金融投資統(tǒng)計分析第六章(編輯修改稿)
2025-06-18 23:30 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 () J)(2 J?? J?)(),c o v ( 2 Irr KJKJJK ???? ??)x,x,x(X n21 ??IAIxAxrxrExrXXnJnJJJJJnJJJnJJJ?? ??????? ???? ???)()(1 111JK)()()( 2222 JJJ Ir ????? ??J)(2 I? I套利定價理論 (APT) () 其中 ?????????nJJJXnJJJXnJJJXxxAxA122211)()( ??????)()()()()()(2221222212XXnJJJnJJJXIxIxr????????????? ????套利定價理論 (APT) 如果用 表示套利組合 ， 則應(yīng)具有以下三個性質(zhì) : ),( 21 nxxxX ??)()0(0)1(1凈增投資為???NJJx)()(1 0)2( 無風險?? ?? nJ JJxX ??))((1 0)()()3( 套利預期收益率非負?? ?? nj jrEjxxrE套利定價理論 (APT) ? 投資者套利的目標是使套利組合的預期收益率最大化即尋求以下優(yōu)化問題的解 : 利用 Lagrange乘數(shù)法 ，建立拉格朗日函數(shù) ??? nJ JrJxxrM a x 1???
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