山東財(cái)經(jīng)大學(xué)公選課證券法第一編第一章(編輯修改稿)
2025-06-20 02:30 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的其他事項(xiàng)。 ? 要式性權(quán)利憑證特征認(rèn)定的重要意義，在于為相關(guān)各方提供明確的行為規(guī)范。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材前沿爭(zhēng)鳴 證券死了嗎？ “證券”無紙化的過程其實(shí)就是權(quán)利電子化的過程。證券理論與制度建立在證券二元權(quán)利結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，即證券持有人對(duì)作為證券的那張紙享有的證券所有權(quán)與證券這張紙所表彰的權(quán)利 —— 證券權(quán)利。而在權(quán)利電子化后，表彰權(quán)利的電子記錄不是物，自然沒有所謂的物權(quán)存在，即沒有所謂的“證券所有權(quán)”，這必然導(dǎo)致證券二元權(quán)利結(jié)構(gòu)解體。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材前沿爭(zhēng)鳴 證券死了嗎？ 傳統(tǒng)的證券采紙面形式，證券實(shí)踐中的發(fā)行、背書、簽章、交付、過戶等程序均需要投入大量的人工勞作。最初，在證券品種有限、證券交易活動(dòng)較少且涉及區(qū)域較小的情況下，證券有紙化給實(shí)踐帶來的不便尚未充分顯現(xiàn)。然而，隨著證券品種日益繁多、證券交易頻率日益加快、數(shù)量日益增多且區(qū)域日益廣泛，證券有紙化所固有的交割期間長(zhǎng)、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的缺點(diǎn)得到日益明顯的體現(xiàn)，革除證券有紙化缺陷的市場(chǎng)需求日益高漲，證券非移動(dòng)化和證券無紙化應(yīng)運(yùn)而生。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材前沿爭(zhēng)鳴 證券死了嗎？ ?證券非移動(dòng)化（ immobilization）是指將實(shí)物證券集中存放在中央證券存管機(jī)構(gòu)，并由中央證券存管機(jī)構(gòu)通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)設(shè)立證券賬戶以電子形式記錄持有人證券保管的信息。證券無紙化（ dematerialization）是指發(fā)行人不再印刷及交付實(shí)物證券，而是直接通過賬戶以電子媒介的形式登記股權(quán)或債權(quán)等權(quán)利及其變動(dòng)情況。非移動(dòng)化避免了證券實(shí)物發(fā)行與交割的不便與風(fēng)險(xiǎn)，無紙化則徹底消滅了紙質(zhì)證券形式，非移動(dòng)化為無紙化提供了一定的前提條件，二者最終實(shí)現(xiàn)了證券實(shí)物形態(tài)向電子數(shù)據(jù)形式、證券個(gè)人持有向中央統(tǒng)一存管的完全轉(zhuǎn)變。 ?所謂“證券死了”的論斷，最多在一定意義上 —— 實(shí)物形態(tài)之紙質(zhì)證券在證券無紙化的范圍內(nèi)，具有其合理性。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材第三節(jié)證券的分類 一、金券、資格證券、有價(jià)證券 ?此種分類以證券的功能為標(biāo)準(zhǔn)。 ?金券又稱金額券，是指標(biāo)明一定金額并為特殊目的而使用的、證券形式與證券權(quán)利密不可分的證券，如郵票、印花等。 ?資格證券，是指表明證券持有人具有行使一定權(quán)利的資格的證券，如銀行存折、車船票、行李票等。 ?有價(jià)證券，“是指設(shè)定并證明某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利并且能夠流通的一種書面憑證”。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材? 二、完全證券、不完全證券 ? 此種分類以證券形式與證券權(quán)利結(jié)合的關(guān)系為標(biāo)準(zhǔn)。 ? 完全證券，是指特定民事權(quán)利的設(shè)定、移轉(zhuǎn)及行使均須與證券形式相結(jié)合即以證券形式的存在為必要條件的有價(jià)證券，典型者如匯票、本票、支票等票據(jù)。因其證券形式與證券權(quán)利在權(quán)利的設(shè)定、移轉(zhuǎn)及行使三方面的緊密結(jié)合關(guān)系，故此類證券亦稱“絕對(duì)證券”。 ? 不完全證券，是指特定民事權(quán)利的設(shè)定、移轉(zhuǎn)或行使無須與證券形式相結(jié)合的有價(jià)證券。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材? 三、政府證券、企業(yè)證券、金融證券 ? 此種分類以證券發(fā)行主體為標(biāo)準(zhǔn)。 ? 政府證券，是指政府為了籌集財(cái)政資金或建設(shè)資金，以其信譽(yù)為擔(dān)保，按照一定程序向社會(huì)公眾投資者募集資金并發(fā)行的債權(quán)債務(wù)憑證。政府證券一般為政府債券，又因發(fā)行證券的政府不同，區(qū)分為中央債券和地方債券。 ? 企業(yè)證券，是指公司或企業(yè)為籌集生產(chǎn)所需資金而發(fā)行的有價(jià)證券，包括股票、公司債券、企業(yè)債券等。 ? 金融證券，是指商業(yè)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)為
試題試卷相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1