[經(jīng)濟學]第六章流動負債籌(編輯修改稿)
2024-11-11 12:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 有支付匯票金額的可靠資金來源。 ? （ 2）銀行承兌匯票 ? 銀行承兌匯票是由出票人簽發(fā)并由其開戶銀行承兌的票據(jù)。 ? 二、商業(yè)匯票的貼現(xiàn) ? 商業(yè)匯票的持票人需要資金的，可持未到期的商業(yè)匯票向銀行申請貼現(xiàn)。貼現(xiàn)期限最長不超過 6個月，貼現(xiàn)利率按中國人民銀行的規(guī)定執(zhí)行，單張匯票金額不超過壹仟萬元人民幣。 ? 商業(yè)匯票的持票人向銀行辦理貼現(xiàn)必須具備下列條件： ? 第一，在銀行開立存款帳戶的企業(yè)法人以及其他組織； ? 第二，與出票人或者直接前手之間具有真實的商品交易關(guān)系； ? 第三，提供與其直接前手之間的增值稅發(fā)票和商品發(fā)運單據(jù)復印件。 ? 貼現(xiàn)銀行可持未到期的商業(yè)匯票向其他銀行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，也可向中國人民銀行申請再貼現(xiàn)。 ? 貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)時，應作成轉(zhuǎn)讓背書，并提供貼現(xiàn)申請人與其直接前手之間的增值稅發(fā)票和商品發(fā)運單據(jù)復印件。 ? 貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的期限從其貼現(xiàn)之日起至匯票到期日止。 ? 計算公式如下： 貼現(xiàn)期月貼現(xiàn)率匯票到期值貼息 ??? 30貼現(xiàn)實收金額 =匯票到期值－貼息 ? 例： 3月 1日甲方企業(yè)向乙方企業(yè)購進材料一批，價款 20萬元，合同約定甲方簽發(fā)并經(jīng)銀行承兌、期限半年的不付息銀行承兌匯票，乙方因急需用款，于 7月 1日持票向銀行申請貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率按月息 %，試計算貼息和實收金額。 ? 貼息 =202100 %/30 60=2400 ? 貼現(xiàn)實收金額 =2021002400=197600 ? 第三節(jié) 短期融資券籌資 ? 一、短期融資券的發(fā)展過程 ? 短期融資券源于商業(yè)票據(jù)。 ? 商業(yè)票據(jù)是一種古老的商業(yè)信用工具，產(chǎn)生于 18世紀。它最初是隨商品和勞務(wù)交易而簽發(fā)的一種債務(wù)憑證。持有商業(yè)票據(jù)的公司如在約定的付款期之前需要現(xiàn)金，可以向商業(yè)銀行或貼現(xiàn)公司貼現(xiàn)。有的投資人利用這種貼現(xiàn)方式，從持票人手中買下商業(yè)票據(jù)，待票據(jù)到期后持票向付款方收回資金。 ? 有時，貼進票據(jù)的銀行因為資金短缺，也將貼進的票據(jù)重新賣出，由新的購買人到期收取款項。 ? 有些大公司發(fā)現(xiàn)了商業(yè)票據(jù)的這一特點，便憑借自己的信譽，開始脫離商品交易過程來簽發(fā)商業(yè)票據(jù)，以籌措短期資金。 ? 商業(yè)票據(jù)與商品、勞務(wù)的交易相分離，演變成為一種在貨幣市場上融資的票據(jù)，發(fā)行人與投資者成為一種單純的債務(wù)、債權(quán)關(guān)系，而不是商品買賣或勞務(wù)供應關(guān)系。為了與傳統(tǒng)商業(yè)票據(jù)相區(qū)別，人們通常把這種專門用于融資的票據(jù)叫短期融資券或短期商業(yè)債券。 ? 二、短期融資券的種類 ? 按發(fā)行方式分類可將短期融資券分為經(jīng)紀人代銷的融資券和直接銷售的融資券。 ? 按發(fā)行人的不同分類可將短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。 ? 按融資券的發(fā)行和流通范圍分類可將短期融資券分為國內(nèi)融資券和國際融資券。 ? 三、短期融資券的發(fā)行 ? 在我國，短期融資券的發(fā)行必須符合短期融資券管理辦法中規(guī)定的發(fā)行條件。短期融資券的發(fā)行程序是：公司做出發(fā)行短期融資券的決策，辦理發(fā)行短期融資券的信用評級，向有關(guān)審批機構(gòu)提出發(fā)行申請，審批機關(guān)對企業(yè)提出的申請進行審查和批準，正式發(fā)行短期融資券取得資金。 ? 四、短期融資券籌資的優(yōu)缺點 ? 優(yōu)點 ? （ 1）短期融資券的籌資成本較低 ? （ 2）短期融資券籌資數(shù)額比較大 ? （ 3）發(fā)行短期融資券可以提高企業(yè)信譽和知名度 ? 缺點 ? （ 1）發(fā)行短期融資券的風險比較大 ? （ 2）發(fā)行短期融資券的彈性比較小 ? （ 3）發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格 ? 第四節(jié) 銀行短期借款 ? 一、銀行短期借款的種類 ? 銀行短期借款的種類很多，按不同標準，可作不同分類，這里介紹兩種最主要的分類方式。 ? 在銀行統(tǒng)一管理流動資金的情況
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