合并財務(wù)報表分析(1)(編輯修改稿)
2025-02-03 23:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 母公司所有者權(quán)益合計 ” 項目。在所有者權(quán)益項目下增加了 “ 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計 ” 項目，用于反映企業(yè)集團(tuán)的所有者權(quán)益中歸屬于母公司所有者權(quán)益的部分，包括實收資本（或股本）、資本公積、庫存股、盈余公積、未分配利潤和外幣報表折算差額等項目的金額。 ? “ 少數(shù)股東權(quán)益 ” 項目。在所有者權(quán)益項目下，增加了 “ 少數(shù)股東權(quán)益 ” 項目，用于反映非全資子公司的所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額。 ? “ 外幣報表折算差額 ” 項目是專門用于反映境外經(jīng)營的資產(chǎn)負(fù)債表折算為人民幣表示的資產(chǎn)負(fù)債表時所發(fā)生的折算差額中歸屬于母公司所有者權(quán)益的部分。 合并資產(chǎn)負(fù)債表比率分析 ? 償債能力分析 ? 營運能力分析 償債能力分析 ? 對于單個企業(yè)財務(wù)報表償債能力的分析，財務(wù)上早已形成一套成熟的模式，但對于合并財務(wù)報表如何分析，分析的意義何在，目前文獻(xiàn)探索較少，或否定之，反對這種比率分析的人士認(rèn)為這樣的分析毫無意義。 ? 流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率 例：母、子公司各自的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債如下： 該集團(tuán)公司流動比率為 ，對比該指標(biāo)的理論標(biāo)準(zhǔn)值 2，似乎財務(wù)狀況良好，有很強的償債能力。但進(jìn)一步觀察，該集團(tuán)內(nèi)子公司的流動比率僅為 ，償債能力較差，集團(tuán)公司可能要為集團(tuán)內(nèi)子公司承擔(dān)償債風(fēng)險，說明母公司投資風(fēng)險較大。 項目 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動比率 母公司 18 000 6 000 3 子公司 7 000 5 000 合并數(shù) 25 000 11 000 流動比率分析 資產(chǎn)負(fù)債率分析 若母公司的資產(chǎn)負(fù)債率大于合并報表的資產(chǎn)負(fù)債率，表明子公司的資產(chǎn)負(fù)債率小于母公司的資產(chǎn)負(fù)債率，導(dǎo)致了合并報表資產(chǎn)負(fù)債率的下降。降低了的資產(chǎn)負(fù)債率說明控股關(guān)系的形成使企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營方式趨于保守，從而提高了債權(quán)人債權(quán)投資的安全性。 江蘇弘業(yè)反映償債能力指標(biāo) 比率 根據(jù)合并報表計算 根據(jù)母公司報表計算 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率 從 4個比率都顯示了根據(jù)合并資產(chǎn)負(fù)債表計算的數(shù)據(jù)大于根據(jù)母公司資產(chǎn)負(fù)債表計算的數(shù)據(jù)，說明企業(yè)集團(tuán)整體的償債能力小于母公司的償債能力，集團(tuán)整體的財務(wù)風(fēng)險大于母公司。 營運能力分析 ? 企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會財富的能力，它可用來評價企業(yè)的利用程度和營運活力。企業(yè)營運能力分析，主要是通過銷售收入與企業(yè)各項資產(chǎn)的比例關(guān)系，分析各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，了解各項資產(chǎn)對收入的貢獻(xiàn)程度。對合并資產(chǎn)負(fù)債表的營運能力分析我們主要從總資產(chǎn)的營運能力、短期資產(chǎn)的營運能力和長期資產(chǎn)的營運能力三個方面進(jìn)行分析。 ? 進(jìn)行營運能力的分析時，存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算分析都應(yīng)該以合并報表為基礎(chǔ)。抵消后的周轉(zhuǎn)額 (銷售收入、銷售成本 )代表在整個集團(tuán)完成的周轉(zhuǎn)額，它與單一公司情況下完成的周轉(zhuǎn)額不相同，后者隨中間環(huán)節(jié)增多而增大．導(dǎo)致反映資金周轉(zhuǎn)速度的加快。因而，以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計算的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)．能敏感而客觀地反映集團(tuán)整體存貨周轉(zhuǎn)速度的實際情況。 ? 但是，對周轉(zhuǎn)率的分析，還應(yīng)結(jié)合集團(tuán)內(nèi)經(jīng)營狀況進(jìn)行。 ? 以存貨周轉(zhuǎn)率為例，由于合并報表的存貨是集團(tuán)存貨之和扣除集團(tuán)內(nèi)存貨利潤之和所得的金額，但母、子公司的存貨及其性質(zhì)不 —定相同，流動性也不一樣，如母公司主業(yè)是紡織業(yè)。而其子公司可能經(jīng)營房地產(chǎn)。由合并報表計算出的存貨周轉(zhuǎn)率，雖可反映整個集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)狀況，但要進(jìn)行行業(yè)間的比較就很困難；同時抵消公司之間的存貨利潤 (損失 )的金額不受少數(shù)股東權(quán)益存在的影響，完全抵消公司之間的存貨利潤 (損失 )，遵循了合并報表揭示單一會計主體的假設(shè)，卻使集團(tuán)公司的存貨與銷售成本與少數(shù)股東權(quán)益并未完全配比，使計算所得的比率難免失真。 反映營運能力財務(wù)指標(biāo) 指標(biāo) 根據(jù)合并財務(wù)報表計算 根據(jù)母公司財務(wù)報表計算 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 260 2330 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 14 1 存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 13 18 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 151 1,109 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 34 274 例如，在中國石化勝利油田大明 (集團(tuán) )股份有限公司2022年年度報告摘要，其資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）如下： ? 其他應(yīng)收款在年初與年末的結(jié)構(gòu)基本相同： ? 母公司的其他應(yīng)收款主要債務(wù)人是納入合并范圍內(nèi)的子公司； ? 母公司 (即上市公司 )的其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比重約為 90％左右，占資產(chǎn)總額的比重約為 30％。由此，我們就可以對該上市公司資金運作的特點有一個基本認(rèn)識。 項 目 2022年 12月 31 日 2022年 12月 31日 合并 母公司 合并 母公司 其他應(yīng)收款 8 56 9 62 流動資產(chǎn) 70 65 66 73 總資產(chǎn) 229
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