【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 賴 DFA 包銷的液態(tài)奶來(lái)支持其奶制品生產(chǎn)線。而且從長(zhǎng)期看，美國(guó)原奶收購(gòu)價(jià)格遠(yuǎn)低于中國(guó)。伊利與 DFA 的合作將有利于緩解國(guó)內(nèi)原奶供應(yīng)緊張且價(jià)格持續(xù)上升的壓力。 2020年 9月，伊利向輝山乳業(yè)投資 5000萬(wàn)美元， 9月 27日，輝山乳業(yè)在上港上市。通過(guò)這乳制品行業(yè)分析報(bào)告 第 7 頁(yè) 次投資，加強(qiáng)了與輝山乳業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系，并且穩(wěn)固了其在東北地區(qū)的原奶供應(yīng)。 2020年 11月 13日，伊利集團(tuán)與意大利斯嘉達(dá)公司達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。斯嘉達(dá)是意大利最大的乳制品生產(chǎn)商，而且其擁有的膜過(guò)濾技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。這次合作的達(dá)成使伊利朝國(guó)際市場(chǎng)更近一步。 2020年前三季度，伊利股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入 ，平均單季營(yíng)收穩(wěn)定超 120億元，同時(shí)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn) ，同比增長(zhǎng) %。截止 2020年 9月 30日，每股收益為 ，每股凈資產(chǎn)為 。 下圖為伊利集團(tuán)近幾年的收入與利潤(rùn)情況， 2020年成長(zhǎng)迅速，收入由 ， 利潤(rùn)則由 。 第三節(jié) 光明乳業(yè)股份有限公司 證券代碼：【 600597】 證券簡(jiǎn)稱：光明乳業(yè) 證券類型： A 股 上市日期： 20200828 上市交易所：上海證券交易所 光明乳業(yè)股份有限公司是由國(guó)資、 外資 、民營(yíng)資本組成的產(chǎn)權(quán)多元化股份制上市公司，擁有十余家自營(yíng)牧場(chǎng)，存欄牛頭數(shù)達(dá) 12020余頭。從事乳和乳制品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，奶牛和公牛飼養(yǎng)、培育，物流配送， 營(yíng)養(yǎng)保健食品 開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司有乳品研發(fā)中心、加工設(shè)備以及加工工藝，形成了消毒奶、保鮮奶、酸奶、奶粉、黃油干酪 、果汁飲料等系列產(chǎn)品，目前，光明新鮮牛奶、新鮮酸奶、新鮮奶酪的市場(chǎng)份額均位居全國(guó)首位。 光明乳業(yè)各加工廠引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和流水線，確保加工的產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)、高效、多產(chǎn)，其中包括 ： 瑞典利樂(lè)包無(wú)菌包裝線 ， 美國(guó)長(zhǎng)青 IP 包裝線 ， 瑞典阿法拉伐擠奶臺(tái)、管道式擠奶器 ， 德國(guó)哈西雅四連杯酸奶灌裝機(jī) ， 德國(guó) GEA 公司單杯酸奶罐裝機(jī) ， 英國(guó) APV 前處理工序設(shè)備等。 2020 年，光明旗下一款顛覆性常溫酸奶 莫斯利安酸奶正式在全國(guó)上市。它顛覆了傳統(tǒng)酸奶的儲(chǔ)存模式，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)常溫酸奶的空白。在 2020年 5月 24 日舉行的 世界食品品鑒大會(huì)上，莫斯利安榮獲 Monde Selection 大獎(jiǎng)，該獎(jiǎng)項(xiàng)被譽(yù)為食品街的諾貝爾獎(jiǎng)。 2020年以來(lái)，光明致力于收購(gòu)新西蘭奶源并進(jìn)軍高端嬰兒奶粉市場(chǎng)， 新西蘭具有適合乳業(yè)發(fā)展的優(yōu)良環(huán)境，低成本的乳制品生產(chǎn)基地 。 通過(guò) 進(jìn)軍新西蘭市場(chǎng) ，在海外建立供應(yīng)穩(wěn)定，乳制品行業(yè)分析報(bào)告 第 8 頁(yè) 質(zhì)量?jī)?yōu)良的原料供應(yīng)基地和生產(chǎn)平臺(tái)，同時(shí)，受益于新西蘭乳制品在全球范圍內(nèi)的成本優(yōu)勢(shì)，為企業(yè) 3年戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施提供了優(yōu)良的原材料供應(yīng)保障。新西蘭乳制品良好的國(guó)際聲譽(yù)和消費(fèi)者認(rèn)知，為公司進(jìn)入高端嬰兒奶粉市場(chǎng)提供了一個(gè)良好的市場(chǎng)切入點(diǎn)和生產(chǎn)基地，也為公司尋求 新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)提供了一個(gè)理想的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。 2020年 3月， 投資 設(shè) 馬橋光明乳業(yè)工業(yè)園區(qū)項(xiàng)目。項(xiàng)目建成后乳制品日產(chǎn)能為 2020噸。另公司擬對(duì)天津光明增資，同時(shí)將天津光明遷建于天津市北辰科技園區(qū)新開發(fā)區(qū)。項(xiàng)目全部完成后的整體規(guī)模為日處理鮮奶能力 1000余噸。 截止 2020年 9月 30日，公司 2020年凈利潤(rùn)為 ，凈利潤(rùn)同步增長(zhǎng) %，每股收益，每股凈資產(chǎn) 。 第四章 影響 中國(guó)乳制品 業(yè)發(fā)展的因素 第一節(jié) ．乳制品 業(yè) 的原料供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu) 及特點(diǎn) . 圖（ 1） 圖（ 1）是我國(guó)乳品供應(yīng)鏈的組織結(jié)構(gòu)體系。在原料奶生產(chǎn)環(huán)節(jié)，我國(guó)目前主要存在三種生產(chǎn)組織形式：農(nóng)戶家庭散養(yǎng)、奶牛養(yǎng)殖小區(qū)和現(xiàn)代化牧場(chǎng)。其中又以農(nóng)戶家庭散養(yǎng)為主。乳品供應(yīng)鏈中乳品加工環(huán)節(jié)主要是由有自己品牌的乳品企業(yè)來(lái)完成的，乳品企業(yè)往往同時(shí)具有加工和銷售兩個(gè)環(huán)節(jié)。銷售環(huán)節(jié)主要有三種組織模式，一是乳品加工企業(yè)自建 的銷售渠道，二是利用商場(chǎng)超市等零售網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行銷售，三是通過(guò)經(jīng)銷商或代理商進(jìn)行銷售。 如圖（ 2）所乳制品行業(yè)分析報(bào)告 第 9 頁(yè) 示。 圖（ 2） 乳 制品 業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu) 有以下 特點(diǎn) ： (1)完全的訂單 +縱向整合的組織形式。 大型乳品企業(yè)一般有自己的生產(chǎn)基地，并配備相應(yīng)的物流體系。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，奶源的爭(zhēng)奪和整合是重中之重。大型乳業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的市場(chǎng)多是從奶源開始，力求本地化經(jīng)營(yíng)，以提高供應(yīng)鏈資源整合效率。 (2)對(duì)保鮮的要 求很高。 (3)供應(yīng)鏈較短，流通半徑小。 (4)乳業(yè)供應(yīng)鏈的整合主要是以加工企業(yè)為核心向上下游的整合。 第二節(jié)．乳品 業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、技術(shù)進(jìn)步前景 近 20 年來(lái)，微生物技術(shù)和基因工程控制有力推動(dòng)了乳品工業(yè)的發(fā)展。用細(xì)胞融合技術(shù)在新菌種開發(fā)中已獲得成功，開發(fā)出有助于提高發(fā)酵乳濃度、風(fēng)味、組織形態(tài)、營(yíng)養(yǎng)以及功能特性新產(chǎn)品。通過(guò)微生物直接培養(yǎng)和利用微生物膽固醇 氧化 酶的轉(zhuǎn)化作用，可降低 50%乳中膽固醇，成為一種快速簡(jiǎn)便的生物脫除食品中膽固醇的有效方法。重組 DNA 技術(shù)已開發(fā)耐高糖、酒精度高以 及產(chǎn)酒精速率快的乳糖酵母和重組凝乳酶，在本質(zhì)上與天然牛凝乳酶無(wú)任何區(qū)別。 1991 年美國(guó) FDA 批準(zhǔn) Pfizer 公 司 生產(chǎn)重組凝乳酶，其后丹麥、荷蘭也批準(zhǔn)用黑曲霉和克氏酵母生產(chǎn)重組凝乳酶。在酪蛋白的基因鏈上，可添加或替代指導(dǎo)合成的必需氨基酸密碼子，來(lái)改善蛋白營(yíng)養(yǎng) 價(jià) 值。目前利用基因工程合成動(dòng)物 蛋白 活性因子已取得成功。 美國(guó)食品藥物管理署（ FDA）于 1933 年批準(zhǔn) 將 利用 DNA 克隆技術(shù)獲得的牛生長(zhǎng)激素（ BST）重組體應(yīng)用在乳牛上，使乳牛產(chǎn)奶量提高 15%左右，且乳中 BST 含量很低，經(jīng)殺菌處理后 ，乳中 BST 會(huì)減少 8590%，同時(shí)還可以被蛋白酶和肽鏈內(nèi)切酶所消化。臨床試驗(yàn)表明，飲用該牛奶后，人體血液中 BST 含量未見增加。目前， BST 已進(jìn)入商業(yè)化應(yīng)用。另外，十八 甲基炔諾酮和生產(chǎn)激素在對(duì)提高牛、豬生長(zhǎng)速率，胴體品質(zhì)上也有很大意義，但尚需經(jīng)我國(guó)政府批準(zhǔn)。 乳制品行業(yè)分析報(bào)告 第 10 頁(yè) 通過(guò)顯微注射法或電穿孔法將外來(lái)基因植入發(fā)育中的胚胎， 借 以產(chǎn)生抗病、生產(chǎn)快或在奶和血液中能產(chǎn)生人類急需的昂貴而有重大免疫功能的蛋白類物質(zhì)。上海、內(nèi)蒙等地選擇甲肝病毒、乙肝病毒、大腸桿菌、 沙門 氏菌、輪狀病毒的疫苗作為抗原注射奶牛體內(nèi)，通 過(guò)免疫應(yīng)答體內(nèi)產(chǎn)生特異免疫功能物質(zhì)進(jìn)入乳中，其活性能提高 8 倍，可為人體提供被動(dòng)免疫保護(hù)和積極治療效果。 乳脂肪修飾通過(guò)脂酶的轉(zhuǎn)脂作用或水解可對(duì)乳中甘油三酯進(jìn)行修飾，使乳脂肪的性質(zhì)，尤其是融化性、 乳化 性得到改善，并保持原有的良好風(fēng)味和純度， 保持 乳脂肪在產(chǎn)品中的穩(wěn)定性。 4. 固定化技術(shù) 固定化技術(shù)是用物理或化學(xué)方法限制或定位在某一特定空間范圍內(nèi)，保留其固有的催化活性和存活力。目前，在選擇適合載體后，對(duì)酶或微生物菌體進(jìn)行固定化，如乳糖水解、牛乳過(guò)敏癥防治、綜合利用乳清制造 乳酸 、乙酸工藝等。 固定化凝乳酶干酪是目前乳品業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的主導(dǎo)產(chǎn)品。全世界每年約 12020 萬(wàn)噸乳用于干酪生產(chǎn)，約占乳制品的 60%。干酪具有高營(yíng)養(yǎng)、易貯運(yùn)、風(fēng)味獨(dú)特 等特點(diǎn)，是取代乳粉的乳制品發(fā)展方向。蛋白酶對(duì)牛乳的凝固反應(yīng)在干酪生產(chǎn)上極為重要。采用固定化凝乳酶生物反應(yīng)器，在較低溫度下處理牛乳，使牛乳不致很快 凝結(jié)而僅完成第一步酶促反應(yīng)，使蛋白膠囊失去穩(wěn)定性，然后把牛乳從生物器中流出，調(diào)節(jié)溫度和 pH，凝結(jié) 反應(yīng) 立即出現(xiàn)，通過(guò)此法可有效控制牛乳蛋白質(zhì)水解程度。 固定化乳糖水解酶乳糖中含有半乳糖，世界 上 許多人群對(duì)乳糖有不適應(yīng)癥， 用固定化的β 半乳糖苷酶對(duì)乳糖進(jìn)行水解，則可消除乳糖不耐癥。國(guó)外應(yīng)用聚丙烯酰胺、卡拉膠、角菜膠或藻膠、中空纖維超濾膜作為固定化載體。中空纖維超濾膜用于固定化酶珍有許多優(yōu)點(diǎn)，被得到廣泛應(yīng)用。國(guó)外最近興起的利用滲透處理細(xì)胞生 產(chǎn)乳糖酶的技術(shù)可改變細(xì)胞壁和細(xì)胞膜的通透性，使細(xì)胞的乳糖酶表現(xiàn) 活性 大大增加，乳糖及其水解產(chǎn)物可以自由出入細(xì)胞。 第 三節(jié)． 國(guó)家宏觀政策對(duì)于 乳品 業(yè)的影響 在 2020年 《 中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)公告 》第 35號(hào)文件中指出“ 通過(guò)政策的制定，建立確保行業(yè)有序發(fā)展的乳制品工業(yè)新機(jī)制，建設(shè) 具有中國(guó)特色的現(xiàn)代乳制品工業(yè)。 ” 可以看出公家政策對(duì)乳制品行業(yè)的支持，文件還指出“ 乳制品工業(yè)是我國(guó)改革開放以來(lái)增長(zhǎng)最快的重要產(chǎn)業(yè)之一，也是推動(dòng)第一、二、三產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。發(fā)展乳制品工業(yè)，對(duì)于改善城鄉(xiāng)居民膳食結(jié)構(gòu)、提高國(guó)民身體素質(zhì)、豐富城鄉(xiāng)市場(chǎng)、提高人民生活水平，以及優(yōu)化農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增加農(nóng)民收入、促進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)具有很大推動(dòng)作用；對(duì)于帶動(dòng)畜牧業(yè)和食品機(jī)械、包裝、現(xiàn)代物流等相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展也具有重要意義。 ” 文件第八條指出 “ 乳制品工業(yè)布局應(yīng)充分發(fā)揮奶業(yè)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)地區(qū)的資源，調(diào)整優(yōu)化東北、華北 、西北重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)的布局，加快淘汰布局不合理、規(guī)模小、技術(shù)落后的產(chǎn)能；南方地區(qū)根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際條件，逐步擴(kuò)大乳制品工業(yè)規(guī)模；大城市郊區(qū)奶業(yè)要加快乳制品工業(yè)的現(xiàn)代化步伐。形成特色鮮明、布局合理、協(xié)調(diào)發(fā)展的乳制品工業(yè)新格局。 ” 自此，中國(guó)乳制品業(yè)的區(qū)域發(fā)展有了更合理的規(guī)劃。 第四節(jié) 中國(guó)乳制品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向 一 從注重戰(zhàn)術(shù)向關(guān)注戰(zhàn)略方向轉(zhuǎn)變 乳制品行業(yè)分析報(bào)告 第 11 頁(yè) 二 從價(jià)格戰(zhàn)向價(jià)值戰(zhàn)轉(zhuǎn)移 三 從渠道爭(zhēng)奪到消費(fèi)者爭(zhēng)奪 四 從產(chǎn)品宣傳到營(yíng)養(yǎng)教育 五 從爭(zhēng)奪市場(chǎng)到價(jià)值鏈建設(shè) 六 從大眾營(yíng) 銷到體驗(yàn)營(yíng)銷 第五章 乳制品 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 第 一節(jié)．中國(guó)國(guó)內(nèi)乳制品 行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng) 分析 中國(guó)乳制品行業(yè)的發(fā)展只有短短 20多年的時(shí)間，但其發(fā)展速度卻十分迅猛，現(xiàn)如今我國(guó)乳制品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化階段，并已形成了三分天下的競(jìng)爭(zhēng)格局， 即基地型、城市型和綜合性。有關(guān)專家表示我國(guó)乳品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)短時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變的雙寡頭格局 ,一方面有利于我國(guó)乳業(yè)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程 ,另一方面也將對(duì)國(guó)外乳企占據(jù)中國(guó)市場(chǎng)起到抗衡作用。對(duì)于乳品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈整合時(shí)代已來(lái)臨。 一． 全國(guó)性品牌與區(qū)域性品牌的競(jìng)爭(zhēng) 乳制品消 費(fèi)的特性決定了全國(guó)性品牌和區(qū)域性品牌在細(xì)分市場(chǎng)各有優(yōu)勢(shì)。全國(guó)性品牌擁有全國(guó)范圍內(nèi)市場(chǎng)營(yíng)銷、資金充裕、引導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)布局完整等優(yōu) 勢(shì)；區(qū)域性品牌具有良好的本地客戶認(rèn)知與接受度、奶源供應(yīng)充足、地方政策支持等優(yōu)勢(shì)，并且其產(chǎn)品和服務(wù)能更好地滿足區(qū)域內(nèi)消費(fèi)者的需求。中國(guó)質(zhì)量協(xié)會(huì)與全國(guó)用戶委員會(huì)公布的 2020年液態(tài)奶消費(fèi)者滿意度測(cè)評(píng)結(jié)果顯示，我國(guó)消費(fèi)者對(duì)區(qū)域性品牌的認(rèn)可度與滿意度逐步上升。 區(qū)域性品牌的宣傳形式不同于全國(guó)性品牌，全國(guó)性品牌一般使用電視廣告形式，但是區(qū)域性品牌一般在公共場(chǎng)所張貼海報(bào)，而且，區(qū)域性品牌的價(jià) 格普遍低。 二． 基地型乳制品企業(yè)與城市型乳制品企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng) 根據(jù)奶源和市場(chǎng)的特點(diǎn)，乳制品企業(yè)類型可以分為基地型乳制品企業(yè)和城市型乳制品企業(yè)?；匦腿橹破菲髽I(yè)背靠奶源基地，產(chǎn)品以滅菌乳為主。該類典型企業(yè)有內(nèi) 蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司、內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司、本公司等?；匦腿橹破菲髽I(yè)擁有奶源優(yōu)勢(shì)，以超高溫滅菌乳和奶粉為主打產(chǎn)品，在營(yíng)銷上突出方便和無(wú)污染的理念，且多數(shù)基地型乳制品企業(yè)均比較重視產(chǎn)業(yè)鏈一體化的建設(shè)。 城市型乳制品企業(yè)指接近消費(fèi)市場(chǎng)，依托大中城市的周邊奶源，產(chǎn)品以低溫奶為主的 乳制品企業(yè)，光明乳業(yè)股份有限公司是該類別的典型企業(yè)。城市型乳制品企業(yè)一般奶源供應(yīng)有限，缺乏全產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)空間。因靠近城市消費(fèi)市場(chǎng)，該類企業(yè)以生產(chǎn)巴氏殺菌奶為主，在營(yíng)銷策劃上主打“以鮮取勝”。 第二節(jié) ．新進(jìn)入者的威脅 新競(jìng)爭(zhēng)者的加入必然會(huì)打破市場(chǎng)平衡，引發(fā)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)反應(yīng)，也就不可避免地需要調(diào)入新的資源用于競(jìng)爭(zhēng)，因此使收益降低。 乳制品行業(yè)分析報(bào)告 第 12 頁(yè) 三聚氰胺事件發(fā)生后，完達(dá)山、飛鶴等二三線品牌以其過(guò)硬的質(zhì)量品質(zhì)，安全渡過(guò)了這次考驗(yàn)，并迅速擴(kuò)大了知名度和市場(chǎng)份額，在消費(fèi)者心中留下了千金難買的良好、深刻的印象。目前這些 企業(yè)正乘勝追擊，擴(kuò)大其生產(chǎn)線，在未來(lái)的時(shí)間里，很有可能成為蒙牛、伊利，光明等三巨頭地位的最大威脅者。 第三節(jié) ．中