【正文】 雙層董事會(huì)制度 ） 中，當(dāng) “ 主要執(zhí)行機(jī)構(gòu) （ key executive， 或稱執(zhí)行委員會(huì)） ” 指的是 “ 管理委員會(huì) （ management board， 或稱管理董事會(huì)） ” 時(shí)， “ 董事會(huì) （ board） ”是指監(jiān)督委員會(huì) （ supervisory board， 或稱監(jiān)督董事會(huì)）。 ? ～與 “ 股東導(dǎo)向的標(biāo)準(zhǔn)模式 ” 基本一致 ； ? ～法國(guó)的經(jīng)驗(yàn)是企業(yè)可以自己選擇單層或雙層模式 。 當(dāng)前主要法域的學(xué)術(shù)、商務(wù)及政府最基本的共識(shí)是： “ 股東導(dǎo)向的標(biāo)準(zhǔn)模式 ” （ 簡(jiǎn)稱 “ 標(biāo)準(zhǔn)模式 ” ） “ 公司法歷史的終結(jié) ” － 美國(guó)耶魯大學(xué) Sam Harris法律講座教授 亨利 .漢斯曼 2021年 1月 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 31 3 OECD對(duì)公司治理的分類(lèi)和取向研究 【 國(guó)際上兩大類(lèi)（三種模式 ）】 （ 1）外部人（ Outsiders） 模式－英、美股東模式 －單層委員會(huì)制（ one tier system）； （ 2）內(nèi)部人（ Insiders）模式－德、日、北歐等國(guó)家， 德國(guó)勞資共治模式－雙層委員會(huì)制 (two tier system)； 派生（ 3）家族（ Family） /國(guó)家（ State) 模式 －東南亞韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)、印尼、土耳其等。 薪酬委員會(huì)向董事會(huì)提出薪酬方案 。 企業(yè)全面薪酬構(gòu)成 基本工資 （ 崗位 、 技能 、 年功 ） 年獎(jiǎng) （ 基于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 ） 增值贈(zèng)予：股票期權(quán) 股票形式 全面薪酬 長(zhǎng)期激勵(lì) 全值贈(zèng)予：受限股票 、 績(jī)效股票 現(xiàn)金形式：模擬股票 、 績(jī)效單位 、 虛擬股票期權(quán)等 福利和特殊津貼 （ 年金 、 補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn) 、 職位消費(fèi) 、 公司福利 ） 評(píng)估績(jī)效：對(duì)管理層應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)程序 ， 用 KPI（ 關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo) ） 和 BSC（ 平衡計(jì)分卡 ）來(lái)監(jiān)控實(shí)際操作 。 經(jīng)過(guò)事先準(zhǔn)備 和 獨(dú)立審計(jì)員審計(jì)，按照財(cái)務(wù)通告、非財(cái)務(wù)通告和審計(jì)結(jié)果高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)地予以披露，通過(guò)傳送渠道公正、及時(shí)和節(jié)省地將有關(guān)信息資料傳達(dá)到使用者（所有股東、各位董事、債權(quán)人、證券機(jī)構(gòu)和潛在投資者）手中 。使 每年的董事會(huì)評(píng)價(jià)就變成了董事會(huì)不斷學(xué)習(xí)和再學(xué)習(xí)的過(guò)程。 （ 7）董事會(huì)結(jié)構(gòu)與發(fā)展，董事會(huì)風(fēng)格。 結(jié)果的整理和對(duì)結(jié)果的評(píng)價(jià)： （ 1）總體治理，公司最終控制權(quán)是否會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)移？ （ 2） 相關(guān)外部因素，是否存在會(huì)影響公司治理的法律、政治、社會(huì)或技術(shù)因素？ （ 3） 戰(zhàn)略形成和政策制定，董事會(huì)對(duì)戰(zhàn)略形成和政策制定的貢獻(xiàn)？ （ 4）執(zhí)行監(jiān)督和問(wèn)責(zé)制，董事是否對(duì)執(zhí)行管理層進(jìn)行了充分的監(jiān)督和管理？ （ 5）董事時(shí)間和信息，對(duì)董事可獲得信息的性質(zhì)、程度和充分性進(jìn)行檢查。 董事會(huì)的資源和才能。 ? 獨(dú)立 董事責(zé)任保險(xiǎn) （大陸法系的德國(guó)、西班牙限制，美國(guó)、英國(guó)有合法性）。 獨(dú)立 董事報(bào)酬與相關(guān)制度 ? 獨(dú)立 董事 報(bào)酬 ：以年薪和會(huì)議費(fèi)的形式獲得常規(guī)董事會(huì)工作的現(xiàn)金報(bào)酬。 ? 上市公司還必須披露：董事會(huì)主席的報(bào)酬；薪酬最高的董事（公司主席除外）；各董事薪酬水平的不同檔次；如 有董事放棄獲取薪酬權(quán)利時(shí)，放棄獲取薪酬董事的人數(shù)和所放棄薪酬的總額。 可以對(duì)董事產(chǎn)生激勵(lì)作用的既可能是預(yù)期獲得的獎(jiǎng)金 ， 也可能是所持公司股票在將來(lái)可增值套現(xiàn)的預(yù)期 。 董事薪酬內(nèi)容和披露 ? 一般董事薪酬總額包括： 基本工資、額外工資和獎(jiǎng)金；費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)（是否應(yīng)納稅）；非現(xiàn)金收益的預(yù)計(jì)貨幣價(jià)值；養(yǎng)老金繳款；如果是上市公司，行使股票期權(quán)而獲得的資本收益；長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃下的任何其他貨幣收入；獲得的其他凈資產(chǎn)的貨幣價(jià)值。任何董事不得參與決定他或她自己的薪酬。執(zhí)行董事的薪酬應(yīng)該將獎(jiǎng)勵(lì)與公司和個(gè)人績(jī)效掛鉤。 ? 人力資源指導(dǎo)， ? 改進(jìn)業(yè)務(wù)績(jī)效， ? 為明天去組織。業(yè)務(wù)敏銳，授權(quán)技能，示范性，驅(qū)動(dòng)力，彈性，接受風(fēng)險(xiǎn)，耐力。自信，協(xié)調(diào)能力，靈活性，出席會(huì)議，正直誠(chéng)信，學(xué)習(xí)能力，積極性，說(shuō)服力，敏感性。聽(tīng)取，坦誠(chéng)，講演，書(shū)面交流，應(yīng)答能力。詳細(xì)了解，綜合能力，數(shù)據(jù)意識(shí)，識(shí)別問(wèn)題。判斷能力，批判能力，決策能力。變化導(dǎo)向，創(chuàng)造力，遠(yuǎn)見(jiàn)，洞察力，組織意識(shí)，戰(zhàn)略意識(shí)。 但是這的確意味著 ， 有時(shí)對(duì)公司的政策 、 共識(shí)或原則進(jìn)行持續(xù)的反抗 ， 將最終導(dǎo)致他或她要接受辭職或罷免 。 一般而言 ， 作為董事會(huì)忠誠(chéng)的成員 ， 應(yīng)該接受董事會(huì)決定的集體責(zé)任 。 董事不得以其董事身份直接或間接地獲取個(gè)人好處或?yàn)槿魏蜗嚓P(guān)人員取得好處 。 董事們須行使其權(quán)力 ， 不得為其它隱蔽目的 、 或?yàn)樽约夯蛩双@利 。 僅在符合公司目的的情況下使用公司的資產(chǎn)和資 源 。 董事會(huì)應(yīng)遵守相關(guān)的法律 、 規(guī)章和實(shí)踐準(zhǔn)則 ， 避免違背競(jìng)爭(zhēng)實(shí)踐 ， 忠于職責(zé)和承擔(dān)義務(wù) 。 ? 除非有合理的缺席理由外 ， 董事應(yīng)盡量參加全部董事會(huì)會(huì)議 。 11 確認(rèn)保存充分的會(huì)議記錄 ， 以及董事會(huì)出席情況和董事會(huì)決議得到適當(dāng)?shù)挠涗?。 9 鼓勵(lì)所有董事出席所有的董事會(huì)會(huì)議 ， 在討論中提出適當(dāng)建議 ， 全面提出相關(guān)意見(jiàn) 、 知識(shí) 、 技能和經(jīng)驗(yàn) 。 7 保持適當(dāng)專注于董事會(huì)的關(guān)鍵職能和任務(wù) ， 保證對(duì)于公司生存 、 聲譽(yù)和繁榮有影響的全部主要的戰(zhàn)略問(wèn)題得到著手處理 。 5 定期定義和評(píng)價(jià)董事會(huì)需要的信息 。 3 綜合設(shè)置包含全年所有必要和適當(dāng)?shù)膯?wèn)題的議程 ， 同時(shí)也包含重要的近期問(wèn)題 。 2 決定會(huì)議的頻率 、 目的 、 方式和持續(xù)時(shí)間的政策 ， 尤其是議程的設(shè)置 。 許多小公司將薪酬委員會(huì)和提名委員會(huì)合并在一起。 提名委員會(huì) 良好實(shí)踐的做法是 ， 對(duì)于董事的選擇過(guò)程應(yīng)該由提名委員會(huì)執(zhí)行 ， 然后向全體董事會(huì)提出建議 。 薪酬委員會(huì) 良好實(shí)踐的做法是 ， 執(zhí)行董事不應(yīng)該負(fù)責(zé)決定他們自己的薪酬 。 因此 ， 審計(jì)委員會(huì)可以幫助董事會(huì)履行使公布的財(cái)務(wù)報(bào)告有效的責(zé)任 。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 22 英國(guó)董事協(xié)會(huì)（ IoD） 董事會(huì)內(nèi)設(shè)委員會(huì)范例 良好公司治理的各種守則建議 、 《 股票交易上市規(guī)則 》 要求董事會(huì)設(shè)立三個(gè)委員會(huì)： 審計(jì)委員會(huì) 審計(jì)委員會(huì)的目的是聯(lián)系審計(jì)員和董事會(huì)并獨(dú)立于公司高層管理者 。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 21 2董事會(huì)內(nèi)設(shè)委員會(huì) （要有 足夠的外部董事組成 ） 注：為了加強(qiáng)監(jiān)督，在英美法系的單層委員會(huì)（董事會(huì)）引入獨(dú)立董事；在德國(guó)大陸法系的雙層委員會(huì)的監(jiān)督委員會(huì)（監(jiān)事會(huì)），引入獨(dú)立監(jiān)事。 應(yīng)把董事會(huì)成員的選擇、聘任和培養(yǎng)看作關(guān)鍵程序，并且應(yīng)該經(jīng)常進(jìn)行檢查。 公司秘書(shū) 負(fù)責(zé)公司的行政管理，并通常與主席在和管理董事會(huì)事務(wù)方面密切合作。但此外，執(zhí)行董事還承擔(dān)了更廣泛的責(zé)任。在遵守董事會(huì)規(guī)定的前提下，管常務(wù)董事?lián)碛幸匀魏畏绞浇?jīng)營(yíng)公司的權(quán)力。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 19 2董事會(huì)成員各自的責(zé)任（ IoD） 董事長(zhǎng)的任務(wù)包括： （ 1） 領(lǐng)導(dǎo)董事會(huì)； （ 2） 對(duì)董事會(huì)構(gòu)成提出建議； （ 3）確定董事會(huì)和經(jīng)理層各自的角色和責(zé)任； （ 4） 管理董事會(huì)會(huì)議，包括準(zhǔn)備適當(dāng)?shù)臅?huì)議議程，保證提交給董事會(huì)的合適信息，有效主持董事會(huì)會(huì)議，和集中處理董事會(huì)的關(guān)鍵任務(wù)； （ 5） 對(duì)董事會(huì)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)； （ 6） 提高董事會(huì)的工作效果； （ 7） 對(duì)外代表公司行事。 （ 5） 授權(quán)常務(wù)董事 （ CEO） 執(zhí)行董事會(huì)決策和董事會(huì)權(quán)限以外的其它具體事務(wù) 。 （ 3） 明確授予每個(gè)董事 （ 包括董事長(zhǎng) ） 的權(quán)力和職能 。 董事會(huì)與管理層各自的權(quán)力 、 職能和責(zé)任 （ 1） 定義董事會(huì)持有的權(quán)力和職能 。 （ 3） 在一定范圍內(nèi) ， 董事把他們的一些權(quán)力授予經(jīng)理層 ， 以便他們控制公司日常事務(wù)經(jīng)營(yíng) 。 （ 2） 董事會(huì)對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任 ， 受潛在的法律責(zé)任支配 ， 而經(jīng)理層則不然 。 董事會(huì)成員要為董事會(huì)的決策承擔(dān)集體 （ 共同和個(gè)別的 （ joint and several）） 責(zé)任 。 D. 向股東負(fù)責(zé)和對(duì)相關(guān)的利益相關(guān)者負(fù)有責(zé)任 。 C. 向管理層授權(quán) 。 B. 決定戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu) 。 A. 建立并維護(hù)愿景 、 使命和價(jià)值觀 。 為此 ， 董事會(huì)必須保證公司的經(jīng)營(yíng)與各種各樣的法律和規(guī)章制度的規(guī)定相吻合 。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 16 英、美公司治理結(jié)構(gòu)（ 英：董事長(zhǎng)與 CEO分開(kāi)；美：過(guò)去二者重合） 股東大會(huì) 董 事 會(huì) 提名委員會(huì) 審計(jì)委員會(huì) 薪酬委員會(huì) 其他各委員會(huì) 獨(dú) 立 董 事 CEO和高級(jí)經(jīng)理層 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 17 2 董事會(huì)任務(wù)的概述和良好實(shí)踐的指標(biāo)（ IoD） 董事會(huì)的主要目標(biāo)是 ， 通過(guò)對(duì)公司業(yè)務(wù)的集體指導(dǎo) ， 以滿足股東和利益相關(guān)者正當(dāng)利益的同時(shí) ， 確保公司繁榮發(fā)展 。 ? 英國(guó)：在英國(guó)最大的 500家公司中， 89％的公司中，非執(zhí)行董事超過(guò) 4名。 2021/11/11 ERIDRC，未經(jīng)許可不得引用 15 董事會(huì)配置舉例： ? 美國(guó)：據(jù)科恩－費(fèi)瑞國(guó)際公司 2021年 5月 22日發(fā)表的報(bào)告，《財(cái)富》美國(guó)公司 1000強(qiáng)平均董事會(huì)人數(shù) 11人，其中內(nèi)部董事 2人，外部董事 9人。 ? 董事會(huì)配置 （ configuration） ， 由董事人數(shù)和發(fā)揮董事會(huì)職能所必需的職位決定 。 ? l 確定有關(guān)的董事會(huì)委員會(huì) ， 及其受權(quán)調(diào)查范圍 (terms of reference)， 任期 （ lifespan） 、 領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格 （ leadership） 和成員資格 （ membership） 。 ? l 確定和評(píng)價(jià)每個(gè)董事的角色和責(zé)任 ， 以及董事之間如何保持聯(lián)系 （ interrelate） 。 2021