期貨市場波動性研究(編輯修改稿)
2024-11-12 11:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 %， ?如果第一個交易日的期貨價格以漲（跌）停板價收盤，則第二個交易日的漲（跌）停板幅度擴(kuò)大為上一交易日結(jié)算價的上下 4%， ?如果前二個交易日均以同向漲（跌）停板價收盤，則第三個交易日的漲（跌）停板的幅度擴(kuò)大為上一交易日結(jié)算價的上下 5%。 ?如果前三個交易日均以同向漲（跌）停板價收盤，則第四個交易日的漲（跌）停板的幅度最高可放大至 20%。 期貨投資理論與實務(wù) Dec 16 2021 17 ?在 2021年 12月 27日之前，天然橡膠漲跌停板的規(guī)定與銅、鋁漲跌停板的規(guī)定一致，從 2021年 12月27日開始，上海期貨交易所對天然橡膠的漲跌停板制度進(jìn)行了調(diào)整，規(guī)定一般交易日天然橡膠漲跌停板的幅度為上一交易日結(jié)算價的上下 3%，但如果第一個交易日的期貨價格以漲（跌）停板價收盤，則第二個交易日的漲（跌）停板幅度擴(kuò)大為上一交易日結(jié)算價的上下 6%，如果前二個交易日均以同向漲（跌）停板價收盤，則第三個交易日的漲（跌）停板的幅度為上一交易日結(jié)算價的上下 6%，如果前三個交易日均以漲（跌）停板價收盤，則第四個交易日的漲（跌）停板的幅度最高可放大至 20%。 期貨投資理論與實務(wù) Dec 16 2021 18 期貨投資理論與實務(wù) Dec 16 2021 19 ?另外，為比較需要，規(guī)定當(dāng)?shù)?t個交易日的收盤價與上一個交易日的結(jié)算價格之差達(dá)到第 t個交易日漲（跌）停板的幅度的 75%，但沒有達(dá)到漲（跌）停板時，稱該交易日的收盤價格接近（但沒有達(dá)到）漲（跌）停板。 ? 期貨投資理論與實務(wù) Dec 16 2021 20 ?銅、鋁的時間跨度從 1997年 1月 2日至2021年 7月 30日， ?橡膠的時間跨度從 1999年 5月 4日至 2021年 7月 30日。 期貨投資理論與實務(wù) Dec 16 2021 21 ?天然橡膠的波動最為劇烈，出現(xiàn)漲跌停板以及接近漲跌停板的次數(shù)最多； ?鋁的波動相對平緩，出現(xiàn)漲跌停板以及接近漲跌停板的次數(shù)最少； ?而銅的波動的劇烈程度介于天然橡膠和鋁之間， 期貨投資理論與實務(wù) Dec 16 2021 22 除鋁在出現(xiàn)漲停板時的日平均成交量略低于總體平均成交量外，所有品種無論是在出現(xiàn)漲跌停板的當(dāng)日還是在出現(xiàn)漲跌停板的后一交易日的成交量均大于總體平均成交量，并且出現(xiàn)漲跌停板當(dāng)日的平均成交量均小于
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