (營業(yè)成本 ) ③ 主營利潤 ④ 期間費用對營業(yè)利潤的影響 ⑤ 營業(yè)利潤調(diào)整項 (資產(chǎn)減值、公允價值、投資收益 ) ⑥ 營業(yè)收入凈利潤率 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 29 財務(wù)報表及解讀 ? 公司的利潤結(jié)構(gòu) 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 30 營 業(yè) 利 潤= 營 業(yè) 收 入 減 去 營 業(yè) 成 本= 營 業(yè) 稅 金 及 附 加 、 費 用= 資 產(chǎn) 減 值 損 失= 公 允 價 值 變 動 收 益= 投 資 收 益利 潤 總 額營 業(yè) 外 收 支 凈 額 財務(wù)報表及解讀 影響營業(yè)利潤的因素 （或損失） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 31 財務(wù)報表及解讀 現(xiàn)金流量表解讀 ： 概念回顧 ? 現(xiàn)金 ，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款，不能隨時用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。期限短，一般是指從購買日起 三個月內(nèi)到期 ，現(xiàn)金等價物 通常包括三個月內(nèi)到期的債券投資。企業(yè)應(yīng)當根據(jù)具體情況，確定現(xiàn)金等價物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變更。企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，用現(xiàn)金購買短期到期的國庫券等現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物之間的轉(zhuǎn)換不屬于現(xiàn)金流量。如為負值意味著需要內(nèi)外源融資3 ．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 外源融資能力 ： 吸收投資、發(fā)行股票，支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。 ? 現(xiàn)金 , 是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。 ? 現(xiàn)金等價物 ,是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資?，F(xiàn)金等價物通常包括三個月內(nèi)到期的債券投資等。企業(yè)應(yīng)當根據(jù)具體情況 ,確定現(xiàn)金等價物的范圍 ,一經(jīng)確定不得隨意變更。但是銀行承兌匯票不是在本科目核算。現(xiàn)金流量表之 現(xiàn)金等價物 指持有期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金且價值變動風險很小的投資。 定期存款如果不可以隨時支付，不作現(xiàn)金確認，如果可以隨時支付，作為現(xiàn)金確認。 資料來源： 四川長虹 2022年年報 P57 ?合并財務(wù)報表主要項目注釋 —— 其他貨幣資金明細 2022年 2月 4日星期五 40 ?質(zhì)押保證金中定期存款為 1,501,863, 元。 資料來源：四川長虹 2022年年報 p77 項目 年末金額 項目 年末金額 銀行承兌保證金 714,664, 信用證保證金存款 * 135,559, 保函保證金 * 14,640, 在途資金 27,816, 存出證券投資款 16,641, 質(zhì)押保證金 * 2,206,276, 公積金專戶存款 21,192, 外幣待核查 29,622, 遠期結(jié)匯保證金存款 4,472, 合計 3,170,884, 四川長虹相關(guān)信息的披露（ 2022年） 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 2022年 2月 4日星期五 41 項目 本年金額 上年金額 現(xiàn)金 5,785,157, 4,172,542, 其中： 庫存現(xiàn)金 6,568, 4,433, 可隨時用于支付的銀行存款 3,874,314, 3,032,897, 可隨時用于支付的其他貨幣資金 1,904,275, 1,135,212, 可用于支付的存放中央銀行款項 現(xiàn)金等價物 其中： 三個月內(nèi)到期的債券投資 期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物余額 5,785,157, 4,172,542, 其中： 母公司或集團內(nèi)子公司使用受限制的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 1,876,458, 1,135,212, ?合并財務(wù)報表主要項目注釋 —— 其他貨幣資金明細 資料來源：四川長虹 2022年年報 p119 四川長虹相關(guān)信息的披露（ 2022年） 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 ?合并財務(wù)報表主要項目注釋 —— 資產(chǎn)負債表中的貨幣資金與現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的關(guān)系 2022年 2月 4日星期五 42 項目 本年金額 上年金額 資產(chǎn)負債表中貨幣資金 7,051,766, 5,229,826, 其中： 庫存現(xiàn)金 6,568, 4,433, 銀行存款 3,874,314, 3,032,897, 其他貨幣資金 3,170,884, 2,192,495, 減： 6個月以上保證金 （ 不作為現(xiàn)金部分的金額 ） 1,266,609, 1,057,283, 其中： 6個月以上保函保證金 1,749, 487,651, 6個月以上信用證保證金 41,500, 6個月以上質(zhì)押保證金 1,223,360, 569,632, 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金 5,785,157, 4,172,542, 資料來源：四川長虹 2022年年報 p119 四川長虹相關(guān)信息的披露（ 2022年） 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 財務(wù)報表及解讀 結(jié)合資產(chǎn)負債表的現(xiàn)金流量表解讀 （經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流） 2022年