鐵礦石行業(yè)分析報(bào)告-在線瀏覽
2024-12-03 04:37本頁面
【正文】 10 B. 鐵礦石 供給分析 0 50 100 150 200 250 300 350 1995 1996 1997 1998 1999 2021 2021 2021 2021 2021E 2021年以來國內(nèi)鐵礦石的供給無法跟上需求的增長(zhǎng)步伐，對(duì)進(jìn)口的依賴與日俱增 進(jìn)口鐵礦石量 國內(nèi)鐵礦石實(shí)際產(chǎn)量 調(diào)整的國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量（ =國內(nèi)鐵礦石實(shí)際產(chǎn)量 ） 資料來源 : IISI， 作者分析 國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)狀況 [百萬噸 ] ? 進(jìn)口如巴西澳大利亞等 國鐵礦為富礦， 含鐵量 約 66% ? 中國鐵礦為貧礦，平均 含鐵量在 31~32% 尤其是華東區(qū)域存在巨大的本地供給缺口，更加依賴進(jìn)口供給 2021年鐵礦石區(qū)域消費(fèi)與供給比重 資料來源 : 作者根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料初步估算 ① 中國鐵礦石產(chǎn)量按 66%含鐵量折算 ② 進(jìn)口鐵礦 208百萬噸，估計(jì)實(shí)際消耗量為 186百萬噸 鐵礦石區(qū)域需求 鐵礦石區(qū)域供給 ① 華北 % 華北 % 華南 % 華南 % 東北 % 東北 % 華東 % 華東 % 華中 % 西北 % 進(jìn)口實(shí)際消耗量 ② % 華中 % 西北 % 進(jìn)口供給方面，全球鐵礦石主要產(chǎn)地在巴西、澳大利亞和印度等國，其中巴西和澳大利亞鐵礦的品質(zhì)最佳 2021年全球前 10名鐵礦石產(chǎn)國 [百萬噸 ] 246 213 123② 106 91 62 48 38 33 21 巴西 澳大利亞 中國 印度 俄羅斯 烏克蘭 美國 南非 加拿大 瑞典 261① ① 國內(nèi)實(shí)際產(chǎn)量 ② 按 66%含鐵量調(diào)整的鐵礦石產(chǎn)量（ =國內(nèi)鐵礦石實(shí)際產(chǎn)量 ） 資料來源 : IISI 前 10名約占全球鐵礦石總產(chǎn)量的 90% 全球每年約一半的鐵礦石產(chǎn)量用于海上貿(mào)易 891 954 920 996 1092 1171 全球鐵礦石產(chǎn)量與海上貿(mào)易量 [百萬噸 ] 海上貿(mào)易量 總產(chǎn)量 資料來源 : IISI， AME 411 454 452 481 524 586 1999 2021 2021 2021 2021 2021E 全球鐵礦石海上貿(mào)易主要由巴西 CVRD、 澳大利亞 BHP 和 Rio Tinto三家國際巨頭供應(yīng)商壟斷控制，印度等其他國家僅占 20%多的份額 13%9%17%25%36%巴西 CVRD 澳大利亞 Rio Tinto 澳大利亞 BHP 其他 印度 2021年全球鐵礦石海上貿(mào)易格局 資料來源 : BHP 國際三巨頭采用的“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)體系與印度等國家的“現(xiàn)貨”供應(yīng)體系截然不同 國際三巨頭“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)體系 印度等國家的“現(xiàn)貨”供應(yīng)體系 ? 通常與客戶簽定 10年甚至是幾十年的長(zhǎng)期大量供貨合約 ? 根據(jù)長(zhǎng)期供貨合約制定產(chǎn)能規(guī)劃 ? 供貨價(jià)格每年年初調(diào)整一次 ? 現(xiàn)貨供應(yīng)，通常是短期合約 ? 供貨價(jià)格根據(jù)供求狀況隨時(shí)調(diào)整 國內(nèi) 20多家歷史久、規(guī)模大的國有重點(diǎn)鋼鐵企業(yè) 國內(nèi)其他鋼鐵企業(yè) 長(zhǎng)期合約 額外需求 資料來源 : 作者分析 由于國際三巨頭“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)的“僵化性”與中國進(jìn)口需求短期激增的矛盾，導(dǎo)致國內(nèi)廠商加大對(duì)印度等現(xiàn)貨市場(chǎng)的進(jìn)口比重，從而引發(fā)容量較小的現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)極度緊張 其他 印度 巴西 澳大利亞 44% 47% 41% 38% 39% 36% 21% 21% 27% 27% 26% 22% 16% 16% 18% 20% 22% 25% 19% 16% 14% 15% 13% 17% 1999 2021 2021 2021 2021 2021 100% 100% 100% 100% 100% 100% 資料來源 : 中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)，作者分析 中國鐵礦石主要進(jìn)口國家 2021年全球鐵礦石海上貿(mào)易格局 國際三巨頭“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)比
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