鐵礦石行業(yè)分析報告(編輯修改稿)
2025-11-12 04:37 本頁面
【文章內容簡介】 21 2021 2021 2021E 全球鐵礦石海上貿易主要由巴西 CVRD、 澳大利亞 BHP 和 Rio Tinto三家國際巨頭供應商壟斷控制，印度等其他國家僅占 20%多的份額 13%9%17%25%36%巴西 CVRD 澳大利亞 Rio Tinto 澳大利亞 BHP 其他 印度 2021年全球鐵礦石海上貿易格局 資料來源 : BHP 國際三巨頭采用的“長期合約”供應體系與印度等國家的“現(xiàn)貨”供應體系截然不同 國際三巨頭“長期合約”供應體系 印度等國家的“現(xiàn)貨”供應體系 ? 通常與客戶簽定 10年甚至是幾十年的長期大量供貨合約 ? 根據(jù)長期供貨合約制定產能規(guī)劃 ? 供貨價格每年年初調整一次 ? 現(xiàn)貨供應，通常是短期合約 ? 供貨價格根據(jù)供求狀況隨時調整 國內 20多家歷史久、規(guī)模大的國有重點鋼鐵企業(yè) 國內其他鋼鐵企業(yè) 長期合約 額外需求 資料來源 : 作者分析 由于國際三巨頭“長期合約”供應的“僵化性”與中國進口需求短期激增的矛盾，導致國內廠商加大對印度等現(xiàn)貨市場的進口比重，從而引發(fā)容量較小的現(xiàn)貨市場供應極度緊張 其他 印度 巴西 澳大利亞 44% 47% 41% 38% 39% 36% 21% 21% 27% 27% 26% 22% 16% 16% 18% 20% 22% 25% 19% 16% 14% 15% 13% 17% 1999 2021 2021 2021 2021 2021 100% 100% 100% 100% 100% 100% 資料來源 : 中國海關統(tǒng)計，作者分析 中國鐵礦石主要進口國家 2021年全球鐵礦石海上貿易格局 國際三巨頭“長期合約”供應比重78% 印度等現(xiàn)貨供應比重22% 從中長期看，隨著中國需求的逐步放緩和國際三巨頭以及印度等國產能的擴充，需求缺口將會逐步填平，但新增產能需要 2~3年建設期，短期供求依然緊張 全球鐵礦石海上貿易供給量中長期增長預測 （百萬噸 /年） 資料來源 : BHP 澳大利亞 Rio Tinto 2021E 2021E 2021E 2021E 1000 800 600 400 200 0 其他 印度 巴西 CVRD 澳大利亞 BHP 南非 KUMBA 為了保證 穩(wěn)定優(yōu)質的國際鐵礦石資源， 中國的一些大型鋼鐵企業(yè)也開始出資與國際三巨頭合作加快鐵礦山的開發(fā) 舉例 ? 寶鋼與澳大利亞 RIO TINTO GROUP的哈默斯利鐵礦有限公司合資 ，組建寶瑞吉礦山合資企業(yè)，共同開發(fā)西澳帕拉布杜地區(qū)鐵礦項目 ? 2021年 8月寶鋼成功與巴西最大的礦業(yè)集團公司 ——巴西淡水河谷公司（即 CVRD） 合資組建寶華瑞礦山有限公司 ? 2021年 4月，寶鋼集團與巴西淡水河谷公司（即 CVRD） 簽署協(xié)議，決定在巴西建立大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)開展可行性研究，總投資達 15億美元。如果順利實施，將是中國企業(yè)迄今最大的對外投資項目 ? 2021年武鋼集團、馬鋼股份、唐鋼股份、沙鋼集團將與 BHP公司合資成立威拉拉合營企業(yè)，取得 BHP轉租的一座鐵礦石礦40%的股權。合營企業(yè)每年將向四家鋼鐵集團提供約 1200萬噸鐵礦砂，其中武鋼 350萬噸、唐鋼 350萬噸、馬鋼 250萬噸、沙鋼 250萬噸。合資協(xié)議價值 90億美元，為期 25年 ? 首鋼與澳大利亞 HISMELT, RIO TINTO GROUP 等三家公司聯(lián)合投資 , 在西澳 KWINANA地區(qū)建立一個年產 80萬噸的煉鐵廠， 總投資額約為 4億澳元 ? …….. 國內供給方面， 雖然中國鐵礦石資源總量和產量均居世界前列，但中國鐵礦石的低品位 、開采難度大 制約了中國鐵礦業(yè)的供給速度 ? 中國鐵礦石資源總量約 576億噸，居世界第5位 ? 中國鐵礦石年產量（按 66%含鐵標準）居世界第三 雖然 ….. ? 我國鐵礦石資源：品位低 （ 97%以上是難直接利用的貧礦 ,平均含鐵量僅 31~32%，而巴西 、 澳
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