中小企業(yè)上市過程中的財務規(guī)劃ppt(編輯修改稿)
2025-02-01 17:45 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 債務資本的孰優(yōu)孰劣 1)有利于擴大資本規(guī)模 , 但股東期望回報 (成本 )高 。 2)有利于改善股東資本結(jié)構(gòu) , 但提高信息披露和管理成本 。 3)有利于規(guī)范公司治理 , 但高管人員受到更多外部約束 . 1)負債利息可以抵稅 ,但過高利息會沖減負債的優(yōu)點 。 2)超過利息的負債收益歸股東 , 但負債越高 ,則財務風險越大 。 3)債權人沒有表決權 , 但過度負債導致無力償還將被迫破產(chǎn) . 四、資本負債結(jié)構(gòu)的規(guī)劃 (四 )權益資本與債務資本的孰優(yōu)孰劣 《 股票發(fā)行條例 》 對負債比例規(guī)定了 70%的限額 1)過度負債增加企業(yè)信用和破產(chǎn)清算風險 2)過度負債會抵消企業(yè)稅收抵扣效應 3)過度負債會引起股東與債權人之間利益紛爭 4)過度負債會引起企業(yè)股利支付的穩(wěn)定性 5)過度負債會降低企業(yè)的財務靈活性和信用等級 ? 1)負債比例過低被認為沒有必要通過證券市場融資 2)適度負債有利于約束代理人道德風險和減少代理成本 3)適度負債是當前所有者保持對企業(yè)控制權的工具 4)適度負債是解決經(jīng)營管理者與外部投資者信息不對稱的工具 深市 :13家中小上市企業(yè)資產(chǎn)負債比例 上市公司簡稱 資產(chǎn)負債率 蘇 泊 爾 % 華帝股份 % 七喜股份 % 美 欣 達 % 七 匹 狼 % 久聯(lián)發(fā)展 % 宜科科技 % 山東威達 % 達安基因 % 巨輪股份 % 麗江旅游 % 思源電氣 % 雙鷺藥業(yè) % 8%15%23%46%8%3 0 % 以下 30%40% 40%50% 50%60% 6 0 % 以上四、資本負債結(jié)構(gòu)的規(guī)劃 (五 )資本負債結(jié)構(gòu)的規(guī)劃原則 1)留存收益 2)供應商融資 3)債務融資 4)發(fā)行股票 投入期以權益為主 成長期可適度負債 成熟期以負債為主 衰退期可以適度負債 1)短期資產(chǎn)或投資 —短期負債 2)長期資產(chǎn)或投資 —長期負債 3)有形低風險資產(chǎn) 債務融資 4)無形高風險資產(chǎn) 權益融資 1)可以接受的利率 2)可接受還本付息安排 3)考慮企業(yè)自身現(xiàn)金流量 五、稅收與政府補貼的規(guī)劃 (一 ） 依法繳納各項稅金 ：稅率一般為 33%； ：稅率一般為 17%； ：按不同行業(yè)稅率一般為 3%5%,娛樂業(yè)最高為 20%； 、 教育費附加： 按實繳流轉(zhuǎn)稅額 7%和 3%繳納； ： 避免在近三年內(nèi)被稅務部門處罰和調(diào)帳 ,影響順利上市 . (二 )享受稅收優(yōu)惠政策的規(guī)劃 1)民族自治地方 2)西部開發(fā)區(qū) 3)經(jīng)濟特區(qū) 4)老少邊困地區(qū) 1)第三產(chǎn)業(yè) 2)種植農(nóng)林業(yè) 3)金融保險業(yè) 五、稅收與政府補貼的規(guī)劃 (三 )注意地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性 根據(jù) 〈 稅收征收管理法 規(guī)定 :我國稅收優(yōu)惠政策的制定權力集中于中央政府 ， 非經(jīng)法律授權或國務院的規(guī)定 ， 任何地區(qū) 、 部門均不得制定稅收優(yōu)惠政策 . 1)由原股東承諾承擔有可能追繳的稅款 若擬上市企業(yè)所在地的稅務法規(guī) 、 規(guī)章比國家稅收法律 、 行政法規(guī)更為優(yōu)惠 ， 一般采取的規(guī)范措施是：由主管稅務機關出文確認擬上市企業(yè)沒有稅務違法行為 ， 且暫不征收少繳的稅款 ， 充分披露風險 ， 由原股東承諾承擔有可能追繳的稅款 。 2)上市前依法補繳少納稅款并由稅務局確認沒有違法行為 若地方政府出于各種原因 ， 在企業(yè)實際繳稅達到指標后 ， 規(guī)定可以不繳稅 ， 稅務機關也并不追繳 。 這種情況下 ， 擬上市企業(yè)應在上市前補繳少繳的稅款 ， 并由主管稅務機關出文確認其沒有稅務違法行為 。 五、稅收與政府補貼的規(guī)劃 （四）關于稅收減免與政府補貼的財務規(guī)劃 要符合現(xiàn)行法律法規(guī)和財務會計規(guī)定 ,注意“土政策”的合法性 . 1)先征后返的增值稅 做“補貼收入”處理 2)返還的消費稅 \營業(yè)稅 —沖減“業(yè)務稅金及附加” 3)先征后返的所得稅 沖減當期所得稅費用 1)明確代為管理并指定用途的 做“負債”處理 2)明確屬于全體股東享有的 做“補貼收入”處理 1)明確具有專門用途的做“長期應付款”處理 。 2)資產(chǎn)項目完成后 ,轉(zhuǎn)入“資本公積金”處理 . SEC要求 : 稅收返還、政府補貼占公司同期凈利潤超過 20%，應披露其影響、并做特別風險提示，發(fā)審委予以關注。 五、 稅收與政府補貼的規(guī)劃 (五 )查補以前年度稅金的處理 1)國際會計準則 :在本期確認的以前年度當期所得稅的調(diào)整 ,計入本期所得稅費用處理 . 2)企業(yè)會計制度 與會計政策準則 : 調(diào)整 “ 以前年度損益調(diào)整 ”和 “ 年初未分配利潤 ” 3)財政部 問題解答 (二 ):因偷稅而按規(guī)定應補交以前年度的所得稅 ,應視同重大會計差錯 ,按重大會計差錯的規(guī)定進行會計處理 . 1)稅金數(shù)額較小時 :記入當期 “ 主營業(yè)務稅金及附加 ” 2)稅金數(shù)額較大時 :記入 “ 以前年度損益調(diào)整 ” 根據(jù)財政部 問題解答 (二 ):對于因偷稅而支付的罰款 ,不論金額大小 ,均應計入支付當期的營業(yè)外支出 ,不得追溯調(diào)整前期損益 . (六 )報表日以后發(fā)生的稅收減免事項的處理 :對資產(chǎn)負債表日存在的應付稅款進行調(diào)整 :收到稅收減免文件批文的當期入帳 . 應按照一貫性和可比性原則確定以上處理方法 . 五、 稅收與政府補貼的處理 (七 )報表日以后發(fā)生的稅收減免事項的處理 :對資產(chǎn)負債表日存在的應付稅款進行調(diào)整 :收到稅收減免文件批文的當期入帳 . 應按照一貫性和可比性原則確定以上處理方法 . (八 )注意會計制度與稅收制度的處理差異 1)資產(chǎn)計價不同 2)資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)
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