【文章內(nèi)容簡介】 得引用 24 2董事的責任與義務(wù) 謹慎與勤勉 ? 董事須以適宜的技能 ， 謹慎和勤勉地行使他們的職能 ， 如果疏于職守將負有責任 。 ? 除非有合理的缺席理由外 ， 董事應(yīng)盡量參加全部董事會會議 。 誠信 ：董事對公司履行受托責任 ， 意味著他們必須真誠的為公司利益最大化行事 ，在授權(quán)范圍內(nèi)為正當?shù)哪康匦惺顾麄兊臋?quán)力 。 董事會應(yīng)遵守相關(guān)的法律 、 規(guī)章和實踐準則 ， 避免違背競爭實踐 ， 忠于職責和承擔義務(wù) 。 董事在行使所有職責時 ， 應(yīng)在任何時候尊重事實和誠實對待經(jīng)營事務(wù) 。 僅在符合公司目的的情況下使用公司的資產(chǎn)和資 源 。 董事們將對公司的虧損負責 。 董事們須行使其權(quán)力 ， 不得為其它隱蔽目的 、 或為自己或他人獲利 。 董事不能參加一個使其行使獨立判斷的權(quán)力受到束縛的與第三方的協(xié)議 。 董事不得以其董事身份直接或間接地獲取個人好處或為任何相關(guān)人員取得好處 。 公司董事的一般職責是避免其個人的利益或相關(guān)組織或個人的利益與其在公司的責任產(chǎn)生當前或潛在的沖突 。 一般而言 ， 作為董事會忠誠的成員 ， 應(yīng)該接受董事會決定的集體責任 。 這不意味著董事不應(yīng)該在需要時準備對包括董事長或常務(wù)董事在內(nèi)的其他董事表達不同意見 。 但是這的確意味著 ， 有時對公司的政策 、 共識或原則進行持續(xù)的反抗 ， 將最終導(dǎo)致他或她要接受辭職或罷免 。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 25 21董事的素質(zhì)和知識 董事素質(zhì)（ 6方面） ? 戰(zhàn)略的洞察力。變化導(dǎo)向，創(chuàng)造力，遠見，洞察力，組織意識，戰(zhàn)略意識。 ? 制定決策。判斷能力，批判能力，決策能力。 ? 對信息的分析和使用。詳細了解，綜合能力，數(shù)據(jù)意識，識別問題。 ? 交流。聽取，坦誠，講演，書面交流，應(yīng)答能力。 ? 與他人的相互作用。自信，協(xié)調(diào)能力，靈活性，出席會議，正直誠信，學(xué)習(xí)能力，積極性，說服力，敏感性。 ? 實現(xiàn)結(jié)果。業(yè)務(wù)敏銳，授權(quán)技能，示范性，驅(qū)動力，彈性，接受風(fēng)險，耐力。 董事知識的關(guān)鍵領(lǐng)域（ 7方面） 董事技能（ 4方面） ? 公司董事和董事會的作用， 知識， ? 戰(zhàn)略業(yè)務(wù)指導(dǎo) ， 理解， ? 財務(wù)與會計的基本準則與實踐 ， 應(yīng)用 ， ? 有效的市場營銷策略， 分析。 ? 人力資源指導(dǎo)， ? 改進業(yè)務(wù)績效， ? 為明天去組織。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 26 21董事薪酬 董事薪酬原則 與其承擔的義務(wù)與責任相對應(yīng) ? 薪酬水平應(yīng)該足夠吸引和留住為公司成功運營所需的執(zhí)行董事。執(zhí)行董事的薪酬應(yīng)該將獎勵與公司和個人績效掛鉤。 ? 公司應(yīng)該為發(fā)展執(zhí)行層薪酬政策和為董事個人決定薪酬組合建立正式的和透明的程序。任何董事不得參與決定他或她自己的薪酬。 ? 公司年度報表應(yīng)該包括有關(guān)薪酬政策的聲明和每一名董事的薪酬的詳細情況。 董事薪酬內(nèi)容和披露 ? 一般董事薪酬總額包括： 基本工資、額外工資和獎金；費用報銷（是否應(yīng)納稅）；非現(xiàn)金收益的預(yù)計貨幣價值；養(yǎng)老金繳款；如果是上市公司，行使股票期權(quán)而獲得的資本收益；長期激勵計劃下的任何其他貨幣收入；獲得的其他凈資產(chǎn)的貨幣價值。 ? 決定董事工資最重要的因素是公司績效以及當前的市場薪酬水平 。 可以對董事產(chǎn)生激勵作用的既可能是預(yù)期獲得的獎金 ， 也可能是所持公司股票在將來可增值套現(xiàn)的預(yù)期 。 ? 除非董事能夠清楚地證明其獲得的收入與作為公司董事承擔公司管理職能無關(guān)，否則向董事進行的所有支付都應(yīng)作為薪酬予以披露。 ? 上市公司還必須披露：董事會主席的報酬；薪酬最高的董事（公司主席除外）；各董事薪酬水平的不同檔次；如 有董事放棄獲取薪酬權(quán)利時，放棄獲取薪酬董事的人數(shù)和所放棄薪酬的總額。 所指披露薪酬均未包括養(yǎng)老金繳款。 獨立 董事報酬與相關(guān)制度 ? 獨立 董事 報酬 ：以年薪和會議費的形式獲得常規(guī)董事會工作的現(xiàn)金報酬。 ? 獨立 董事補償保護制度 （根據(jù)法院判決或和解協(xié)議，有限度；英國限制）。 ? 獨立 董事責任保險 （大陸法系的德國、西班牙限制，美國、英國有合法性）。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 27 21 董事會評價 董事會評價可以按照以下步驟進行組織 ： 董事會確定其任務(wù)和設(shè)立年度目標的能力。 董事會的資源和才能。 每個董事會成員的見解。 結(jié)果的整理和對結(jié)果的評價： （ 1）總體治理，公司最終控制權(quán)是否會發(fā)生轉(zhuǎn)移？ （ 2） 相關(guān)外部因素，是否存在會影響公司治理的法律、政治、社會或技術(shù)因素？ （ 3） 戰(zhàn)略形成和政策制定，董事會對戰(zhàn)略形成和政策制定的貢獻？ （ 4）執(zhí)行監(jiān)督和問責制，董事是否對執(zhí)行管理層進行了充分的監(jiān)督和管理？ （ 5）董事時間和信息，對董事可獲得信息的性質(zhì)、程度和充分性進行檢查。 （ 6）董事會成員，在知識、技能和經(jīng)驗方面的平衡是否能夠滿足公司將來的計劃？董事發(fā)展和培訓(xùn)。 （ 7）董事會結(jié)構(gòu)與發(fā)展，董事會風(fēng)格。 （ 8）行動計劃和方案，討論董事會對程序、計劃和方案的贊同和授權(quán)，使評價程序得以實施。使 每年的董事會評價就變成了董事會不斷學(xué)習(xí)和再學(xué)習(xí)的過程。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 28 21信息披露－ 及時、準確、充分 ? ①經(jīng)過審計的財務(wù)報告（資產(chǎn)負債表、盈虧報告、現(xiàn)金流量報告、以及財務(wù)報告說明）和經(jīng)營結(jié)果； ? ②公司經(jīng)營目標； ? ③所有權(quán)結(jié)構(gòu)和權(quán)利，包括較大股份的擁有者和投票權(quán)、特殊投票權(quán)、股東協(xié)議、明顯的交叉持股、交叉擔保和關(guān)聯(lián)交易的信息； ? ④董事會成員的收入和主要高層經(jīng)理的報酬； ? ⑤可以預(yù)見到的物質(zhì)風(fēng)險因素，包括行業(yè)或地區(qū)的特殊風(fēng)險、對商品依賴性的風(fēng)險、股權(quán)風(fēng)險、利率或貨幣風(fēng)險、衍生的和在平衡表外的交易的風(fēng)險； ? ⑥有關(guān)職工和其他利益相關(guān)者問題的資料：如經(jīng)營者與職工的關(guān)系、與其他利益相關(guān)者的關(guān)系、人力資源政策、職工持股計劃； ? ⑦公司治理結(jié)構(gòu)的實際情況和政策，是否符合法律標準、盡職盡責和承擔法律責任。 經(jīng)過事先準備 和 獨立審計員審計，按照財務(wù)通告、非財務(wù)通告和審計結(jié)果高質(zhì)量標準地予以披露，通過傳送渠道公正、及時和節(jié)省地將有關(guān)信息資料傳達到使用者（所有股東、各位董事、債權(quán)人、證券機構(gòu)和潛在投資者）手中 。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 29 21 建立企業(yè)全面薪酬體系，實行有效激勵 現(xiàn)代公司的薪酬制度 視員工薪酬為一個薪酬組合（又叫全面薪酬， Total Compensation； 或薪酬包， Compensation Package）， 如圖所示，一般包括給付依據(jù)、方式、特點不同的多種項目：由①基本工資 (Base Salary)、② 年度獎金 (Annual Bonus)、③ 長期激勵 (Longterm Incentives)、④ 福利（法定和補充的 ,Qualified and Supplemental Benefits） 和特殊津貼(Perquisites)組成；股權(quán)激勵、股票期權(quán)是其中長期激勵的一種重要形式。 企業(yè)全面薪酬構(gòu)成 基本工資 （ 崗位 、 技能 、 年功 ） 年獎 （ 基于業(yè)績評估 ） 增值贈予：股票期權(quán) 股票形式 全面薪酬 長期激勵 全值贈予：受限股票 、 績效股票 現(xiàn)金形式：模擬股票 、 績效單位 、 虛擬股票期權(quán)等 福利和特殊津貼 （ 年金 、 補充醫(yī)療保險 、 職位消費 、 公司福利 ） 評估績效：對管理層應(yīng)當建立適當程序 ， 用 KPI（ 關(guān)鍵績效指標 ） 和 BSC（ 平衡計分卡 ）來監(jiān)控實際操作 。 確保采用正式 、 透明的程序來確定每個董事和高管人員的薪酬組成 ， 并且沒有任何一個董事可以參與決定自己的薪酬 。 薪酬委員會向董事會提出薪酬方案 。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 30 三、公司治理結(jié)構(gòu)的國際比較和最新發(fā)展 3 從公司法歷史發(fā)展變化對各國公司治理取向的研究 ? 存在于美國 1930－ 1960年代的 “ 管理者導(dǎo)向模式 ” ； ? 存在于德國 1952－ 1976年代的勞資共治的 “ 雇員導(dǎo)向模式 ” ； ? 存在于法國和日本 1945－ 1980年代的以國家名義由政府官員對公司事務(wù)直接干預(yù)的 “ 國家導(dǎo)向模式 ” 。 當前主要法域的學(xué)術(shù)、商務(wù)及政府最基本的共識是： “ 股東導(dǎo)向的標準模式 ” （ 簡稱 “ 標準模式 ” ） “ 公司法歷史的終結(jié) ” － 美國耶魯大學(xué) Sam Harris法律講座教授 亨利 .漢斯曼 2021年 1月 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 31 3 OECD對公司治理的分類和取向研究 【 國際上兩大類（三種模式 ）】 （ 1）外部人（ Outsiders） 模式－英、美股東模式 －單層委員會制（ one tier system）； （ 2）內(nèi)部人（ Insiders）模式－德、日、北歐等國家， 德國勞資共治模式－雙層委員會制 (two tier system)； 派生（ 3）家族（ Family） /國家（ State) 模式 －東南亞韓國、臺灣地區(qū)、印尼、土耳其等。 趨同趨勢：發(fā)育資本市場的 “ 外部人 ” 模式加上 “ 內(nèi)部人 ” 模式的一些長處（如結(jié)構(gòu)正規(guī)化）是公認的公司治理的共同趨勢 。 ? ～與 “ 股東導(dǎo)向的標準模式 ” 基本一致 ； ? ～法國的經(jīng)驗是企業(yè)可以自己選擇單層或雙層模式 。 《經(jīng)合組織公司治理原則》 對 使用的 “ 董事會 （ board） ”一詞 的解釋： ? “ 董事會 （ board） ”一詞意味著包含了在經(jīng)合組織國家和非經(jīng)合組織國家董事會結(jié)構(gòu)的不