鐵礦石行業(yè)分析報(bào)告(編輯修改稿)
2024-11-12 04:37 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 21 2021 2021 2021E 全球鐵礦石海上貿(mào)易主要由巴西 CVRD、 澳大利亞 BHP 和 Rio Tinto三家國(guó)際巨頭供應(yīng)商壟斷控制，印度等其他國(guó)家僅占 20%多的份額 13%9%17%25%36%巴西 CVRD 澳大利亞 Rio Tinto 澳大利亞 BHP 其他 印度 2021年全球鐵礦石海上貿(mào)易格局 資料來(lái)源 : BHP 國(guó)際三巨頭采用的“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)體系與印度等國(guó)家的“現(xiàn)貨”供應(yīng)體系截然不同 國(guó)際三巨頭“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)體系 印度等國(guó)家的“現(xiàn)貨”供應(yīng)體系 ? 通常與客戶(hù)簽定 10年甚至是幾十年的長(zhǎng)期大量供貨合約 ? 根據(jù)長(zhǎng)期供貨合約制定產(chǎn)能規(guī)劃 ? 供貨價(jià)格每年年初調(diào)整一次 ? 現(xiàn)貨供應(yīng)，通常是短期合約 ? 供貨價(jià)格根據(jù)供求狀況隨時(shí)調(diào)整 國(guó)內(nèi) 20多家歷史久、規(guī)模大的國(guó)有重點(diǎn)鋼鐵企業(yè) 國(guó)內(nèi)其他鋼鐵企業(yè) 長(zhǎng)期合約 額外需求 資料來(lái)源 : 作者分析 由于國(guó)際三巨頭“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)的“僵化性”與中國(guó)進(jìn)口需求短期激增的矛盾，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)廠商加大對(duì)印度等現(xiàn)貨市場(chǎng)的進(jìn)口比重，從而引發(fā)容量較小的現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)極度緊張 其他 印度 巴西 澳大利亞 44% 47% 41% 38% 39% 36% 21% 21% 27% 27% 26% 22% 16% 16% 18% 20% 22% 25% 19% 16% 14% 15% 13% 17% 1999 2021 2021 2021 2021 2021 100% 100% 100% 100% 100% 100% 資料來(lái)源 : 中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，作者分析 中國(guó)鐵礦石主要進(jìn)口國(guó)家 2021年全球鐵礦石海上貿(mào)易格局 國(guó)際三巨頭“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)比重78% 印度等現(xiàn)貨供應(yīng)比重22% 從中長(zhǎng)期看，隨著中國(guó)需求的逐步放緩和國(guó)際三巨頭以及印度等國(guó)產(chǎn)能的擴(kuò)充，需求缺口將會(huì)逐步填平，但新增產(chǎn)能需要 2~3年建設(shè)期，短期供求依然緊張 全球鐵礦石海上貿(mào)易供給量中長(zhǎng)期增長(zhǎng)預(yù)測(cè) （百萬(wàn)噸 /年） 資料來(lái)源 : BHP 澳大利亞 Rio Tinto 2021E 2021E 2021E 2021E 1000 800 600 400 200 0 其他 印度 巴西 CVRD 澳大利亞 BHP 南非 KUMBA 為了保證 穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的國(guó)際鐵礦石資源， 中國(guó)的一些大型鋼鐵企業(yè)也開(kāi)始出資與國(guó)際三巨頭合作加快鐵礦山的開(kāi)發(fā) 舉例 ? 寶鋼與澳大利亞 RIO TINTO GROUP的哈默斯利鐵礦有限公司合資 ，組建寶瑞吉礦山合資企業(yè)，共同開(kāi)發(fā)西澳帕拉布杜地區(qū)鐵礦項(xiàng)目 ? 2021年 8月寶鋼成功與巴西最大的礦業(yè)集團(tuán)公司 ——巴西淡水河谷公司（即 CVRD） 合資組建寶華瑞礦山有限公司 ? 2021年 4月，寶鋼集團(tuán)與巴西淡水河谷公司（即 CVRD） 簽署協(xié)議，決定在巴西建立大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)開(kāi)展可行性研究，總投資達(dá) 15億美元。如果順利實(shí)施，將是中國(guó)企業(yè)迄今最大的對(duì)外投資項(xiàng)目 ? 2021年武鋼集團(tuán)、馬鋼股份、唐鋼股份、沙鋼集團(tuán)將與 BHP公司合資成立威拉拉合營(yíng)企業(yè)，取得 BHP轉(zhuǎn)租的一座鐵礦石礦40%的股權(quán)。合營(yíng)企業(yè)每年將向四家鋼鐵集團(tuán)提供約 1200萬(wàn)噸鐵礦砂，其中武鋼 350萬(wàn)噸、唐鋼 350萬(wàn)噸、馬鋼 250萬(wàn)噸、沙鋼 250萬(wàn)噸。合資協(xié)議價(jià)值 90億美元，為期 25年 ? 首鋼與澳大利亞 HISMELT, RIO TINTO GROUP 等三家公司聯(lián)合投資 , 在西澳 KWINANA地區(qū)建立一個(gè)年產(chǎn) 80萬(wàn)噸的煉鐵廠， 總投資額約為 4億澳元 ? …….. 國(guó)內(nèi)供給方面， 雖然中國(guó)鐵礦石資源總量和產(chǎn)量均居世界前列，但中國(guó)鐵礦石的低品位 、開(kāi)采難度大 制約了中國(guó)鐵礦業(yè)的供給速度 ? 中國(guó)鐵礦石資源總量約 576億噸，居世界第5位 ? 中國(guó)鐵礦石年產(chǎn)量（按 66%含鐵標(biāo)準(zhǔn)）居世界第三 雖然 ….. ? 我國(guó)鐵礦石資源：品位低 （ 97%以上是難直接利用的貧礦 ,平均含鐵量?jī)H 31~32%，而巴西 、 澳
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